Dissemos também como é que os investidores devem escolher e selecionar os fundos de investimento.
Para que este tema seja mais claro e útil para os investidores, quisemos apresentar alguns dos principais fundos de investimento, como exemplo e para referência das suas caraterísticas.
Há dezenas de milhar de fundos de investimento em todo mundo. São mais de 8,000 só nos EUA.
Mesmo só para as principais categorias dos fundos, tais como ações ou obrigações, globais ou dos países desenvolvidos, são milhares.
O Best Of dos Fundos de investimento é uma série que apresenta alguns dos principais fundos de investimento comercializados no mundo, agrupados por categorias (vide nota informativa no final do artigo).
Para facilitar a análise e seleção do investidor, em cada um destes artigos agrupamos os fundos de investimento por tipos ou categorias, países de comercialização e moeda de denominação.
Este Best Of não tem por objetivo, nem constitui uma recomendação. É uma amostra de alguns dos maiores fundos de cada categoria. Há outros fundos que podem ter caraterísticas semelhantes e ser melhores do que estes.
Assim, face à oferta disponível, cabe a cada investidor decidir quais serão os fundos mais adequados ao seu caso.
Na pasta Ferramentas, apresenta-se também uma ficha resumo contendo uma descrição sumária das principais caraterísticas dos principais fundos de cada categoria.
Fundos de investimento abordados neste artigo: Vanguard Total Bond Market ETF (BND); iShares US Aggregate Bond Index Fund; State Street Aggregate Bond Index K; Fidelity US Bond Index Fund; Schwab US Aggregate Bond Index Fund; TIAA-CREF Bond Index Fund; BNY Mellon Bond Market Index Fund
Estes são os maiores fundos de investimento de obrigações em termos de ativos sob gestão, atraindo mais capitais e investidores.
Estes fundos são adequados aos investidores cuja moeda de tesouraria é o dólar americano, pelo que captam o interesse dos investidores norte-americanos e aqueles com origem em países cuja moeda está indexada ao dólar.
Podem também ser usados por investidores com moedas diferentes do dólar, embora o risco cambial no investimento em obrigações introduza volatilidade e seja preferível o investimento na moeda do investidor.
Considerando a importância deste ativo e mercado, estes fundos devem fazer parte da carteira de investimento em ações de qualquer investidor individual cuja moeda seja o dólar americano.
Fundo: Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
Ticker: BND
CUSIP: 921937835
Ativos sob Gestão (AuM): $286 Bn
TER: 0,03%
Benchmark: Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://investor.vanguard.com/etf/profile/bnd
Rating Morningstar: ***
Fundo: iShares US Aggregate Bond Index Fund
Ticker: AGG
CUSIP: 464287226
Ativos sob Gestão (AuM): $82 Bn
TER: 0,04%
Benchmark: Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ishares.com/us/products/239458/ishares-core-total-us-bond-market-etf
Rating Morningstar: ***
Fundo: State Street Aggregate Bond Index K
Ticker: SSFEX
CUSIP: 85749T871
Ativos sob Gestão (AuM): $0,6 Bn
TER: 0,16%
Benchmark: Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ssga.com/us/en/institutional/ic/funds/state-street-aggregate-bond-index-fund-class-k-ssfex
Rating Morningstar: ***
Fundo: Fidelity® US Bond Index Fund
Ticker: FXNAX
CUSIP: 316146356
Ativos sob Gestão (AuM): $52 Bn
TER: 0,03%
Benchmark: Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/316146356
Rating Morningstar: ***
Fundo: Schwab US Aggregate Bond Index Fund
Ticker: SWAGX
CUSIP: 808517718
Ativos sob Gestão (AuM): $7 Bn
TER: 0,04%
Benchmark: Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.schwabassetmanagement.com/products/swagx
Rating Morningstar: ***
Fundo: TIAA-CREF Bond Index Fund
Ticker: TBILX
CUSIP: 87245M616
Ativos sob Gestão (AuM): $20 Bn
TER: 0,18%
Benchmark: Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.nuveen.com/en-us/mutual-funds/tiaa-cref-bond-index-fund?shareclass=Retail
Rating Morningstar: ***
Fundo: BNY Mellon Bond Market Index Fund
Ticker: BND
CUSIP: 05589K855
Ativos sob Gestão (AuM): $0,7 Bn
TER: 0,15%
Benchmark: Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://im.bnymellon.com/us/en/intermediary/funds/05589K855#?section=overview
Rating Morningstar: ***
Em seguida apresentam-se os links para todos os fundos de investimento referidos:
https://investor.vanguard.com/etf/profile/bnd
https://www.ishares.com/us/products/239458/ishares-core-total-us-bond-market-etf
https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/316146356
https://www.schwabassetmanagement.com/products/swagx
https://www.nuveen.com/en-us/mutual-funds/tiaa-cref-bond-index-fund?shareclass=Retail
https://im.bnymellon.com/us/en/intermediary/funds/05589K855#?section=overview
Nesta série iremos apresentar muitos dos melhores fundos de investimentos disponíveis nas várias geografias para o investidor individual, por cada categoria e duma forma estruturada.
Há dezenas se não mesmo centenas de milhar de fundos de investimento disponíveis em todo o mundo.
Seria impensável analisar sequer a grande maioria dos mesmos.
Daí que seja necessário estabelecer critérios para focar a análise.
Os critérios que adotámos foram os seguintes:
- Agrupamento por categorias dos fundos;
- Desempenho superior em termos de rendibilidade e risco, sempre que possível com recurso ao rating;
- Disponibilidade e acessibilidade para o investidor;
- Dimensão e reputação das sociedades gestoras.
Os várias fundos classificam-se por várias múltiplas categorias em termos do seu objeto de investimento:
- 4 categorias principais por ativo, compreendendo os de ações, obrigações, mistos ou balanceados, e outros;
- 7 categorias por geografia, abrangendo os globais ou mundiais, os regionais (sobressaindo os EUA, a Europa, os mercados emergentes, o Japão, o Reino Unido e a Alemanha);
- 2 categorias relativamente ao modelo de gestão, ativa ou passiva.
Neste sentido, no limite poderíamos ter até cerca de 56 categorias (=4x7x2), mas só iremos cobrir as mais importantes.
Queremos atender ainda a outros fatores importantes como a disponibilidade dos fundos de investimento para o investidor individual dos vários países do mundo (domicílio ou origem do investidor) e a moeda de denominação.
Como vimos noutro artigo, o investimento em ações deve ser feito na moeda do investimento (ou seja, dos títulos que constituem o seu objeto ou destino), enquanto o investimento em obrigações deve ser realizado na moeda do investidor (da tesouraria dos fundos ou de origem).
Começamos pelas ações, nos duas maiores geografias, mundo e EUA, e abordando para cada uma os dois modelos de gestão.
A seguir passamos para as obrigações, para 3 geografias, mundo, EUA e Zona Euro, cobrindo igualmente os 2 modelos de gestão.
Depois analisamos os seguintes.
Para cada caso, consideramos a disponibilidade dos fundos no mercado de domicílio ou de origem do investidor, procurando atender aos mercados americano e europeu (dando nota do acesso por outros países, sempre que possível).
Para cada fundo, apresentamos as suas principais características práticas, de modo a permitir a fácil identificação, conhecimento e investimento, nomeadamente a designação, o valor dos ativos sob gestão, o país de domicílio, e um link para a informação mais detalhada.
O “ticker” ou símbolo de ações é uma abreviatura usada para identificar, de forma única, as ações negociadas publicamente de uma determinada empresa num determinado mercado bolsista.
O ISIN ou Número Internacional de Identificação de Valores Mobiliários é um código alfanumérico de 12 dígitos que identifica um título específico.
O CUSIP é um identificador único que representa o Comité dos Procedimentos Uniformes de Identificação de Valores Mobiliários, sendo usado para identificar os valores mobiliários registados nos EUA e no Canadá.
O rácio de despesas (“expense ratio”) é a taxa das comissões de gestão associadas à administração dos fundos de investimento.
Existem outros custos associados ao investimento em fundos, tais como taxas de negociação, taxas legais, taxas de auditoria e outras despesas operacionais (por exemplo, de depósito e custódia de títulos).
A soma de todas as taxas associadas ao investimento em fundos designa-se rácio de despesas totais (“total expense ratio”) e, como vimos noutros artigos, é muito importante na análise e seleção dos fundos.
