Dissemos também como é que os investidores devem escolher e selecionar os fundos de investimento.
Para que este tema seja mais claro e útil para os investidores, quisemos apresentar alguns dos principais fundos de investimento, como exemplo e para referência das suas caraterísticas.
Há dezenas de milhar de fundos de investimento em todo mundo. São 8,000 só nos EUA.
Mesmo só para as principais categorias dos fundos, tais como ações ou obrigações, globais ou dos países desenvolvidos, são milhares.
O Best Of dos Fundos de investimento é uma série que apresenta alguns dos principais fundos de investimento comercializados no mundo, agrupados por categorias (vide nota informativa no final do artigo).
Para facilitar a análise e seleção do investidor, em cada um destes artigos agrupamos os fundos de investimento por tipos ou categorias, países de comercialização e moeda de denominação.
Este Best Of não tem por objetivo, nem constitui uma recomendação.
É uma amostra de alguns dos maiores fundos de cada categoria.
Há outros fundos que podem ter caraterísticas semelhantes e ser melhores do que estes.
Assim, face à oferta disponível, cabe a cada investidor decidir quais serão os fundos mais adequados ao seu caso.
Na pasta Ferramentas, apresenta-se também uma ficha resumo contendo uma descrição sumária das principais caraterísticas dos principais fundos de cada categoria.
Fundos de investimento abordados neste artigo: Vanguard Dividend Appreciation ETF VIG; Vanguard High Dividend Yield ETF VYM; Vanguard Dividend Growth Fund VDIGX; iShares Core Dividend Growth; iShares Core High Dividend ETF; SPDR® S&P Dividend ETF SDY; Fidelity® High Dividend ETF FDVV; Schwab US Dividend Equity ETF™ SCHD
Estes são os maiores fundos de investimento de ações de dividendos em termos de ativos sob gestão acessíveis pelos investidores dos EUA, atraindo mais capitais e investidores.
Considerando a importância deste segmento de mercado, estes fundos podem fazer parte da carteira de investimento em ações de qualquer investidor individual.
Estes são os fundos das ações que pagam bons dividendos.
Sabemos que há outra forma de distribuição de resultados aos acionistas que são as recompras de ações (os “buy-backs”), mais eficientes em termos fiscais e que têm sido crescentemente utilizados.
O que importa para o investidor é o rendimento global distribuído, seja por dividendos seja “buy-backs”.
Em próximos artigos abordaremos os fundos de investimento de “buy-backs”.
Fundo: Vanguard Dividend Appreciation ETF VIG
Ticker: VYG.IV
CUSIP: 921908844
Ativos sob Gestão (AuM): $60 Bn
TER: 0,06%
Benchmark: S&P U.S. Dividend Growers Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vig
Rating Morningstar: ***
Fundo: Vanguard High Dividend Yield ETF VYM
Ticker: VYM.IV
CUSIP: 921946906
Ativos sob Gestão (AuM): $44 Bn
TER: 0,06%
Benchmark: FTSE High Dividend Yield Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vym
Rating Morningstar: ****
Fundo: Vanguard Dividend Growth Fund VDIGX
Ticker: VDIGX
CUSIP: 921908604
Ativos sob Gestão (AuM): $53 Bn
TER: 0,27%
Benchmark: Dividend Growth Spliced Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://investor.vanguard.com/investment-products/mutual-funds/profile/vdigx
Rating Morningstar: ****
Fundo: iShares Core Dividend Growth
Ticker: DGRO
CUSIP: 46434V621
Ativos sob Gestão (AuM): $23 Bn
TER: 0,08%
Benchmark: Morningstar US Dividend Growth Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ishares.com/us/products/264623/ishares-core-dividend-growth-etf
Rating Morningstar: *****
Fundo: iShares Core High Dividend ETF
Ticker: HDV
CUSIP: 46429B663
Ativos sob Gestão (AuM): $13 Bn
TER: 0,08%
Benchmark: Morningstar Dividend Yield Focus Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ishares.com/us/products/239563/ishares-high-dividend-etf
Rating Morningstar: **
Fundo: SPDR® S&P® Dividend ETF
Ticker: SDY
CUSIP: 78464A763
Ativos sob Gestão (AuM): $20 Bn
TER: 0,35%
Benchmark: S&P® High Yield Dividend Aristocrats
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-sp-dividend-etf-sdy
Rating Morningstar: ****
Fundo: FIDELITY HIGH DIVIDEND ETF
Ticker: FDVV
CUSIP: 316092840
Ativos sob Gestão (AuM): $1.3 Bn
TER: 0,29%
Benchmark: Fidelity High Dividend NR USD
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://screener.fidelity.com/ftgw/etf/snapshot/snapshot.jhtml?symbols=FDVV
Rating Morningstar: *****
Fundo: Schwab US Dividend Equity ETF™ SCHD
Ticker: SCHD
CUSIP: 808524797
Ativos sob Gestão (AuM): $34 Bn
TER: 0,06%
Benchmark: Dow Jones U.S. Dividend
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.schwabassetmanagement.com/products/schd
Rating Morningstar: *****
Em seguida apresentam-se os links para todos os fundos de investimento referidos:
https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vig
https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vym
https://investor.vanguard.com/investment-products/mutual-funds/profile/vdigx
https://www.ishares.com/us/products/264623/ishares-core-dividend-growth-etf
https://www.ishares.com/us/products/239563/ishares-high-dividend-etf
https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-sp-dividend-etf-sdy
https://screener.fidelity.com/ftgw/etf/snapshot/snapshot.jhtml?symbols=FDVV
https://www.schwabassetmanagement.com/products/schd
Nesta série iremos apresentar muitos dos melhores fundos de investimentos disponíveis nas várias geografias para o investidor individual, por cada categoria e duma forma estruturada.
Há dezenas se não mesmo centenas de milhar de fundos de investimento disponíveis em todo o mundo.
Seria impensável analisar sequer a grande maioria dos mesmos. Daí que seja necessário estabelecer critérios para focar a análise.
Os critérios que adotámos foram os seguintes:
- Agrupamento por categorias dos fundos;
- Desempenho superior em termos de rendibilidade e risco, sempre que possível com recurso ao rating;
- Disponibilidade e acessibilidade para o investidor;
- Dimensão e reputação das sociedades gestoras.
Os várias fundos classificam-se por várias múltiplas categorias em termos do seu objeto de investimento:
- 4 categorias principais por ativo, compreendendo os de ações, obrigações, mistos ou balanceados, e outros;
- 7 categorias por geografia, abrangendo os globais ou mundiais, os regionais (sobressaindo os EUA, a Europa, os mercados emergentes, o Japão, o Reino Unido e a Alemanha);
- 2 categorias relativamente ao modelo de gestão, ativa ou passiva.
Neste sentido, no limite poderíamos ter até cerca de 56 categorias (=4x7x2), mas só iremos cobrir as mais importantes.
Queremos atender ainda a outros fatores importantes como a disponibilidade dos fundos de investimento para o investidor individual dos vários países do mundo (domicílio ou origem do investidor) e a moeda de denominação.
Como vimos noutro artigo, o investimento em ações deve ser feito na moeda do investimento (ou seja, dos títulos que constituem o seu objeto ou destino), enquanto o investimento em obrigações deve ser realizado na moeda do investidor (da tesouraria dos fundos ou de origem).
Iremos começar pelas ações, nos duas maiores geografias, mundo e EUA, e abordando para cada uma os dois modelos de gestão.
A seguir passaremos para as obrigações, para 3 geografias, mundo, EUA e Zona Euro, cobrindo igualmente os 2 modelos de gestão.
Depois abordaremos os seguintes.
Para cada caso, iremos considerar a disponibilidade dos fundos no mercado de domicílio ou de origem do investidor, procurando atender aos mercados americano e europeu (dando nota do acesso por outros países, sempre que possível).
Para cada fundo, apresentamos as suas principais características práticas, de modo a permitir a fácil identificação, conhecimento e investimento, nomeadamente a designação, o valor dos ativos sob gestão, o país de domicílio, e um link para a informação mais detalhada.
O ticker ou símbolo de ações é uma abreviatura usada para identificar, de forma única, as ações negociadas publicamente de uma determinada empresa num determinado mercado bolsista.
O ISIN ou Número Internacional de Identificação de Valores Mobiliários é um código alfanumérico de 12 dígitos que identifica um título específico.
O CUSIP é um identificador único que representa o Comité dos Procedimentos Uniformes de Identificação de Valores Mobiliários, sendo usado para identificar os valores mobiliários registados nos EUA e no Canadá.
O rácio de despesas (“expense ratio”) é a taxa das comissões de gestão associadas à administração dos fundos de investimento.
Existem outros custos associados ao investimento em fundos, tais como taxas de negociação, taxas legais, taxas de auditoria e outras despesas operacionais (por exemplo, de depósito e custódia de títulos).
A soma de todas as taxas associadas ao investimento em fundos designa-se rácio de despesas totais (“total expense ratio”) e, como vimos noutros artigos, é muito importante na análise e seleção dos fundos.
