Para facilitar a análise e seleção do investidor, em cada um destes artigos agrupamos os fundos de investimento por tipos ou categorias, países de comercialização e moeda de denominação.
Esta série complementa a série de artigos sobre a seleção de fundos de investimento com publicação em curso.
Na pasta Ferramentas, apresenta-se também uma ficha resumo contendo uma descrição sumária das principais caraterísticas dos principais fundos de cada categoria.
Fundos de investimento abordados neste artigo: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI); iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF; Vanguard S&P 500 ETF (VOO); iShares Core S&P 500 ETF; State Street Global Advisors SPDR S&P 500 ETF; iShares Core S&P 500 ETF; Fidelity® 500 Index Fund; Schwab® S&P 500 Index Fund SWPPX; JPMorgan Equity Index Fund; DWS S&P 500 Index Fund
Estes são os maiores fundos de investimento em termos de ativos sob gestão, atraindo mais capitais e investidores, na medida em que o mercado norte-americano é o maior mercado de capitais mundial.
Considerando a importância deste mercado, estes fundos devem fazer parte da carteira de investimento em ações de qualquer investidor individual.
Fundo: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
Ticker: VTI.IV
CUSIP: 922908769
Ativos sob Gestão (AuM): $1,400 Bn
TER: 0,03%
Benchmark: Spliced Total Stock Market Index*
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://investor.vanguard.com/etf/profile/VTI
Rating Morningstar: ****
Fundo: iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF
Ticker: SPTRTMI
CUSIP: 464287150
Ativos sob Gestão (AuM): $44Bn
TER: 0,03%
Benchmark: S&P Total Market Index (TMI)
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ishares.com/us/products/239724/ishares-core-sp-total-us-stock-market-etf
Rating Morningstar: ****
Fundo: Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
Ticker: VOO.IV
CUSIP: 922908363
Ativos sob Gestão (AuM): $856Bn
TER: 0,03%
Benchmark: S&P 500 Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ishares.com/us/products/239724/ishares-core-sp-total-us-stock-market-etf
Rating Morningstar: *****
Fundo: State Street Global Advisors SPDR S&P 500 ETF
Ticker: SPY
CUSIP: 78462F103
Ativos sob Gestão (AuM): $426Bn
TER: 0,09%
Benchmark: S&P 500 Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ishares.com/us/products/239726/ishares-core-sp-500-etf
Rating Morningstar: ****
Fundo: iShares Core S&P 500 ETF
Ticker: SPTR
CUSIP: 464287200
Ativos sob Gestão (AuM): $317Bn
TER: 0,03%
Benchmark: S&P 500 Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://www.ishares.com/us/products/239726/ishares-core-sp-500-etf
Rating Morningstar: *****
Fundo: Fidelity® 500 Index Fund
Ticker: FXAIX
CUSIP: 315911750
Ativos sob Gestão (AuM): $299Bn
TER: 0,02%
Benchmark: S&P 500 Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/315911750
Rating Morningstar: *****
Fundo: Schwab® S&P 500 Index Fund SWPPX
Ticker: SWPPX
CUSIP: 808509855
Ativos sob Gestão (AuM): $71Bn
TER: 0,02%
Benchmark: S&P 500 Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/315911750
Rating Morningstar: ****
Fundo: JPMorgan Equity Index Fund
Ticker: OGEAX
CUSIP: 4812C1520
Ativos sob Gestão (AuM): $8Bn
TER: 0,45%
Benchmark: S&P 500 Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/products/jpmorgan-equity-index-fund-a-4812c1520
Rating: ****
Fundo: DWS S&P 500 Index Fund
Ticker: SXPAX
CUSIP: 25159R700
Ativos sob Gestão (AuM): $1Bn
TER: 0,55%
Benchmark: S&P 500 Index
Moeda: USD
Domicílio: US
Países registados: US
Link: https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/products/jpmorgan-equity-index-fund-a-4812c1520
Rating Morningstar: ***
Em seguida apresentam-se os links para todos os fundos de investimento referidos:
https://investor.vanguard.com/etf/profile/VTI
https://www.ishares.com/us/products/239724/ishares-core-sp-total-us-stock-market-etf
https://investor.vanguard.com/etf/profile/VOO
https://www.ishares.com/us/products/239726/ishares-core-sp-500-etf
https://us.spdrs.com/etf/spdr-portfolio-large-cap-etf-SPLG
https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/315911750
https://www.schwab.com/research/mutual-funds/quotes/fees/swppx
https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/products/jpmorgan-equity-index-fund-a-4812c1520
https://fundsus.dws.com/us/en-us/products/mutual-funds/dws-s&p-500-index-fund.html
Nota informativa/explicativa:
Nesta série iremos apresentar muitos dos melhores fundos de investimentos disponíveis nas várias geografias para o investidor individual, por cada categoria e duma forma estruturada.
Há dezenas se não mesmo centenas de milhar de fundos de investimento disponíveis em todo o mundo.
Seria impensável analisar sequer a grande maioria dos mesmos. Daí que seja necessário estabelecer critérios para focar a análise.
Os critérios que adotámos foram os seguintes:
Os várias fundos classificam-se por várias múltiplas categorias em termos do seu objeto de investimento:
Neste sentido, no limite poderíamos ter até cerca de 56 categorias (=4x7x2), mas só iremos cobrir as mais importantes.
Queremos atender ainda a outros fatores importantes como a disponibilidade dos fundos de investimento para o investidor individual dos vários países do mundo (domicílio ou origem do investidor) e a moeda de denominação.
Como vimos noutro artigo, o investimento em ações deve ser feito na moeda do investimento (ou seja, dos títulos que constituem o seu objeto ou destino), enquanto o investimento em obrigações deve ser realizado na moeda do investidor (da tesouraria dos fundos ou de origem).
Iremos começar pelas ações, nos duas maiores geografias, mundo e EUA, e abordando para cada uma os dois modelos de gestão, passiva e ativa.
A seguir passaremos para as obrigações, para 3 geografias, mundo, EUA e Zona Euro, cobrindo igualmente os 2 modelos de gestão.
Depois passaremos aos seguintes.
Para cada caso, iremos considerar a disponibilidade dos fundos no mercado de domicílio ou de tesouraria do investidor, procurando atender aos mercados americano e europeu (dando nota do acesso por outros países, sempre que possível).
Para cada fundo, apresentamos as suas principais características práticas, de modo a permitir a fácil identificação, conhecimento e investimento, nomeadamente a designação, o valor dos ativos sob gestão, o país de domicílio, e um link para a informação mais detalhada.
O “ticker” ou símbolo de ações é uma abreviatura usada para identificar, de forma única, as ações negociadas publicamente de uma determinada empresa num determinado mercado bolsista.
O ISIN ou Número Internacional de Identificação de Valores Mobiliários é um código alfanumérico de 12 dígitos que identifica um título específico.
O CUSIP é um identificador único que representa o Comité dos Procedimentos Uniformes de Identificação de Valores Mobiliários, sendo usado para identificar os valores mobiliários registados nos EUA e no Canadá.
O rácio de despesas (“expense ratio”) é a taxa das comissões de gestão associadas à administração dos fundos de investimento.
Existem outros custos associados ao investimento em fundos, tais como taxas de negociação, taxas legais, taxas de auditoria e outras despesas operacionais (por exemplo, de depósito e custódia de títulos).
A soma de todas as taxas associadas ao investimento em fundos designa-se rácio de despesas totais (“total expense ratio”) e, como vimos noutros artigos, é muito importante na análise e seleção dos fundos.
