Desempenho histórico longo e dos últimos anos do índice Nasdaq 100
Comparação do Nasdaq 100 com S&P 500 e DJIA 30
Recorde-se que os EUA representam mais de 50% dos mercados acionistas mundiais:
O Nasdaq 100 é um dos três índices mais relevantes do mercado acionista norte-americano, uma referência do mercado acionista global em termos dos setores e as empresas mais modernas e inovadoras
O Nasdaq 100 é um dos três índices mais relevantes do mercado acionista americano, a par do S&P 500 e do DJIA 30, e uma referência mundial.
Tem um forte pendor de economia moderna, de inovação, do presente e do futuro, devido à sua forte composição de empresas de tecnologia.
O índice Nasdaq 100 (e o Nasdaq Composite)
O Índice Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas norte-americanas mais ativamente negociadas cotadas na bolsa de valores do Nasdaq.
O índice inclui empresas de várias indústrias, com exceção da indústria financeira, como os bancos comerciais e de investimento. Estes sectores não financeiros incluem o retalho, a biotecnologia, a indústria, a tecnologia, os cuidados de saúde, entre outros.
O índice é construído numa metodologia de capitalização modificada. Este método modificado utiliza pesos individuais das ações das empresas incluídas de acordo com a sua capitalização de mercado. A ponderação permite restrições que limitam a influência das maiores empresas e equilibrem o índice com todos os membros. Para isso, o Nasdaq revê a composição do índice a cada trimestre e ajusta ponderações se os requisitos de distribuição não forem cumpridos.
A capitalização de mercado atual do Nasdaq 100 é de mais de 10 biliões de dólares.
A sua composição setorial é a seguinte:
O maior setor é a tecnologia com 57%, seguido dos serviços de consumo com 22%, dos bens de consumo com 8%, da biotecnologia com 7%, e da indústria com 5%. Note-se a ausência dos setores financeiro e de energia, com 0% cada, e a expressão irrisória dos bens públicos e das matérias primas.
As 10 empresas com maior peso no índice são as seguintes:
As empresas que compõem o Nasdaq 100 são as seguintes:
A marca identitária do Nasdaq 100 é a inclusão de muitas das empresas de referência e pioneiras do mundo moderno, integrando das maiores capitalizações bolsistas mundiais, começando pelas FAAMG, Tesla, Nvidia, Starbucks, grandes empresas de biotecnologia, etc., como se pode ver nos 2 gráficos seguintes:
Há um outro índice Nasdaq importante, o Nasdaq Composite Index, que é o índice ponderado pela capitalização de mercado de mais de 2.500 ações ordinárias cotadas na bolsa de valores do Nasdaq.
O Índice Nasdaq Composite utiliza uma metodologia de ponderação de capitalização de mercado. O valor do índice é igual ao valor total dos pesos das ações de cada um dos títulos constituídos, multiplicados pelo último preço de cada garantia.
Nos links seguintes temos uma breve caraterização dos índices Nasdaq 100 e Nasdaq Composite:
https://indexes.nasdaq.com/docs/FS_XNDX.pdf
https://indexes.nasdaqomx.com/docs/FS_COMP.pdf
Desempenho histórico longo e dos últimos anos do índice S&P Nasdaq 100
O gráfico seguinte mostra a evolução do índice Nasdaq 100 desde a sua criação em 1972:
O índice Nasdaq 100 registou uma rendibilidade nominal anual média acima de 11% neste período, um pouco superior à do S&P 500 no mesmo período.
A evolução do índice Nasdaq 100 nos últimos 10 anos até setembro de 2020 foi a seguinte:
Comparação do Dow com S&P 500 e Nasdaq 100
O Dow contém apenas 30 ações de grandes empresas líderes cotadas na NYSE e Nasdaq, é um índice ponderado pelas cotações, e representa as maiores empresas dos vários setores.
O S&P 500 contém 500 ações das empresas de maior capitalização da NYSE, é ponderado pela capitalização bolsista, e representa a economia norte-americana.
O Nasdaq 100 contém as 100 maiores capitalizações cotadas nesta bolsa de valores, todas não financeiras, é ponderado pela capitalização bolsita, e representa a economia norte-americana moderna, inovadora e fundamentalmente o setor tecnológico.
Tanto o Dow como o Nasdaq 100 são impactados pelo desempenho das ações individuais, uma vez que derivam mais de 50% do seu valor das 10 principais ações. No entanto, o S&P 500 é mais diversificado, com as 10 principais ações a suportarem um peso total de 26 por cento (dados de julho de 2018).
Cada um dos três índices oferece uma exposição diferente. O Dow é o menos volátil, uma vez que constitui grandes empresas líderes com menores flutuações, enquanto o Nasdaq 100 é comparativamente mais volátil devido à sua considerável exposição a ações tecnológicas de alto crescimento. O S&P 500 encontra-se algures no meio, mas, à semelhança da maioria dos outros índices, cai mais depressa do que os comícios.
O gráfico seguinte mostra a evolução comparada do Dow, S&P e Nasdaq 100 entre 1999 e 2020:
Vemos que neste período de 20 anos, o Dow e o S&P tiverem mais ou menos o mesmo desempenho, valorizando-se 200%, enquanto o Nasdaq 100 teve um desempenho claramente superior, com uma valorização de 600%.
Nos últimos anos, sobretudo desde a crise financeira de 2007/08, o Nasdaq 100 tem superado largamente o S&P 500:
O Nasdaq bateu o S&P 500 em todos os anos, exceto um.
O desempenho do Nasdaq 100 desde 2007 foi de mais de uns impressionantes 850%, enquanto o do S&P 500 foi próximo dos 500%.
A volatilidade do Nasdaq 100 foi superior ao do S&P, mas com evoluções alinhadas e não muito distantes.
As diferenças entre estes índices resultam fundamentalmente da sua composição setorial:
O peso da tecnologia no Nasdaq 100 é mais do dobro do S&P 500 com 57%, tal como o dos serviços de consumo com 22%, enquanto que os setores financeiros, energia e matérias-primas não surgem no Nasdaq 100 e representam quase 25% no S&P 500.
Atualmente há uma elevada concentração no S&P 500, representando as 5 maiores empresas, as FAAMG, mais de 20% do índice, situação só verificada em 1980 e 2000:
No Nasdaq 100 este peso é muito superior, da ordem dos 43%.
