Neste blog desenvolvemos uma série de artigos sobre os fundos de investimento, uma vez que estes devem constituir o principal veículo de investimento dos investidores individuais, pelas razões aí indicadas.
Neste espaço dissemos também como é que os investidores devem escolher e selecionar os fundos de investimento.
Mas para que este tema seja mais claro e útil para os investidores, quisemos apresentar alguns dos principais fundos de investimento, como exemplo e para referência das suas caraterísticas.
Há dezenas de milhar de fundos de investimento em todo mundo. Só nos EUA são 8,000.
Mesmo só para as principais categorias dos fundos, tais como ações ou obrigações, globais ou dos países desenvolvidos, são milhares.
Além disso é preciso atender que nem todos os fundos estão disponíveis para comercialização no país de cada investidor.
O Best Of dos Fundos de investimento é uma série que apresenta alguns dos principais fundos de investimento comercializados no mundo, agrupados por categorias (vide nota informativa no final do artigo).
Para facilitar a análise e seleção do investidor, em cada um destes artigos agrupamos os fundos de investimento por tipos ou categorias, países de comercialização e moeda de denominação.
Este Best Of não tem por objetivo, nem constitui uma recomendação.
É uma amostra de alguns dos maiores fundos de cada categoria.
Há outros fundos que podem ter caraterísticas semelhantes e ser melhores do que estes.
Assim, face à oferta disponível, cabe a cada investidor decidir quais serão os fundos mais adequados ao seu caso.
Na pasta Ferramentas, apresenta-se também uma ficha resumo contendo uma descrição sumária das principais caraterísticas dos principais fundos de cada categoria.
Fundos de investimento abordados neste artigo: Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF VHYL; iShares Euro Dividend UCITS ETF; Shares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE); iShares Euro Dividend UCITS ETF; iShares MSCI USA Quality Dividend ESG UCITS ETF; SPDR Dividend Aristocrats (ESG) ETFs; SPDR® S&P® Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist); SPDR® S&P® Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist); Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1D; MSCI North America High Dividend Yield UCITS ETF 1C; Amundi ETF MSCI EMU High Dividend UCITS ETF EUR (C)
Estes são os maiores fundos de investimento de ações de dividendos em termos de ativos sob gestão acessíveis pelos investidores fora dos EUA, atraindo mais capitais e investidores.
Considerando a importância deste segmento de mercado, estes fundos podem fazer parte da carteira de investimento em ações de qualquer investidor individual.
Estes são os fundos de ações que pagam bons dividendos.
Sabemos que há outra forma de distribuição de resultados aos acionistas que são as recompras de ações (os “buy-backs”), mais eficientes em termos fiscais e que têm sido crescentemente utilizados.
O que importa para o investidor é o rendimento global distribuído, seja por dividendos seja “buy-backs”.
Num próximo artigo abordaremos os fundos de investimento de “buy-backs”.
Fundo: Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF VHYL
Ticker: VHYL
ISIN: IE00B8GKDB10
Ativos sob Gestão (AuM): $3 Bn
TER: 0.29%
Benchmark: FTSE All-World High Dividend Yield Index
Moeda: USD
Domicílio: Irlanda
Países registados: Austria, Belgium, Switzerland, Chile, Germany, Denmark, Spain, Finland, France, United Kingdom, Ireland, Italy, Japan, Liechtenstein, Luxembourg, Mexico, Netherlands, Norway, Portugal, Sweden and Singapore
Link: https://www.nl.vanguard/professional/product/etf/equity/9506/ftse-all-world-high-dividend-yield-ucits-etf-usd-distributing
Rating Morningstar: ***
Fundo: iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE)
Ticker: SDGPEX
ISIN: DE000A0F5UH1
Ativos sob Gestão (AuM): $2 Bn
TER: 0.46%
Benchmark: STOXX® Global Select Dividend 100 Index
Moeda: EUR
Domicílio: Alemanha
Países registados: Austria, France, Germany, Italy, Netherlands, Slovak Republic and Switzerland
Link: https://www.blackrock.com/ch/individual/en/products/251973/ishares-stoxx-global-select-dividend-100-ucits-etf-de-fund
Rating Morningstar: **
Fundo: iShares Euro Dividend UCITS ETF
Ticker: IDVY
ISIN: IE00B0M62S72
Ativos sob Gestão (AuM): $ 0,8 Bn
TER: 0.40%
Benchmark: EURO STOXX® Select Dividend 30
Moeda: EUR
Domicílio: Irlanda
Países registados: Austria, Belgium, Chile, Czech Republic, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Japan, Liechtenstein, Luxembourg, Mexico, Netherlands, Norway, Poland, Portugal, Saudi Arabia, Singapore, Slovak Republic, South Africa, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom
Link: https://www.blackrock.com/ch/individual/en/products/251787/ishares-euro-dividend-ucits-etf
Rating Morningstar: **
Fundo: iShares MSCI USA Quality Dividend ESG UCITS ETF
Ticker: QDIV
ISIN: IE00BKM4H312
Ativos sob Gestão (AuM): $0,5 Bn
TER: 0.35%
Benchmark: MSCI USA High Dividend Yield ESG Reduced Carbon Target Select Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Liechtenstein, Luxembourg, Netherlands, Norway, Portugal, Saudi Arabia, Singapore, South Africa, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom
Link: https://www.blackrock.com/ch/individual/en/products/264660/ishares-msci-usa-dividend-iq-ucits-etf
Rating Morningstar: ***
Fundo: SPDR Dividend Aristocrats (ESG) ETFs
Ticker: SPYD
ISIN: IE00B6YX5D40
Ativos sob Gestão (AuM): $4,5Bn
TER: 0,35%
Benchmark: S&P High Yield Dividend Aristocrats Index
Moeda: EUR, GBP, USD, CHF
Domicílio: US
Países registados: Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, Netherlands, Norway, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom
Link: https://www.ssga.com/ie/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-sp-us-dividend-aristocrats-ucits-etf-dist-spyd-gy
Rating Morningstar: NR
Fundo: SPDR® S&P® Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist)
Ticker: SPYW
ISIN: IE00B5M1WJ87
Ativos sob Gestão (AuM): $1 Bn
TER: 0,27%
Benchmark: Dividend Growth Spliced Index
Moeda: EUR
Domicílio: Irlanda
Países registados: Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, Netherlands, Norway, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom
Link: S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats Index
Rating Morningstar: ***
Link: https://www.ssga.com/de/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-sp-euro-dividend-aristocrats-ucits-etf-dist-spyw-gy
Fundo: SPDR® S&P® Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist)
Ticker: ZPRG
ISIN: IE00B9CQXS71
Ativos sob Gestão (AuM): $1,2 Bn
TER: 0,45%
Benchmark: S&P Global Dividend Aristocrats Quality Income Index
Moeda: EUR, GBP, USD, CHF
Domicílio: Irlanda
Países registados: Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, Netherlands, Norway, Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom
Link: https://www.ssga.com/ie/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-sp-global-dividend-aristocrats-ucits-etf-dist-zprg-gy
Rating Morningstar: **
Fundo: Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1D
Ticker: SXQD50R
ISIN: LU0292095535
Ativos sob Gestão (AuM): $0,5 Bn
TER: 0,30%
Benchmark: Euro Stoxx Quality Dividend 50 index
Moeda: EUR
Domicílio: Luxemburgo
Países registados: Austria, Luxembourg, Belgium, Netherlands, Denmark, Norway, Finland, Spain, France, Sweden, Germany, Switzerland, Ireland, United Kingdom, Italy
Link: https://etf.dws.com/en-lu/LU0292095535-euro-stoxx-quality-dividend-ucits-etf-1d/
Rating Morningstar: ***
Fundo: MSCI North America High Dividend Yield UCITS ETF 1C
Ticker: M1NADY
ISIN: IE00BH361H73
Ativos sob Gestão (AuM): $0,1 Bn
TER: 0,39%
Benchmark: MSCI North America High Dividend Yield index
Moeda: USD
Domicílio: Irlanda
Países registados: Austria, Luxembourg, Denmark, Netherlands, Finland, Norway, France, Spain, Germany, Sweden, Ireland, Switzerland, Italy, United Kingdom
Link: https://etf.dws.com/en-lu/IE00BH361H73-msci-north-america-high-dividend-yield-ucits-etf-1c/
Rating Morningstar: ***
Fundo: Amundi ETF MSCI EMU High Dividend UCITS ETF EUR (C)
Ticker: CD8
ISIN: FR0010717090
Ativos sob Gestão (AuM): $0,15 Bn
TER: 0,30%
Benchmark: MSCI EMU High Dividend Yield index
Moeda: USD
Domicílio: França
Países registados: Germany, France, United Kingdom, Netherlands
Link: https://www.amundietf.fr/professional/product/view/FR0010717090
Rating Morningstar: ****
Em seguida apresentam-se os links para todos os fundos de investimento referidos:
Nesta série iremos apresentar muitos dos melhores fundos de investimentos disponíveis nas várias geografias para o investidor individual, por cada categoria e duma forma estruturada.
Há dezenas se não mesmo centenas de milhar de fundos de investimento disponíveis em todo o mundo.
Seria impensável analisar sequer a grande maioria dos mesmos.
Daí que seja necessário estabelecer critérios para focar a análise. Os critérios que adotámos foram os seguintes:
- Agrupamento por categorias dos fundos;
- Desempenho superior em termos de rendibilidade e risco, sempre que possível com recurso ao rating;
- Disponibilidade e acessibilidade para o investidor;
- Dimensão e reputação das sociedades gestoras.
Os várias fundos classificam-se por várias múltiplas categorias em termos do seu objeto de investimento:
- 4 categorias principais por ativo, compreendendo os de ações, obrigações, mistos ou balanceados, e outros;
- 7 categorias por geografia, abrangendo os globais ou mundiais, os regionais (sobressaindo os EUA, a Europa, os mercados emergentes, o Japão, o Reino Unido e a Alemanha);
- 2 categorias relativamente ao modelo de gestão, ativa ou passiva.
Neste sentido, no limite poderíamos ter até cerca de 56 categorias (=4x7x2), mas só iremos cobrir as mais importantes.
Queremos atender ainda a outros fatores importantes como a disponibilidade dos fundos de investimento para o investidor individual dos vários países do mundo (domicílio ou origem do investidor) e a moeda de denominação.
Como vimos noutro artigo, o investimento em ações deve ser feito na moeda do investimento (ou seja, dos títulos que constituem o seu objeto ou destino), enquanto o investimento em obrigações deve ser realizado na moeda do investidor (da tesouraria dos fundos ou de origem).
Iremos começar pelas ações, nos duas maiores geografias, mundo e EUA, e abordando para cada uma os dois modelos de gestão.
A seguir passaremos para as obrigações, para 3 geografias, mundo, EUA e Zona Euro, cobrindo igualmente os 2 modelos de gestão.
Depois abordaremos os seguintes.
Para cada caso, iremos considerar a disponibilidade dos fundos no mercado de domicílio ou de origem do investidor, procurando atender aos mercados americano e europeu (dando nota do acesso por outros países, sempre que possível).
Para cada fundo, apresentamos as suas principais características práticas, de modo a permitir a fácil identificação, conhecimento e investimento, nomeadamente a designação, o valor dos ativos sob gestão, o país de domicílio, e um link para a informação mais detalhada.
O ticker ou símbolo de ações é uma abreviatura usada para identificar, de forma única, as ações negociadas publicamente de uma determinada empresa num determinado mercado bolsista.
O ISIN ou Número Internacional de Identificação de Valores Mobiliários é um código alfanumérico de 12 dígitos que identifica um título específico.
O CUSIP é um identificador único que representa o Comité dos Procedimentos Uniformes de Identificação de Valores Mobiliários, sendo usado para identificar os valores mobiliários registados nos EUA e no Canadá.
O rácio de despesas (“expense ratio”) é a taxa das comissões de gestão associadas à administração dos fundos de investimento.
Existem outros custos associados ao investimento em fundos, tais como taxas de negociação, taxas legais, taxas de auditoria e outras despesas operacionais (por exemplo, de depósito e custódia de títulos).
A soma de todas as taxas associadas ao investimento em fundos designa-se rácio de despesas totais (“total expense ratio”) e, como vimos noutros artigos, é muito importante na análise e seleção dos fundos.
