Rendimiento histórico y los últimos años del índice Nasdaq 100
Comparación del Nasdaq 100 con el S&P 500 y el DJIA 30
Se ha vuelto a encontrar que Estados Unidos representa más del 50% de los mercados bursátiles del mundo:
El Nasdaq 100 es uno de los tres índices más relevantes de la bolsa estadounidense, un referente de la bolsa mundial en cuanto a los sectores y empresas más modernos e innovadores.
El Nasdaq 100 es uno de los tres índices más relevantes en el mercado de valores de Estados Unidos, junto con el S&P 500 y djia 30, y un referente mundial.
Tiene un fuerte alegato de la economía moderna, la innovación, el presente y el futuro, debido a su fuerte composición de empresas de tecnología.
El índice Nasdaq 100 (y el Nasdaq Composite)
El índice Nasdaq 100 está compuesto por las 100 compañías estadounidenses más grandes que cotizan más activamente en la bolsa de valores Nasdaq.
El índice incluye empresas de diversas industrias, con la excepción de la industria financiera, como los bancos comerciales y de inversión. Estos sectores no financieros incluyen el comercio minorista, la biotecnología, la industria, la tecnología, la salud, entre otros.
El índice se basa en una metodología de capitalización modificada. Este método modificado utiliza ponderaciones individuales de las acciones de las empresas incluidas de acuerdo con su capitalización de mercado. La ponderación permite restricciones que limitan la influencia de las empresas más grandes y equilibran el índice con todos los miembros. Para hacer esto, Nasdaq revisa la composición del índice cada trimestre y ajusta las ponderaciones si no se cumplen los requisitos de distribución.
La capitalización de mercado actual del Nasdaq 100 es de más de $ 10 mil millones.
Su composición sectorial es la siguiente:
El sector más grande es el tecnológico con un 57%, seguido de los servicios al consumidor con un 22%, los bienes de consumo con un 8%, la biotecnología con un 7% y la industria con un 5%. Nótese la ausencia de los sectores financiero y energético, con 0% cada uno, y la expresión irrisoria de bienes públicos y materias primas.
Las 10 empresas con más peso en el índice son las siguientes:
Las empresas que componen el Nasdaq 100 son las siguientes:
La marca de identidad del Nasdaq 100 es la inclusión de muchas de las empresas líderes y pioneras del mundo moderno, integrando las mayores capitalizaciones bursátiles del mundo, comenzando por FAAMG, Tesla, Nvidia, Starbucks, grandes empresas biotecnológicas, etc., como se puede ver en los siguientes 2 gráficos:
Hay otro importante índice Nasdaq, el Nasdaq Composite Index, que es el índice ponderado por capitalización de mercado de más de 2.500 acciones ordinarias que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq.
El índice compuesto Nasdaq utiliza una metodología de ponderación de capitalización de mercado. El valor del índice es igual al valor total de las ponderaciones de las acciones de cada uno de los valores constituidos, multiplicado por el último precio de cada garantía.
En los siguientes enlaces tenemos una breve característica de los índices Nasdaq 100 y Nasdaq Composite:
https://indexes.nasdaq.com/docs/FS_XNDX.pdf
https://indexes.nasdaqomx.com/docs/FS_COMP.pdf
Rendimiento histórico y los últimos años del índice S&P Nasdaq 100
El siguiente gráfico muestra la evolución del índice Nasdaq 100 desde su creación en 1972:
El índice Nasdaq 100 registró un rendimiento nominal anual promedio superior al 11% en este período, ligeramente superior al S&P 500 en el mismo período.
La evolución del índice Nasdaq 100 en los últimos 10 años hasta septiembre de 2020 fue la siguiente:
Comparación del Dow con el S&P 500 y el Nasdaq 100
El Dow contiene solo 30 acciones de las principales compañías líderes que cotizan en la NYSE y Nasdaq, es un índice ponderado por acciones y representa a las compañías más grandes en los diversos sectores.
El S&P 500 contiene 500 acciones de las compañías de mayor capitalización de la Bolsa de Nueva York, está ponderado por la capitalización bursátil y representa a la economía estadounidense.
El Nasdaq 100 contiene las 100 principales capitalizaciones que cotizan en esta bolsa de valores, todas no financieras, está ponderada por la capitalización bolsita y representa la economía estadounidense moderna, innovadora y fundamentalmente tecnológica.
Tanto el Dow como el Nasdaq 100 se ven afectados por el rendimiento de las acciones individuales, ya que obtienen más del 50% de su valor de las 10 acciones principales. Sin embargo, el S&P 500 es más diverso, con las 10 principales acciones con un peso total del 26 por ciento (datos de julio de 2018).
Cada uno de los tres índices ofrece una exposición diferente. El Dow es el menos volátil, ya que es una de las principales empresas líderes con fluctuaciones más bajas, mientras que el Nasdaq 100 es comparativamente más volátil debido a su considerable exposición a acciones tecnológicas de alto crecimiento. El S&P 500 está en algún lugar en el medio, pero como la mayoría de los otros índices, cae más rápido que los repuntes.
El siguiente gráfico muestra la evolución comparativa del Dow, S&P y Nasdaq 100 entre 1999 y 2020:
Vemos que en este período de 20 años, el Dow y el S&P tienen aproximadamente el mismo rendimiento, valorando el 200%, mientras que el Nasdaq 100 se desempeñó claramente al alza, con una apreciación del 600%.
En los últimos años, especialmente desde la crisis financiera de 2007/08, el Nasdaq 100 ha superado con creces al S&P 500:
El Nasdaq venció al S&P 500 todos los años excepto uno.
El rendimiento del Nasdaq 100 desde 2007 fue de más de un impresionante 850%, mientras que el S&P 500 estuvo cerca del 500%.
La volatilidad del Nasdaq 100 fue superior a la del S&P, pero con desarrollos alineados y no muy lejanos.
Las diferencias entre estos índices son fundamentalmente el resultado de su composición sectorial:
El peso de la tecnología en el Nasdaq 100 es más del doble del S&P 500 con un 57%, al igual que los servicios al consumidor con un 22%, mientras que los sectores financiero, energético y bruto no aparecen en el Nasdaq 100 y representan casi el 25% en el S&P 500.
Actualmente existe una alta concentración en el S&P 500, representando a las 5 empresas más grandes, la FAAMG, más del 20% del índice, situación que solo se vio en 1980 y 2000:
En el Nasdaq 100 este peso es mucho mayor, del orden del 43%.
