Os principais índices regionais dos mercados acionistas desenvolvidos ex-US: Euro Stoxx 50 e Stoxx 600, Nikkei 225 e Topix, Footsie 100 e DAX 30
Desempenho longo e dos últimos anos dos índices dos mercados acionistas regionais desenvolvidos
Recorda-se o peso dos diferentes mercados acionistas a nível mundial:
Atualmente, os EUA representam 51% do mercado acionista mundial, o Japão 9%, o Reino Unido 6%, a Zona Euro cerca de 12%, os outros mercados desenvolvidos 8% e os mercados emergentes 14%.
Vimos num artigo anterior o S&P 500, o principal índice dos EUA e mesmo do mundo. Neste artigo iremos ver os restantes principais índices regionais dos mercados desenvolvidos: Zona Euro, Japão, Reino Unido e Alemanha.
Os principais índices regionais dos mercados acionistas desenvolvidos
Zona Euro e Europa: Euro Stoxx 50 e Stoxx 600
Os índices europeus mais usados pelos investidores profissionais são o Euro Stoxx 50 e o Stoxx 600.
O Índice Euro Stoxx 50 é o índice de referência da Zona Euro, devendo integrar a carteira de investimentos de todo e qualquer investidor particular, fundamentalmente dos países desta zona.
Representa o desempenho das 50 maiores empresas dos maiores 19 setores em termos de capitalização de mercado de 11 países da Zona Euro. Estes países incluem a Áustria, Bélgica, Finlândia, França, Alemanha, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Portugal e Espanha.
O índice capta cerca de 60% da capitalização bolsista negociável total da Zona Euro, e cerca de 95% da capitalização bolsista negociável de todos países que o integram.
Abrange uma capitalização bolsista global de quase €2 biliões (milhões de milhões). A capitalização média das empresas constituintes é de quase €50 mil milhões.
A sua composição é a seguinte:
Os países com maior peso são a França com 39%, a Alemanha com 32%, a Holanda com 12%, Espanha com 9%, Itália com 5%, e depois Bélgica, Irlanda e Finlândia.
Os setores mais importantes são a tecnologia, bens de consumo e saúde com 11% a 13% cada, indústria, banca e químico com cerca de 8% a 10% cada, seguidos de seguros, energia, bens públicos e telecomunicações.
As suas 10 maiores empresas são as seguintes:
O gráfico seguinte mostra as empresas do Euro Stoxx 50 em 2018:
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://www.stoxx.com/document/Bookmarks/CurrentFactsheets/SX5GT.pdf
Stoxx Europe 600
O STOXX Europe 600 representa as 600 maiores empresas negociáveis em bolsa nos mercados da Europa desenvolvida.
Este índice integra as grandes, médias e pequenas empresas de 18 países da Europa. Os países que fazem parte do índice são Áustria, Bélgica, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Islândia, Irlanda, Itália, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Portugal, Espanha, Suíça, Suécia e Reino Unido.
Capta cerca de 92% da capitalização bolsista negociável total da Europa desenvolvida.
Abrange uma capitalização bolsista negociável global de €8,6 biliões (milhões de milhões).
A sua composição é a seguinte:
Os países com maior peso são o Reino Unido com 24%, Suíça e França com 17% cada, Alemanha com 14%, Holanda com 6%, Espanha, Suécia e Itália com 4% cada, e depois Dinamarca e Bélgica.
As suas 10 maiores empresas são as seguintes:
A capitalização média das empresas constituintes é de cerca de €15 mil milhões.
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXP
Japão: Nikkei 225 e Topix
O Nikkei 225, abreviação de Nikkei 225 Stock Average, do Japão, é o principal e mais respeitado índice de ações japonesas. É um índice ponderado pelos preços composto pelas 225 maiores empresas do Japão negociadas na Bolsa de Valores de Tóquio. O Nikkei é equivalente ao Índice Dow Jones Industrial Average nos Estados Unidos.
As ações constituintes são classificadas pelo preço das ações, e não pela capitalização de mercado, como é comum na maioria dos índices. As avaliações são denominadas em ienes japoneses.
A sua composição setorial é a seguinte:
Os setores mais importantes são a tecnologia com 41%, bens de consumo com 27%, matérias-primas com 16% e bens de equipamento com 10%.
As suas 10 maiores empresas são as seguintes:
O gráfico seguinte mostra algumas das empresas mais relevantes do Nikkei 225:
Nos links seguintes temos uma breve caraterização deste índice:
https://indexes.nikkei.co.jp/en/nkave/index/profile?idx=nk225
https://indexes.nikkei.co.jp/nkave/archives/file/nikkei_stock_average_factsheet_en.pdf
Existe um outro índice japonês que se está a tornar cada vez mais relevante, o Topix.
Em comparação com o Nikkei 225, o TOPIX é considerado uma representação mais adequada de todo o mercado acionistas japonês porque sendo ponderado pela capitalização reflete uma representação mais justa das mudanças de preços e inclui as maiores empresas negociadas na bolsa de valores de Tóquio.
Em comparação, como vimos, o Nikkei é ponderado pelo preço e é composto por apenas as 225 maiores empresas blue-chip listadas no TSE. Contudo, atualmente o Nikkei 225 é ainda a referência mais usada pelos profissionais.
Reino Unido: Footsie 100
O FTSE 100 é de longe o indicador de mercado de ações mais utilizado no Reino Unido.
O índice 100 FTSE 100, também chamado de Financial Times Stock Exchange 100, ou, informalmente, o “Footsie”, é um índice de ações das 100 empresas listadas na Bolsa de Valores de Londres com a maior capitalização de mercado.
As 100 empresas representam cerca de 81% de toda a capitalização de mercado da Bolsa de Valores de Londres.
Abrange uma capitalização bolsista negociável global de £1,8 biliões (milhões de milhões).
A sua composição setorial é a seguinte:
As suas 5 maiores empresas são as seguintes:
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://research.ftserussell.com/Analytics/FactSheets/temp/24667a90-f30a-46fe-9f45-097c67caab50.pdf
Alemanha: DAX 30
O índice DAX acompanha o segmento das maiores e mais importantes empresas – conhecidas como blue chips – no mercado alemão de ações, sendo o principal índice desse país. É o índice europeu mais exposto à economia global e mais cíclico pela forte natureza exportadora da Alemanha.
Contém as ações das 30 maiores e mais líquidas empresas admitidas na Bolsa de Valores de Frankfurt.
O DAX representa cerca de 80% da capitalização do mercado principal alemão.
O DAX é calculado principalmente como um índice de desempenho. É um dos poucos principais índices de países que também leva em conta os rendimentos de dividendos, refletindo assim plenamente o desempenho real de um investimento na carteira de índices.
A sua composição setorial é a seguinte:
As suas 5 maiores empresas são as seguintes:
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://www.dax-indices.com/document/Resources/Guides/Factsheet_DAX%20EUR_NR.pdf
Desempenho longo e dos últimos anos dos índices dos mercados acionistas regionais desenvolvidos
O gráfico seguinte mostra-nos as rendibilidades médias anuais em termos reais dos mercados desenvolvidos ao nível de cada país entre 1900 e 2017:
A Europa registou uma rendibilidade real média anual ligeiramente superior a 4%, bastante aquém dos 6,5% dos EUA. Os países que perderam as 2 grandes guerras, Alemanha e Japão, tiveram rendibilidades mais baixas, enquanto o Reino Unido observou rendibilidades de quase 6% ao ano.
O gráfico seguinte mostra a evolução dos principais índices dos mercados desenvolvidos (incluindo dividendos reinvestidos a 100%) entre 1998 e 2018:
Nestes 20 anos, o S&P 500 valorizou-se 250%, o FTSE e DAX cerca de 150%, e o Eurostoxx 50 e Topix com cerca de 125%.
