Los principales índices regionales de los mercados bursátiles desarrollados ex-estadounidenses: Euro Stoxx 50 y Stoxx 600, Nikkei 225 y Topix, Footsie 100 y DAX 30
Desarollo de los rendimientos los índices bursátiles regionales a largo plazo y últimos años
Se recuerda el peso de los diferentes mercados de accionistas a nivel mundial:
Actualmente, Estados Unidos representa el 51% del mercado global de accionistas, Japón el 9%, el Reino Unido el 6%, la Eurozona alrededor del 12%, los otros mercados desarrollados el 8% y los mercados emergentes el 14%.
Vimos en un artículo anterior el S&P 500, el principal índice en los Estados Unidos e incluso en el mundo. En este artículo veremos el resto de índices regionales de mercados desarrollados: Eurozona, Japón, Reino Unido y Alemania.
Los principales índices regionales de los mercados bursátiles desarrollados
Eurozona y Europa: Euro Stoxx 50 y Stoxx 600
Los índices europeos más utilizados por los inversores profesionales son el Euro Stoxx 50 y el Stoxx 600.
El índice Euro Stoxx 50 es el índice de referencia de la zona euro y debe formar parte de la cartera de inversiones de cualquier inversor en particular, principalmente de los países de esta área.
Representa el desempeño de las 50 empresas más grandes en los 19 principales sectores en términos de capitalización de mercado de 11 países de la eurozona. Estos países incluyen Austria, Bélgica, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Luxemburgo, países bajos, Portugal y España.
El índice captura alrededor del 60% de la capitalización de mercado negociable total de la Eurozona, y alrededor del 95% de la capitalización de mercado negociable de todos los países que la integran.
Cubre una capitalización de mercado global de casi € 2 mil millones (millones de millones). La capitalización media de las empresas constituyentes es de casi 50.000 millones de euros.
Su composición es la siguiente:
Los países con mayor peso son Francia con un 39%, Alemania con un 32%, Países Bajos con un 12%, España con un 9%, Italia con un 5%, y después Bélgica, Irlanda y Finlandia.
Los sectores más importantes son la tecnología, los bienes de consumo y la salud con un 11% a 13% cada uno, la industria, la banca y la química con alrededor del 8% al 10% cada uno, seguidos de los seguros, la energía, los bienes públicos y las telecomunicaciones.
Sus 10 principales empresas son las siguientes:
El siguiente gráfico muestra las empresas del Stoxx 50 en euros en 2018:
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://www.stoxx.com/document/Bookmarks/CurrentFactsheets/SX5GT.pdf
Stoxx Europa 600
El STOXX Europe 600 representa a las 600 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los mercados europeos desarrollados.
Este índice integra a grandes, medianas y pequeñas empresas de 18 países europeos. Los países que forman parte del índice son Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Islandia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Portugal, España, Suiza, Suecia y Reino Unido.
Captura alrededor del 92% de la capitalización de mercado negociable total de la Europa desarrollada.
Cubre una capitalización de mercado negociable global de € 8.6 mil millones (millones millones de millones).
Su composición es la siguiente:
Los países con mayor peso son Reino Unido con un 24%, Suiza y Francia con un 17% cada uno, Alemania con un 14%, Holanda con un 6%, España, Suecia e Italia con un 4% cada uno, y luego Dinamarca y Bélgica.
Sus 10 principales empresas son las siguientes:
La capitalización media de las empresas constituyentes se encuentra en torno a los 15.000 millones de euros.
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXP
Japón: Nikkei 225 y Topix
El Nikkei 225, abreviatura del Nikkei 225 Stock Average de Japón, es el índice bursátil líder y más respetado de Japón. Es un índice ponderado por precios compuesto por las 225 compañías más grandes de Japón que cotizan en la Bolsa de Tokio. El Nikkei es equivalente al Promedio Industrial Dow Jones en los Estados Unidos.
Las acciones constituyentes se clasifican por el precio de las acciones, no por la capitalización de mercado, como es común en la mayoría de los índices. Las calificaciones están denominadas en yenes japoneses.
Su composición sectorial es la siguiente:
Los sectores más importantes son la tecnología con un 41%, los bienes de consumo con un 27%, las materias primas con un 16% y los bienes de equipo con un 10%.
Sus 10 principales empresas son las siguientes:
El siguiente gráfico muestra algunas de las compañías Nikkei 225 más relevantes:
En los siguientes enlaces tenemos una breve característica de este índice:
https://indexes.nikkei.co.jp/en/nkave/index/profile?idx=nk225
https://indexes.nikkei.co.jp/nkave/archives/file/nikkei_stock_average_factsheet_en.pdf
Hay otro índice japonés que cada vez es más relevante, Topix.
En comparación con el Nikkei 225, TOPIX se considera una representación más apropiada de todo el mercado de valores japonés porque estar ponderado por la capitalización refleja una representación más justa de los cambios de precios e incluye a las compañías más grandes que cotizan en la bolsa de Tokio.
En comparación, como hemos visto, el Nikkei está ponderado por el precio y está compuesto solo por las 225 compañías de primera línea más grandes que cotizan en el TSE. Sin embargo, hoy en día el Nikkei 225 sigue siendo la referencia más utilizada por los profesionales.
Reino Unido: Footsie 100
El FTSE 100 es, con mucho, el indicador bursátil más utilizado en el Reino Unido.
El índice FTSE 100 100, también llamado Financial Times Stock Exchange 100, o, informalmente, el “Footsie”, es un índice bursátil de las 100 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres con la mayor capitalización bursátil.
Las 100 empresas representan aproximadamente el 81% de toda la capitalización bursátil de la Bolsa de Londres.
Cubre una capitalización de mercado negociable global de £ 1.8 mil millones (millones millones).
Su composición sectorial es la siguiente:
Sus 5 empresas más grandes son las siguientes:
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://research.ftserussell.com/Analytics/FactSheets/temp/24667a90-f30a-46fe-9f45-097c67caab50.pdf
Alemania: DAX 30
El índice DAX sigue el segmento de las empresas más grandes e importantes -conocidas como blue chips- en el mercado de valores alemán, siendo el principal índice de ese país. Es el índice europeo más expuesto a la economía global y más cíclico por la fuerte naturaleza exportadora de Alemania.
Contiene las acciones de las 30 empresas más grandes y líquidas admitidas en la Bolsa de Frankfurt.
El DAX representa alrededor del 80% de la capitalización del mercado principal alemán.
DAX se calcula principalmente como un índice de rendimiento. Es uno de los pocos índices importantes de países que también tiene en cuenta los rendimientos de dividendos, reflejando así plenamente el rendimiento real de una inversión en la cartera de índices.
Su composición sectorial es la siguiente:
Sus 5 empresas más grandes son las siguientes:
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://www.dax-indices.com/document/Resources/Guides/Factsheet_DAX%20EUR_NR.pdf
Desarollo de los rendimientos los índices bursátiles regionales a largo plazo y últimos años
El siguiente gráfico nos muestra los rendimientos promedio anuales en términos reales de los mercados desarrollados a nivel de país entre 1900 y 2017:
Europa registró una rentabilidad real media anual ligeramente superior al 4%, muy por debajo del 6,5% de EE.UU. Los países que perdieron las dos grandes guerras, Alemania y Japón, tuvieron rendimientos más bajos, mientras que el Reino Unido vio rendimientos de casi el 6% al año.
El siguiente gráfico muestra la evolución de los principales índices de los mercados desarrollados (incluyendo dividendos reinvertidos al 100%) entre 1998 y 2018:
En estos 20 años, el S&P 500 se ha valorado en el 250%, el FTSE y el DAX en torno al 150%, y el Eurostoxx 50 y el Topix con cerca del 125%.
