Morningstar est la principale agence mondiale d’analyse et de notation de fonds d’investissement, largement utilisée par les investisseurs institutionnels.
Morningstar couvre 4 000 fonds d’investissement, dont 1 150 fonds et 300 ETF aux États-Unis, et 91 % des fonds négociés en Europe.
Cette étude est très intéressante car les fonds sont le véhicule d’investissement par excellence pour les investisseurs particuliers.
C’est pourquoi nous avons consacré une série d’articles sur ce blog au thème de la sélection des fonds d’investissement, allant de leur description et de leurs caractéristiques, des types et des politiques d’investissement, aux rendements et aux coûts.
Nous avons également publié plusieurs articles sur le choix entre fonds d’investissement actifs et passifs (ou indiciels), y compris leurs différences et leurs avantages et inconvénients.
Dans le portefeuille Tools, nous avons présenté certains des plus grands fonds d’investissement en actions et obligations, en actifs et en passifs négociés aux États-Unis et en Europe.
En 2009, Morningstar a lancé l’étude Global Investor Experience (GIE) afin d’encourager un dialogue sur les meilleures pratiques mondiales pour les fonds d’investissement du point de vue des investisseurs dans les fonds.
L’étude est produite tous les deux ans, et 2021 en était la septième édition.
Il s’articule autour de trois chapitres : Commissions et dépenses, Divulgations et Réglementation et fiscalité.
Morningstar publie chaque chapitre de l’étude indépendamment, en commençant par le chapitre sur les frais et les dépenses.
Le nombre total de marchés analysés dans cette étude est de 26 pays : Pays-Bas, États-Unis, Suède, Suisse, Royaume-Uni, Norvège, Australie, Danemark, Nouvelle-Zélande, Afrique du Sud, Allemagne, Hong Kong, Finlande, Corée, Japon, Singapour, France, Belgique, Thaïlande, Chine, Espagne, Mexique, Inde, Canada, Italie, Taïwan.
Cette étude met en évidence le ratio des frais médians pondérés en fonction de l’actif, qui constitue la meilleure mesure objective pour comparer les coûts des fonds sur les marchés mondiaux.
Des données fiables sur les conseils financiers et les frais des plateformes de distribution ne sont pas disponibles dans les 26 marchés considérés dans cette étude mondiale. Par conséquent, cette étude n’évalue pas le coût potentiel total d’un investissement dans un fonds ou d’un conseil financier.
Cette étude porte principalement sur les fonds à capital variable accessibles au public qui émettent ou rachètent généralement des actions ou des parts sur une base quotidienne.
L’enquête de cette édition comprend quelques questions sur les fonds négociés en bourse afin d’évaluer l’ampleur et le niveau d’utilisation des FNB sur chaque marché.
Les marchés des FNB sont en forte croissance et ont exercé une pression sur tous les fonds cotés en bourse.
Les FNB sont considérés comme une pratique exemplaire de l’industrie et sont particulièrement adaptés à une utilisation dans des programmes de conseil indépendants, en raison de l’exclusion des frais initiaux et des faibles frais de gestion.
De plus, les données sur les dépenses en FNB n’ont pas été incluses dans le calcul de la médiane pondérée en fonction de l’actif, car il n’est pas possible de mesurer avec précision la propriété des FNB au niveau de chaque marché dans tous les marchés représentés dans cette étude.
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https://www.morningstar.com/lp/global-fund-investor-experience
