Longue performance historique et dernières années de l’indice Nasdaq 100
Comparaison du Nasdaq 100 avec le S&P 500 et le DJIA 30
Il est constaté que les États-Unis représentent plus de 50 % des marchés boursiers mondiaux :
Le Nasdaq 100 est l’un des trois indices les plus pertinents du marché boursier américain, une référence du marché boursier mondial en termes de secteurs et d’entreprises les plus modernes et les plus innovants.
Le Nasdaq 100 est l’un des trois indices les plus pertinents sur le marché boursier américain, avec le S&P 500 et le DJIA 30, et une référence mondiale.
Il a un fort plaidoyer de l’économie moderne, de l’innovation, du présent et de l’avenir, en raison de sa forte composition d’entreprises technologiques.
L’indice Nasdaq 100 (et le Nasdaq Composite)
L’indice Nasdaq 100 est composé des 100 plus grandes sociétés américaines les plus activement négociées à la bourse Nasdaq.
L’indice comprend des sociétés de divers secteurs, à l’exception du secteur financier, comme les banques commerciales et d’investissement. Ces secteurs non financiers comprennent la vente au détail, la biotechnologie, l’industrie, la technologie, les soins de santé, entre autres.
L’indice repose sur une méthodologie de capitalisation modifiée. Cette méthode modifiée utilise des pondérations individuelles des actions des sociétés incluses en fonction de leur capitalisation boursière. La pondération permet des restrictions qui limitent l’influence des grandes entreprises et équilibrent l’indice avec tous les membres. Pour ce faire, le nasdaq examine la composition de l’indice chaque trimestre et ajuste les pondérations si les exigences de distribution ne sont pas satisfaites.
La capitalisation boursière actuelle du Nasdaq 100 est de plus de 10 milliards de dollars.
Sa composition sectorielle est la suivante :
Le secteur le plus important est celui de la technologie avec 57 %, suivi des services aux consommateurs avec 22 %, des biens de consommation avec 8 %, de la biotechnologie avec 7 % et de l’industrie avec 5 %. Notez l’absence des secteurs financier et énergétique, avec 0% chacun, et l’expression dérisoire des biens publics et des matières premières.
Les 10 sociétés ayant le plus de poids dans l’indice sont les suivantes:
Les sociétés qui composent le Nasdaq 100 sont les suivantes:
La marque d’identité du Nasdaq 100 est l’inclusion de nombreuses entreprises de premier plan et pionniers du monde moderne, intégrant les plus grandes capitalisations boursières du monde, à commencer par FAAMG, Tesla, Nvidia, Starbucks, les grandes sociétés de biotechnologie, etc., comme on peut le voir dans les 2 graphiques suivants:
Il existe un autre indice Nasdaq majeur, le Nasdaq Composite Index, qui est l’indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de plus de 2 500 actions ordinaires cotées à la bourse Nasdaq.
L’indice composé Nasdaq utilise une méthodologie de pondération de la capitalisation boursière. La valeur de l’indice est égale à la valeur totale des pondérations des parts de chacun des titres constitués, multipliée par le dernier prix de chaque garantie.
Dans les liens suivants, nous avons une brève caractéristique des indices Nasdaq 100 et Nasdaq Composite:
https://indexes.nasdaq.com/docs/FS_XNDX.pdf
https://indexes.nasdaqomx.com/docs/FS_COMP.pdf
Longue performance historique et dernières années de l’indice S&P Nasdaq 100
Le graphique suivant montre l’évolution de l’indice Nasdaq 100 depuis sa création en 1972 :
L’indice Nasdaq 100 a affiché un rendement nominal annuel moyen supérieur à 11% au cours de cette période, légèrement supérieur à celui du S&P 500 au cours de la même période.
L’évolution de l’indice Nasdaq 100 au cours des 10 dernières années jusqu’en septembre 2020 a été la suivante :
Comparaison du Dow Jones avec le S&P 500 et le Nasdaq 100
Le Dow ne contient que 30 actions de grandes sociétés de premier plan cotées à la NYSE et au Nasdaq, est un indice pondéré en actions et représente les plus grandes entreprises des différents secteurs.
Le S&P 500 contient 500 actions des plus grandes sociétés à capitalisation boursière du NYSE, est pondéré par la capitalisation boursière et représente l’économie américaine.
Le Nasdaq 100 contient les 100 premières capitalisations cotées sur cette bourse, toutes non financières, est pondérée par la capitalisation bolsita et représente l’économie américaine moderne, innovante et fondamentalement technologique.
Le Dow et le Nasdaq 100 sont tous deux affectés par la performance des actions individuelles, car ils tirent plus de 50% de leur valeur des 10 premières actions. Cependant, le S&P 500 est plus diversifié, les 10 principales actions portant un poids total de 26% (données de juillet 2018).
Chacun des trois indices offre une exposition différente. Le Dow est le moins volatil car il s’agit de grandes entreprises leaders avec des fluctuations plus faibles, tandis que le Nasdaq 100 est comparativement plus volatil en raison de son exposition considérable aux actions technologiques à forte croissance. Le S&P 500 se situe quelque part au milieu, mais comme la plupart des autres indices, il chute plus rapidement que les rallyes.
Le graphique suivant montre l’évolution comparative du Dow, du S&P et du Nasdaq 100 entre 1999 et 2020 :
Nous constatons qu’au cours de cette période de 20 ans, le Dow et le S&P affichent à peu près la même performance, valorisant 200%, tandis que le Nasdaq 100 a nettement progressé, avec une appréciation de 600%.
Ces dernières années, en particulier depuis la crise financière de 2007/08, le Nasdaq 100 a largement surperformé le S&P 500 :
Le Nasdaq a battu le S&P 500 chaque année sauf un.
La performance du Nasdaq 100 depuis 2007 était plus qu’impressionnante de 850%, tandis que le S & P 500 était proche de 500%.
La volatilité du Nasdaq 100 était supérieure à celle du S&P, mais avec des développements alignés et non loin de là.
Les différences entre ces indices sont fondamentalement le résultat de leur composition sectorielle:
Le poids de la technologie sur le Nasdaq 100 est plus du double du S&P 500 à 57%, tout comme les services aux consommateurs à 22%, tandis que les secteurs de la finance, de l’énergie et des matières premières n’apparaissent pas sur le Nasdaq 100 et représentent près de 25% dans le S&P 500.
Actuellement, il y a une forte concentration dans le S&P 500, représentant les 5 plus grandes entreprises, la FAAMG, plus de 20% de l’indice, une situation que l’on n’a vue qu’en 1980 et 2000:
Sur le Nasdaq 100 ce poids est beaucoup plus élevé, de l’ordre de 43%.
