As gerações têm regras de investimentos semelhantes, mas diferentes alocações a ações

Todas as gerações têm uma perspetiva de investimento estável e de longo prazo, praticamente sem diferenças entre elas

Todas as gerações investem sobretudo nos mercados financeiros, sendo as aplicações em depósitos e outros instrumentos do mercado monetário baixas 

As diferentes gerações fazem alocações dos investimentos às ações em linha com o esperado até aos 60 anos, mas daí em diante mantêm uma alocação superior à esperada

A maioria das pessoas de todas as gerações investe no mercado acionista e tem-no como investimento preferido, exceto os Millennials que investem e preferem mais a liquidez

Este é o segundo post sobre os comportamentos financeiros das gerações, tendo o primeiro focado o tema dos objetivos. Este centra-se nas atitudes de poupança e investimentos.

Mais uma vez, a maior parte dos estudos têm origem nos EUA, o que não é propositado. É pena que não haja mais informação desta natureza noutras partes do mundo.

Todas as gerações têm uma perspetiva de investimento estável e de longo prazo, praticamente sem diferenças entre elas

Não há praticamente diferenças entre as preferências de poupança e de investimento geracionais.

Dum modo geral, a perspetiva é de investimento estável e de longo prazo, embora menos para os Millennials, poupanças constantes que vão acumulando em depósitos até serem transformadas em investimentos, sendo estes realizados ao longo do tempo de modo a se alisarem os momentos de compra.

Todas as gerações investem sobretudo nos mercados financeiros, sendo baixas as aplicações em depósitos e outros instrumentos do mercado monetário

Também não há grandes diferenças relativamente aos investimentos efetuados.

As 3 gerações preferem quase igualmente em mandatos de gestão de carteiras (entre 28% e 37%) embora menos para os Millennials, em fundos de investimento sejam ou não sejam negociados em bolsa (entre 28% e 31%) e no investimento direto em ações (21% a 24%).

Só depois, e com uma expressão muito inferior, é que surgem os depósitos, os títulos do mercado monetário, o investimento direto em obrigações e as apólices de seguro.

Nota-se que os Millennials investem menos, dum modo geral, o que pode estar associado a uma menor capacidade de poupança.

As diferentes gerações fazem alocações dos investimentos às ações em linha com o esperado até aos 60 anos, mas daí em diante mantêm uma alocação superior à esperada

 O gráfico seguinte mostra as alocações a ações dos clientes particulares investidores da Vanguard (a maior gestora de ativos mundial com mais de quatro biliões ou milhões de milhões de dólares sob gestão), comparando-as com as alocações padrão dos fundos de alocação de reforma (targeted dated funds),:

Como seria de esperar, as gerações mais novas, como os Millennials e a Geração X, fazem tipicamente alocações a ações bastante elevadas, respetivamente de 90% a 70%, em linha com o padrão de referência.

Os Baby Boomers reduzem as alocações a ações entre os 55 e os 65 anos para níveis de cerca de 60%, com o aproximar da idade da reforma, e a Silent Generation mantém praticamente estabilizado aquele nível de alocação a ações. Isto que significa que estas gerações mantêm uma alocação a ações mais elevada do que é a alocação padrão dos fundos de reforma (60% versus o padrão de 35%).

Este desfasamento face ao padrão pode ser causado pela conjuntura positiva dos mercados, pelas baixas taxas de remuneração dos depósitos dos últimos anos, ou simplesmente pela boa situação e capacidade financeira destas famílias que podem ter resolvida favoravelmente a questão da reforma e, nessa medida, pensam sobretudo no objetivo de muito longo prazo da transmissão do património (herança).

A maioria das pessoas de todas as gerações investe no mercado acionista e tem-no como investimento preferido, exceto os Millennials que investem e preferem mais a liquidez

Os Millennials investem menos em ações do que as restantes gerações:

Só 33% dos Millennials investem em ações, o que compara com 51% da Geração X e 50% dos Baby Boomers. Apenas a geração Silent com 37% se aproxima dos níveis dos Millennials.

São sobretudo os Millennials mais novos que investem menos em ações, apenas 18% dos que qtêm idades entre os 18 e os 25 anos, comparativamente aos 44% dos de mais idade, dos 26 aos 35 anos.

A principal razão apontada para não investirem em ações é simplesmente a falta de dinheiro, em 47% e 35% dos casos dos Millennials mais novos e velhos respetivamente.

Contudo e muito importante são os 47% dos mais novos e 21% dos mais velhos que não investem porque consideram que não sabem como o fazer.

Assim se compreende que os investimentos favoritos das várias gerações sejam os seguintes:

Para todas as gerações com exceção dos Millennials o investimento preferido são as ações, obtendo entre 33% e 44% das respostas, enquanto que para os para os Millennials é a liquidez com 30%.

As gerações têm os mesmos objetivos financeiros, mas prioridades diferentes – Investorpolis

https://www.am-switzerland.ch/assets/content/images/schroders_globalinvestorstudy_en.pdf