Breve resenha histórica dos usos e funções das criptomoedas
As 4 funções de criptomoedas: moeda digital, reserva de valor, “token” ou ficha utilitário e “token” ou ficha de segurança
Os 4 tipos de criptomoedas: de prova de trabalho, de prova de participação, “tokens” ou fichas e as moedas estáveis
Principais criptomoedas por uso ou funções
Este artigo integra a série sobre as criptomoedas.
O primeiro artigo desta série deu uma visão geral sobre esta temática.
O segundo artigo apresentou a história do desenvolvimento das criptomoedas.
O terceiro abordou as principais criptomoedas.
Neste artigo veremos como se podem distinguir, agrupar e classificar as criptomoedas por usos ou funções.
Breve resenha histórica dos usos e funções das criptomoedas
Na sua origem, as criptomoedas têm como principal objetivo de uso servirem de meio de pagamento nas trocas em canais digitais ou de e-commerce, em substituição das moedas fiduciárias.
Mais tarde veio a admitir-se o uso para compras ou trocas noutros canais para além do digital.
Mais recentemente, há quem atribua às criptomoedas os usos de reserva de valor, por exemplo, em cobertura do risco de inflação ou de perda de poder de compra, e como alternativa ou mesmo substituto do ouro.
Prosseguindo nesta linha há quem lhes dê o uso de investimento, vendo nos diversos usos económicos, na tecnologia, no sistema e no modelo de funcionamento que lhe estão associadas, um valor intrínseco.
As 4 funções de criptomoedas: moeda digital, reserva de valor, “token” ou ficha utilitário e “token” ou ficha de segurança
Dum modo geral, em termos das principais caraterísticas, propriedades e funções, as criptomoedas podem ser classificadas em 4 grandes grupos:
Moeda Digital — Usada para as transações diárias
Reserva de Valor — Manter o poder de compra a longo prazo
Token utilitário — Usado para resgatar um serviço/bem
Token de segurança – representação “tokenized” de um ativo do mundo real
As várias criptomoedas podem ter mais do que uma destas funções.
1. Moeda Digital ou meio de transação
Esta foi a ideia que esteve na base da criação das primeiras criptomoedas em 2008. Criar uma nova moeda, em formato digital, que possa ser usada para realizar transferências e pagamentos sobretudo nos meios e canais eletrónicos, mas que também possa substituir a moeda física.
As criptomoedas mais populares que se enquadram nesta categoria são a Libra do Facebook, a Ripple, a Litecoin, Dash, Monero, ZCash e Iota.
Para que possam servir esta função terão de satisfazer os seguintes requisitos:
- Ser uma forma de pagamento geralmente aceite (uma enorme rede de comerciantes)
- Ter um acordo com milhares de bancos (uma enorme rede de bancos)
- Conquistar a confiança dos comerciantes
- Poder executar transações a alta velocidade das (baixa latência, vendas instantâneas)
- Poer executar transações com a maior conveniência (pagamentos em qualquer lugar via digitalização, torneira, online)
- Manter um poder de compra estável
- Poder ter a função de crédito
Os concorrentes diretos das criptomoedas digitais são a moeda digital, designadamente as duas empresas dominantes neste mercado, a Visa e a Mastercard.
A forma de competirem com estes gigantes da indústria passa pela redução dos custos e transação e a melhoria da segurança e da privacidade. Os principais desafios centram-se me conseguir uma massa crítica de utilizadores, ter um preço estável e ser escalável no crescimento, com altas frequências e latências.
2. Reserva de valor
Para poderem competir com a moeda e outros ativos que atuam como reserva de valor as criptomoedas devem possuir os seguintes atributos:
- Capacidade de preservar ou aumentar o poder de compra no futuro
- Armazenagem de baixo custo
- Alta liquidez para se vender ou comprar rapidamente
As criptomoedas mais populares desta categoria são a Bitcoin, a Litecoin e a Bitcoin Cash.
Os seus principais concorrentes são a moeda fiduciária, as obrigações do tesouro e o ouro.
O principal desafio destas criptomoedas consistem em assegurar que mantêm o poder de compra através das leis da oferta e da procura, e da escassez.
Quanto mais pessoas detiverem as criptomoedas, maior será a procura, o volume de negociação, a liquidez e a estabilidade de preços.
Bitcoin é um bom exemplo de uma destas criptomoedas devido à sua procura, liquidez, escassez e custos baratos de armazenamento seguro.
Por outro lado, a sua oferta está definida desde a sua criação.
3. “Tokens” utilitários
Os “tokens” de utilidade são criptomoedas que são usadas para pagar bens e serviços numa determinada rede.
Por exemplo, redes como o Ethereum exigem que os utilizadores paguem uma determinada taxa para gastar energia computacional na rede. TRON, Cardano e Tezos, todos trabalham de uma forma muito semelhante.
Os utilizadores devem pagar uma taxa por interagirem com contratos inteligentes.
As criptomoedas mais populares que se enquadram nesta categoria são a Ethereum, Augur, Vechain, TRON, EOS, Binance Coin, Stellar, Cardano e Tezos.
Os tokens de utilidade efetuam ofertas iniciais de moedas (ICO) para angariar dinheiro e subsidiar o custo e o desenvolvimento da rede.
À medida que a rede emite novos tokens, é necessário que haja procura por parte de novos compradores que o preço continue a subir.
Se o serviço for valioso, então o sinal de utilidade também será.
O preço de um token de utilidade é uma medida proxy da procura atual e futura do utilitário.
4. “Tokens” de segurança
Os tokens de segurança são representações digitais de ativos do mundo real na blockchain que estão sujeitos à regulação de valores mobiliários, por exemplo, capitais próprios, imóveis, dívida, moeda, etc.
As criptomoedas mais populares são a C20, Bcap (Blockchain Capital), Science, e USDT.
As razões para existirem os tokens de segurança são o aumento da liquidez dos ativos representados, o fracionamento da propriedade e o unbundling.
Os principais problemas com os tokens de segurança são a descoberta de preços e a liquidez pois se bem que, em teoria, o preço do símbolo de segurança se deva assemelhar muito ao valor do ativo subjacente, no mundo real, pode haver diferenças.
Os 4 tipos de criptomoedas: prova de trabalho, prova de participação, tokens e moedas estáveis
Existem 4 grandes tipos de criptomoedas:
Prova de Trabalho (PoW)
Prova de Participação (PoS)
Tokens
Moedas estáveis
1. Prova de Trabalho (PoW)
O primeiro tipo de criptomoeda é o que começou com o Bitcoin, que se baseia na tecnologia blockchain que usa um conceito conhecido como prova de trabalho (PoW) para processar transações.
Simplificando, blockchain é uma rede ou sistema de registo e contabilidade distribuído.
Para adicionar uma transação, todos os computadores participantes, chamados nós, competem para resolver um problema criptográfico complexo que representa os dados a adicionar.
O primeiro a resolver o problema transmite a resposta para o resto da rede para verificação e recebe uma recompensa da rede.
É uma forma segura e autocontrolada de manter os registos.
A principal vantagem é ser um sistema inerentemente seguro e robusto porque a única forma conhecida de comprometer seria um único ator controlar mais de metade de todos os nós (tornando possível que eles façam mudanças à vontade).
A principal desvantagem do sistema de blockchain PoW é o poder de computação que é preciso para funcionar.
Uma vez que cada nó tem de funcionar em cada transação, o simples adicionar de nós não tem qualquer efeito na velocidade total ou produção da rede.
Por essa razão, os sistemas de PoW não escalam bem e são um pouco ineficientes.
Neste momento, as duas maiores criptomoedas que dependem da prova de trabalho também são as maiores, em termos de valor de mercado: Bitcoin e Ethereum.
2. Prova de Participação (PoS)
O maior problema com os sistemas de PoW é o facto de não se escalarem bem.
Para ultrapassar este problema, foi desenvolvido um modelo de consenso diferente para blockchain que permite que pequenos grupos de nós validem transações.
É conhecida como prova de participação (PoS), e garante a segurança de uma forma fundamentalmente diferente da PoW.
Num sistema PoS, nem todos os eles devem validar cada transação.
Em vez disso, os nós participantes têm de usar as suas próprias participações em criptomoedas, como depósito para se juntarem a um grupo de validação de transações.
Aqueles nós que cumprem as regras, recebem juros nos seus depósitos, como recompensa pelo seu trabalho.
Como se percebe facilmente, a principal vantagem do blockchain PoS é a velocidade de processamento.
As principais desvantagens dos blockchains PoS são que são teoricamente menos seguros do que os sistemas de PoW, e correm o risco de se tornarem muito menos descentralizados ao longo do tempo.
Neste momento, há várias criptomoedas que dependem de blockchains PoS.
Os mais notáveis entre eles são Eos, Dash e Tron.
Embora sejam minúsculos quando comparados com os gigantes PoW, isso está a mudar.
O Ethereum está prestes a juntar-se às suas fileiras no próximo ano.
E a grande maioria das novas e planeadas criptomoedas dependem do PoS, que é visto como o futuro da tecnologia de blockchain escalável.
3. Os “Tokens”
Os dois tipos de criptomoedas que vimos anteriormente distinguem-se pela tecnologia que os suporta.
Mas não é o único tipo de diferença que se encontra no mercado.
Há também diferenças nos propósitos das várias ofertas no mercado.
Isso leva-nos ao próximo grande tipo de criptomoeda: os “tokens” ou as fichas.
Os tokens são distintos das criptomoedas tradicionais, na medida em que não se destinam a ser usados como moeda de uso geral.
Também são criados em blockchains existentes, como o Ethereum, e não existem como sistemas autónomos.
De certa forma, a forma mais simples de entender o conceito dos “tokes” é pensarmos nas fichas usadas para fazer apostas num casino.
Embora representem dinheiro ou outros ativos de valor, só podem ser utilizados no casino específico que os emitiu.
Existem tantos tokens que seria impraticável enumerar todos, mas há quatro que merecem ser mencionados – BAT e Tether, Chainlink e Uniswap.
4. As criptomoedas estáveis
Como o nome sugere, são criptomoedas criadas com o único propósito de fornecer armazenamento de valor fiável.
Surgiram porque criptomoedas padrão como Bitcoin e a Éter (a moeda Ethereum) podem flutuar descontroladamente em valor ao longo de um curto espaço de tempo, tornando-as difíceis de gerir.
As criptomoedas estáveis representam uma espécie de híbrido entre os “tokens” e as criptomoedas padrão, na qual são construídos em “blockchains” existentes, mas podem ser trocadas por moeda fiduciária.
No mercado, desempenham um papel vital na possibilidade de permitir transações repetitivas do dia-a-dia que estejam isentas de variações de valor.
A maioria destas criptomoedas consegue este feito, avaliando o seu valor a uma ou mais moedas fiduciárias e mantendo as reservas dessas moedas como garantia do valor do símbolo.
Além da Tether, que representa quase 90% do volume de negociação das criptomoedas estáveis, existem hoje mais alguns exemplos no mercado.
Há, no entanto, outra criptomoeda estável em desenvolvimento tem captado as atenções nos últimos meses.
É a Libra, a criptomoeda apoiada pelo Facebook.
Principais criptomoedas por uso ou funções
O gráfico seguinte mostra algumas das principais criptomoedas classificadas pela sua função ou uso principal:
Destaque para a Bitcoin como reserva de valor a Bitcoin, a Ripple como meio de pagamento, a Ethereum como contrato inteligente, a Tether como token.
