El DJIA 30 o Dow Jones Industrial Average 30 es el índice más antiguo y tradicional de la bolsa estadounidense, un importante referente de la bolsa mundial y con una notoriedad solo superada por el S&P 500.
El índice DJIA
Rendimiento histórico y los últimos años del índice DJIA 30
Comparación del Dow con el S&P 500 y el Nasdaq 100
Se ha vuelto a encontrar que Estados Unidos representa más del 50% de los mercados bursátiles del mundo:
El DJIA 30 o Dow Jones Industrial Average 30 es el índice más antiguo y tradicional de la bolsa estadounidense, un importante referente de la bolsa mundial y con una notoriedad solo superada por el S&P 500.
A menudo conocido simplemente como “el Dow”, el DJIA es uno de los índices más antiguos y únicos del mundo.
Para los inversores, el Dow Jones se define como un conjunto de acciones de empresas de alta calidad con ganancias consistentemente estables.
Incluso hoy en día, para muchos inversores, un Dow fuerte significa una economía fuerte, mientras que un Dow débil significa una economía en desaceleración.
La creciente importancia del índice S&P 500 (creado en 1957) lo ha convertido en el reemplazo del DJIA 30 original (Dow Jones Industrial Average) (creado en 1896) como el principal índice del mercado estadounidense.
El S&P 500 es más completo porque se basa en una muestra más grande de acciones totales de Estados Unidos, y está ponderado por el valor de mercado, mientras que el Dow Jones está ponderado por el precio.
El índice DJIA 30
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) es un índice que rastrea a 30 de las principales compañías que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y NASDAQ.
DJIA es un índice ponderado por precios. Las acciones con precios más altos tienen un mayor peso en el índice. Por lo tanto, un mayor cambio porcentual en una acción con precios más altos tendrá un mayor impacto en el valor final calculado.
El aspecto clave de DJIA es que no es un promedio aritmético ponderado, ni representa la capitalización de mercado de sus empresas componentes, como el S&P 500. Por el contrario, refleja la suma del precio de una acción para todos los componentes, dividido por el divisor. Por lo tanto, un movimiento de un punto en cualquiera de las acciones del componente mueve el índice en un número idéntico de puntos.
La capitalización de mercado actual de DJIA es de aproximadamente $ 8.35 mil millones.
Su composición sectorial es la siguiente:
El sector más grande es el tecnológico con un 23%, seguido de la salud con un 18%, la industria con un 16%, los bienes de consumo duradero con un 15%, los financieros con un 12%, los bienes de consumo con un 8%, las telecomunicaciones con un 4%, y posteriormente la energía y las materias primas.
El siguiente gráfico muestra los logotipos de algunas de las empresas que forman parte de DJIA desde hace algunos años, en los que podemos reconocer a muchas de las empresas más grandes del mundo cuyos bienes se consumen y consumen en todo elmundo:
Las 30 empresas que actualmente lo constituyen son las siguientes, marcando la fecha de entrada en el índice:
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://us.spindices.com/indices/equity/dow-jones-industrial-average
Rendimiento histórico y los últimos años del índice DJIA 30
El siguiente gráfico muestra la evolución del Dow desde 1896 hasta la fecha, habiendo alcanzado recientemente la barra de 30.0000 puntos:
El siguiente gráfico muestra la historia de la evolución y los diversos hitos del dow entre 1896 y 2016, incluidos los mandatos presidenciales:
El índice DJIA 30 registró un rendimiento nominal anual promedio cercano al 7,7% entre 1921 y 2019, muy por encima del 5,5% anual proporcionado por los bonos de tesorería a 10 años y el 3,3% anual de letras del tesoro a 3 meses, y solo superado por las acciones de pequeñas empresas del 11,8% anual. El índice registró apreciaciones en el 74% de los años.
La evolución del índice DJIA en los últimos años hasta septiembre de 2020 fue la siguiente:
La siguiente tabla muestra la rentabilidad anualizada en los últimos 10 años hasta septiembre de 2020:
La rentabilidad anualizada del DJIA 30 fue de -0%, +6,3%, 11,1% y 11,8% sobre inversiones realizadas en los últimos 1, 3, 5 y 10 años.
La siguiente tabla muestra los rendimientos registrados en cada año de los últimos 10 años:
Comparación del Dow con el S&P 500 y el Nasdaq 100
El Dow contiene solo 30 acciones de las principales compañías líderes que cotizan en la NYSE y Nasdaq, es un índice ponderado por acciones y representa a las compañías más grandes en los diversos sectores.
El S&P 500 contiene 500 acciones de las compañías de mayor capitalización de la Bolsa de Nueva York, está ponderado por la capitalización bursátil, representa la economía estadounidense.
El Nasdaq 100 contiene las 100 principales capitalizaciones que cotizan en esta bolsa de valores, todas no financieras, ponderadas por la capitalización de subvención, y representa al sector tecnológico.
Tanto el Dow como el Nasdaq 100 se ven afectados por el rendimiento de las acciones individuales, ya que obtienen más del 50% de su valor de las 10 acciones principales. Sin embargo, el S&P 500 es más diverso, con las 10 principales acciones con un peso total del 26 por ciento (datos de julio de 2018).
Cada uno de los tres índices ofrece una exposición diferente. El Dow es el menos volátil, ya que es una de las principales empresas líderes con fluctuaciones más bajas, mientras que el Nasdaq 100 es comparativamente más volátil debido a su considerable exposición a acciones tecnológicas de alto crecimiento. El S&P 500 está en algún lugar en el medio, pero como la mayoría de los otros índices, cae más rápido de lo que se recupera.
El siguiente gráfico muestra la evolución comparativa del Dow, S&P y Nasdaq 100 entre 1999 y 2020:
Vemos que en este período de 20 años, el Dow y el S&P tienen aproximadamente el mismo rendimiento, valorando el 200%, mientras que el Nasdaq 100 se desempeñó claramente al alza, con una apreciación del 600%.
