O DJIA 30 ou Dow Jones Industrial Average 30 é o índice mais antigo e tradicional do mercado acionista norte-americano, importante referência do mercado acionista global e com uma notoriedade só ultrapassada pelo S&P 500
O índice DJIA
Desempenho histórico longo e dos últimos anos do índice DJIA 30
Comparação do Dow com S&P 500 e Nasdaq 100
Recorde-se que os EUA representam mais de 50% dos mercados acionistas mundiais:
O DJIA 30 ou Dow Jones Industrial Average 30 é o índice mais antigo e tradicional do mercado acionista norte-americano, importante referência do mercado acionista global e com uma notoriedade só ultrapassada pelo S&P 500
Muitas vezes referido simplesmente como “o Dow”, o DJIA é um dos índices mais antigos e solteiros do mundo.
Para os investidores, o Dow Jones é definido como um conjunto de ações de empresas de primeira qualidade com lucros consistentemente estáveis.
Ainda hoje, para muitos investidores, um Dow forte significa uma economia forte, enquanto um Dow fraco significa uma economia em desaceleração.
A crescente importância do índice S&P 500 (criado em 1957) fez com que substituísse o original DJIA 30 (Dow Jones Industrial Average) (criado em 1896) como o principal índice de mercado dos EUA.
O S&P 500 é mais abrangente, pois é baseado numa amostra maior do total de ações dos EUA, e é ponderado pelo valor de mercado, enquanto o Dow Jones é ponderado pelo preço.
O índice DJIA 30
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um índice que acompanha 30 grandes empresas de primeira qualidade que negoceiam na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) e no NASDAQ.
DJIA é um índice ponderado pelo preço. As ações com preços mais elevados têm um peso mais elevado no índice. Assim, uma maior variação percentual numa ação com preços mais elevados terá um maior impacto no valor calculado final.
O aspeto chave sobre o DJIA é que não é uma média aritmética ponderada, nem representa a capitalização de mercado das suas empresas componentes, como é o S&P 500. Pelo contrário, reflete a soma do preço de uma ação para todos os componentes, dividido pelo divisor. Assim, um movimento de um ponto em qualquer uma das ações componentes faz mover o índice por um número idêntico de pontos.
A capitalização de mercado atual do DJIA é de cerca de 8,35 biliões de dólares.
A sua composição setorial é a seguinte:
O maior setor é a tecnologia com 23%, seguido da saúde com 18%, da indústria com 16%, dos bens de consumo duradouro com 15%, do financeiro com 12%, dos bens de consumo corrente com 8%, telecomunicações com 4%, e subsequentemente, energia e matérias-primas.
O gráfico seguinte mostra os logotipos de algumas das empresas que integram o DJIA há alguns anos, no qual podemos reconhecer muitas das maiores empresas mundiais e cujos bens consumimos e são consumidos em todo o mundo:
As 30 empresas que o constituem atualmente são as seguintes, assinalando-se a data de entrada no índice:
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://us.spindices.com/indices/equity/dow-jones-industrial-average
Desempenho histórico longo e dos últimos anos do índice DJIA 30
O gráfico seguinte mostra a evolução do Dow desde 1896 até à data, tendo recentemente atingido a fasquia dos 30,0000 pontos:
O gráfico seguinte mostra a história da evolução, e dos vários marcos históricos do Dow entre 1896 e 2016, incluindo os mandatos presidenciais:
O índice DJIA 30 registou uma rendibilidade nominal anual média próxima de 7,7% entre 1921 e 2019, bastante superior à de 5,5% ao ano proporcionada pelas obrigações do tesouro a 10 anos e dos 3,3% anuais obtidos nos bilhetes do tesouro a 3 meses, e apenas superada pelas ações de pequenas empresas de 11,8% ao ano. O índice registou valorizações em 74% dos anos.
A evolução do índice DJIA nos últimos anos até setembro de 2020 foi a seguinte:
A tabela seguinte apresenta a rendibilidade anualizada nos últimos 10 anos até setembro de 2020:
A rendibilidade anualizada do DJIA 30 foi de -0%, +6,3%, 11,1% e 11,8% em investimentos feitos nos 1, 3, 5 e 10 anos mais recentes.
A tabela seguinte evidencia as rendibilidades verificadas em cada ano dos últimos 10 anos:
Comparação do Dow com S&P 500 e Nasdaq 100
O Dow contém apenas 30 ações de grandes empresas líderes cotadas na NYSE e Nasdaq, é um índice ponderado pelas cotações, e representa as maiores empresas dos vários setores.
O S&P 500 contém 500 ações das empresas de maior capitalização da NYSE, é ponderado pela capitalização bolsista, representa a economia norte.-americana.
O Nasdaq 100 contém as 100 maiores capitalizações cotadas nesta bolsa de valores, todas não financeiras, é ponderado pela capitalização bolsita, e representa o setor tecnológico.
Tanto o Dow como o Nasdaq 100 são impactados pelo desempenho das ações individuais, uma vez que derivam mais de 50% do seu valor das 10 principais ações. No entanto, o S&P 500 é mais diversificado, com as 10 principais ações a suportarem um peso total de 26 por cento (dados de julho de 2018).
Cada um dos três índices oferece uma exposição diferente. O Dow é o menos volátil, uma vez que constitui grandes empresas líderes com menores flutuações, enquanto o Nasdaq 100 é comparativamente mais volátil devido à sua considerável exposição a ações tecnológicas de alto crescimento. O S&P 500 encontra-se algures no meio, mas, à semelhança da maioria dos outros índices, cai mais depressa do que recupera.
O gráfico seguinte mostra a evolução comparada do Dow, S&P e Nasdaq 100 entre 1999 e 2020:
Vemos que neste período de 20 anos, o Dow e o S&P tiverem mais ou menos o mesmo desempenho, valorizando-se 200%, enquanto o Nasdaq 100 teve um desempenho claramente superior, com uma valorização de 600%.
