Ce livre présente une analyse complète et cohérente des rendements des investissements pour les actions, les obligations, les billets, les devises et l’inflation, couvrant seize pays, de la fin du XIXe siècle au début du XXIe siècle.
Ceci est réalisé de manière claire et simple, avec plus de 130 diagrammes de couleurs qui facilitent la comparaison.
Les auteurs analysent les rendements totaux, y compris les revenus réinvestis.
Ils montrent que certains indices historiques surestiment la performance à long terme parce qu’ils sont contaminés par le biais de survie et que les rendements boursiers à long terme sont dans la plupart des pays sérieusement surestimés, en raison de l’accent mis sur les périodes qui, avec le recul, sont connues pour avoir été couronnées de succès.
Le livre fournit également les premières preuves complètes sur la prime de risque à long terme des actions – la récompense pour supporter le risque des actions ordinaires.
Les auteurs révèlent si les États-Unis et le Royaume-Uni ont eu des rendements boursiers exceptionnellement élevés par rapport à d’autres pays.
Le livre couvre les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon, la France, l’Allemagne, le Canada, l’Italie, l’Espagne, la Suisse, l’Australie, les Pays-Bas, la Suède, la Belgique, l’Irlande, le Danemark et l’Afrique du Sud.
Les professeurs Elroy Dimson de l’Université de Cambridge, Paul Marsh et Mike Staunton de la London Business School sont également les auteurs de la publication annuelle Credit Suisse Global Investment Yearbook publiée par le Credit Suisse en collaboration avec la London Business School, la plus récente publiée en 2020.
Link: (PDF) TRIUMPH OF THE OPTIMISTS | josoq ferr – Academia.edu
