A Morningstar é a principal agência de análise e de rating de fundos de investimento a nível global, sendo muito usada pelos investidores institucionais.
A Morningstar cobre 4,000 fundos de investimento, dos quais 1,150 fundos e 300 ETF nos EUA, e 91% dos fundos comercializados na Europa.
Este estudo é muito interessante porque os fundos são o veículo de investimento por excelência dos investidores individuais.
Por isso, dedicámos uma série de artigos neste blog ao tema da seleção dos fundos de investimento, contendo desde a sua descrição e caraterísticas, os tipos e as políticas de investimento, até às rendibilidades, e aos custos.
Também publicámos vários artigos sobre a escolha entre os fundos de investimento ativos e passivos (ou indexados), incluindo as suas diferenças e as suas vantagens e inconvenientes.
Na pasta Ferramentas temos vindo a apresentar alguns dos maiores fundos de investimento de ações e de obrigações, ativos e passivos, comercializados nos EUA e na Europa.
Em 2009, a Morningstar lançou o estudo Global Investor Experience (GIE) para incentivar um diálogo sobre as melhores práticas globais para os fundos de investimento na perspetiva dos investidores nos fundos.
O estudo é produzido de dois em dois anos, e 2021 foi a sétima edição.
Está estruturado em torno de três capítulos: Comissões e Despesas, Divulgações, e Regulação e Tributação.
A Morningstar publica cada capítulo do estudo de forma independente, começando pelo capítulo Comissões e Despesas.
O número total de mercados em análise neste estudo é de 26 países: Países Baixos, Estados Unidos, Suécia, Suíça, Reino Unido, Noruega, Austrália, Dinamarca, Nova Zelândia, África do Sul, Alemanha, Hong Kong, Finlândia, Coreia, Japão, Singapura, França, Bélgica, Tailândia, China, Espanha, México, Índia, Canadá, Itália, Taiwan.
Este estudo destaca o rácio das despesas medianas ponderadas pelos ativos, o qual fornece a melhor medida objetiva para comparar os custos dos fundos nos mercados globais.
Não estão disponíveis dados fiáveis sobre a consultoria financeira e as taxas das plataformas de distribuição nos 26 mercados que são considerados neste estudo global. Por isso, este estudo não avalia o custo total potencial de se investir num fundo, ou de se receber aconselhamento financeiro.
Este estudo considera principalmente fundos abertos disponíveis ao público que normalmente emitem ou resgatam diariamente ações ou unidades de participação.
O inquérito desta edição inclui algumas questões sobre os fundos transacionados em bolsa para avaliar a amplitude e o nível de utilização dos ETF em cada mercado.
Os mercados de ETF estão em forte crescimento e têm vindo a pressionar todos os fundos de capital aberto.
Os ETF são tidos como uma melhor prática da indústria, sendo particularmente adequados para serem utilizados em programas de aconselhamento independente, pela exclusão de encargos iniciais e pelas baixas comissões de gestão.
Além disso, os dados relativos às despesas da ETF não foram incluídos nos cálculos medianos ponderados pelos ativos, uma vez que não é possível medir com precisão a propriedade da ETF a nível de mercado individual em todos os mercados representados neste estudo.
Aceda aqui:
https://www.morningstar.com/lp/global-fund-investor-experience
