• Sobre nós
    • Missão
    • Quem somos
  • Contactos
  • Português
    • English (Inglês)
    • Español (Espanhol)
    • Français (Francês)
  • Login
  • Registo
Investorpolis
Advertisement
  • Início
  • Guia de Investimentos
    • Todos
    • I. Investir Por Objetivos
    • II. Capitalização e Inflação
    • III. Retornos e Riscos dos Ativos
    • IV. Diversificação Eficiente
    • IX. Investimento Sustentável e ESG
    • V. O Investidor
    • VI. Ativos e Investimentos
    • VII. Investimentos em Índices
    • VIII. Investir com Sucesso
    • XI. Outros Tópicos
    Série Escolher fundos de investimento: Parte 4 – Os custos e o impacto nas rendibilidades

    Série Escolher fundos de investimento: Parte 4 – Os custos e o impacto nas rendibilidades

    Série Escolher fundos de investimento: Parte 3 – As rendibilidades dos fundos de investimento

    Série Escolher fundos de investimento: Parte 3 – As rendibilidades dos fundos de investimento

    O rebalanceamento é fundamental na gestão do risco das carteiras de investimentos

    O rebalanceamento é fundamental na gestão do risco das carteiras de investimentos

    Série Escolher Fundos de Investimento Parte 2 – Os principais tipos de fundos e a política de investimentos  

    Série Escolher Fundos de Investimento Parte 2 – Os principais tipos de fundos e a política de investimentos  

    Série Escolher fundos de investimento: Parte 1 – Visão Geral

    Série Escolher fundos de investimento: Parte 1 – Visão Geral

    Série Investir em ações seculares: P1 – Visão Geral

    Série Investir em ações seculares: P1 – Visão Geral

    Trending Tags

      • I. Investir Por Objetivos
      • II. Capitalização e Inflação
      • III. Retornos e Riscos dos Ativos
      • IV. Diversificação Eficiente
      • V. O Investidor
      • VI. Ativos e Investimentos
      • VIII. Investir com Sucesso
      • VII. Investimentos em Índices
      • IX. Investimento Sustentável e ESG
      • X. Kits e Dicas
      • XI. Outros Tópicos
    • Património e Investimento
      • Todos
      • Investimentos
      • Património
      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 

      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 

      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC

      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC

      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  

      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  

      Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano

      Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano

      Perspetivas dos Mercados Financeiros 3T22: Encontrar ordem numa nova ordem

      Perspetivas dos Mercados Financeiros 3T22: Encontrar ordem numa nova ordem

      Série Como investem: Os fundos de pensões dos principais países do Mundo

      Série Como investem: Os fundos de pensões dos principais países do Mundo

      Trending Tags

        • Património
        • Investimentos
      • Reforma e Poupança
        • Todos
        • Poupança
        • Reforma
        Série Reforma: De quanto dinheiro precisamos para viver a reforma?

        Série Reforma: De quanto dinheiro precisamos para viver a reforma?

        Série Reforma: Parte 1 – Visão geral – Ver de trás para a frente

        Série Reforma: Parte 1 – Visão geral – Ver de trás para a frente

        Quantos anos duram as nossas pensões de reforma públicas ou sociais?

        Qual a taxa de substituição das pensões de reforma?

        Quantos anos iremos viver na reforma?

        O planeamento global para uma vida financeira tranquila na reforma

        Trending Tags

          • Reforma
          • Poupança
        • Ferramentas
          • Todos
          • Calculadoras
          • Publicações
          • Sites e apps
          Bankrate Calculators

          Bankrate Calculators

          MarketWatch Retirement

          MarketWatch Retirement

          The Flexible Retirement Planner

          The Flexible Retirement Planner

          Questionário de Tolerância ao Risco de Investimento da Rutgers

          Questionário de Tolerância ao Risco de Investimento da Rutgers

          Questionário de Perfil de Investidor da Fidelity

          Questionário de Perfil de Investidor da Fidelity

          Questionário de Investidor da Vanguard

          Questionário de Investidor da Vanguard

          Trending Tags

            • Publicações
            • Calculadoras
            • Sites e apps
          • Mais
            • Todos
            • Best of
            Série Best Of Fundos de Investimento: Passivos, de Ações dos EUA, para Investidores não-EUA

            Série Best Of Fundos de Investimento: Passivos, de Ações dos EUA, para Investidores não-EUA

            Série Best Of Fundos de Investimento:  Passivos de Ações EUA para Investidores dos EUA

            Série Best Of Fundos de Investimento: Passivos de Ações EUA para Investidores dos EUA

            Trending Tags

              • Best of
              • Snapshots
              • Reviews
              • Outros
            Não há resultados
            Veja todos os resultados
            • Início
            • Guia de Investimentos
              • Todos
              • I. Investir Por Objetivos
              • II. Capitalização e Inflação
              • III. Retornos e Riscos dos Ativos
              • IV. Diversificação Eficiente
              • IX. Investimento Sustentável e ESG
              • V. O Investidor
              • VI. Ativos e Investimentos
              • VII. Investimentos em Índices
              • VIII. Investir com Sucesso
              • XI. Outros Tópicos
              Série Escolher fundos de investimento: Parte 4 – Os custos e o impacto nas rendibilidades

              Série Escolher fundos de investimento: Parte 4 – Os custos e o impacto nas rendibilidades

              Série Escolher fundos de investimento: Parte 3 – As rendibilidades dos fundos de investimento

              Série Escolher fundos de investimento: Parte 3 – As rendibilidades dos fundos de investimento

              O rebalanceamento é fundamental na gestão do risco das carteiras de investimentos

              O rebalanceamento é fundamental na gestão do risco das carteiras de investimentos

              Série Escolher Fundos de Investimento Parte 2 – Os principais tipos de fundos e a política de investimentos  

              Série Escolher Fundos de Investimento Parte 2 – Os principais tipos de fundos e a política de investimentos  

              Série Escolher fundos de investimento: Parte 1 – Visão Geral

              Série Escolher fundos de investimento: Parte 1 – Visão Geral

              Série Investir em ações seculares: P1 – Visão Geral

              Série Investir em ações seculares: P1 – Visão Geral

              Trending Tags

                • I. Investir Por Objetivos
                • II. Capitalização e Inflação
                • III. Retornos e Riscos dos Ativos
                • IV. Diversificação Eficiente
                • V. O Investidor
                • VI. Ativos e Investimentos
                • VIII. Investir com Sucesso
                • VII. Investimentos em Índices
                • IX. Investimento Sustentável e ESG
                • X. Kits e Dicas
                • XI. Outros Tópicos
              • Património e Investimento
                • Todos
                • Investimentos
                • Património
                Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 

                Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 

                Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC

                Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC

                Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  

                Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  

                Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano

                Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano

                Perspetivas dos Mercados Financeiros 3T22: Encontrar ordem numa nova ordem

                Perspetivas dos Mercados Financeiros 3T22: Encontrar ordem numa nova ordem

                Série Como investem: Os fundos de pensões dos principais países do Mundo

                Série Como investem: Os fundos de pensões dos principais países do Mundo

                Trending Tags

                  • Património
                  • Investimentos
                • Reforma e Poupança
                  • Todos
                  • Poupança
                  • Reforma
                  Série Reforma: De quanto dinheiro precisamos para viver a reforma?

                  Série Reforma: De quanto dinheiro precisamos para viver a reforma?

                  Série Reforma: Parte 1 – Visão geral – Ver de trás para a frente

                  Série Reforma: Parte 1 – Visão geral – Ver de trás para a frente

                  Quantos anos duram as nossas pensões de reforma públicas ou sociais?

                  Qual a taxa de substituição das pensões de reforma?

                  Quantos anos iremos viver na reforma?

                  O planeamento global para uma vida financeira tranquila na reforma

                  Trending Tags

                    • Reforma
                    • Poupança
                  • Ferramentas
                    • Todos
                    • Calculadoras
                    • Publicações
                    • Sites e apps
                    Bankrate Calculators

                    Bankrate Calculators

                    MarketWatch Retirement

                    MarketWatch Retirement

                    The Flexible Retirement Planner

                    The Flexible Retirement Planner

                    Questionário de Tolerância ao Risco de Investimento da Rutgers

                    Questionário de Tolerância ao Risco de Investimento da Rutgers

                    Questionário de Perfil de Investidor da Fidelity

                    Questionário de Perfil de Investidor da Fidelity

                    Questionário de Investidor da Vanguard

                    Questionário de Investidor da Vanguard

                    Trending Tags

                      • Publicações
                      • Calculadoras
                      • Sites e apps
                    • Mais
                      • Todos
                      • Best of
                      Série Best Of Fundos de Investimento: Passivos, de Ações dos EUA, para Investidores não-EUA

                      Série Best Of Fundos de Investimento: Passivos, de Ações dos EUA, para Investidores não-EUA

                      Série Best Of Fundos de Investimento:  Passivos de Ações EUA para Investidores dos EUA

                      Série Best Of Fundos de Investimento: Passivos de Ações EUA para Investidores dos EUA

                      Trending Tags

                        • Best of
                        • Snapshots
                        • Reviews
                        • Outros
                      Não há resultados
                      Veja todos os resultados
                      Investorpolis
                      Não há resultados
                      Veja todos os resultados
                      Início Património e Investimento Investimentos

                      A descolagem do mercado acionista americano veio para ficar? Parte I – Contexto e Retrospetiva

                      14 de Fevereiro, 2021
                      in Investimentos, Património e Investimento
                      Tempo de leitura:8 mins de leitura
                      0 0
                      0
                      A descolagem do mercado acionista americano veio para ficar? Parte I – Contexto e Retrospetiva
                      Share on FacebookShare on Twitter

                      Nos últimos 100 anos, os mercados acionistas dos vários países desenvolvidos têm tido rendibilidades médias anuais diferentes, mas com desvios pouco acentuados exceto nos períodos e para os países mais impactados nas duas grandes guerras

                      Os mercados evoluem por ciclos, alternando-se os períodos de desempenhos superiores entre os mercados norte-americano e o resto do mundo

                      Desde a GCF o desempenho dos mercados acionistas norte-americanos tem sido muito superior ao dos restantes países desenvolvidos

                      Será que este sobre desempenho está para durar ou, pelo contrário, pode esperar-se uma reversão?  

                      Os mercados acionistas dos países desenvolvidos tendem a ter evoluções mais ou menos sincronizadas, com períodos de alguma alternância entre a liderança dos desempenhos de rendibilidade. Contudo, desde 2009 o mercado acionista norte-americano disparou deixando bastante atrás todos os outros mercados geográficos, com divergências e desfasamentos sem paralelo nos últimos 70 anos.

                      Nos últimos 100 anos os mercados acionistas nacionais têm tido desempenhos diferentes, mas estas diferenças não são muito acentuadas sobretudo se excetuarmos os efeitos das duas guerras mundiais

                      O gráfico seguinte mostra que as rendibilidades médias anualizadas, em termos reais, dos mercados acionistas dos vários países desenvolvidos entre 1900 e 2019, situaram-se à volta dos 5% a 6%, exceto para os países mais atingidos pelas duas grandes guerras:   

                      Os EUA, Austrália, Canadá, Holanda, Reino Unido, Irlanda e os países nórdicos tiveram rendibilidades médias anualizadas diferentes, mas similares, entre 5% e 6% nestes quase 120 anos. Só os países mais impactados pelas grandes guerras como a Itália, França, Alemanha e Japão é que tiverem desempenhos inferiores, da ordem dos 2% a 4% ao ano.

                      Os mercados evoluem por ciclos, alternando-se os períodos de desempenhos superiores entre os mercados norte-americano e o resto do mundo

                      O gráfico seguinte mostra as rendibilidades dos mercados acionistas norte-americano e do resto do mundo desde 1982 até 2019, revelando uma alternância dos desempenhos destes mercados em vários subperíodos:

                      São assinalados quatro subperíodos: de 1982 a 1989, de 1990 a 2001, de 2001 a 2007 e de 2007 até 2019.

                      Na década de 80, o subperíodo mais rentável dos mercados acionistas, o desempenho dos mercados mundiais excluindo os EUA, ou do Resto do Mundo, foi superior ao mercado americano, com rendibilidades médias anualizadas de 23,8% versus 18,9%, respetivamente, e tendo um registo de 17 contra 15 em termos dos melhores desempenhos trimestrais.

                      Seguiu-se a década de 90, em que os mercados acionistas dos EUA estiveram melhor do que os do Resto do Mundo. As rendibilidades médias anualizadas foram claramente mais favoráveis nos primeiros, de 13,8% contra 3,5%, e o registo de melhores trimestres foi de 31 contra 13.

                      No subperíodo seguinte, entre 2001 e 2007, o Resto do Mundo voltou a superar os EUA, com rendibilidades médias anualizadas de 11,6% versus 5,2%, e 17 contra 8 trimestres mais rentáveis.

                      No mais recente subperíodo, considerado um dos ciclos positivos mais longos do mercado acionista americano, os EUA voltaram a liderar com rendibilidades média anualizadas de 8,4% versus 2,1% e um registo de 29 contra 19 melhores trimestres.

                      Esta alternância de desempenhos parece comprovar a ideia da reversão para a média da evolução do desempenho dos mercados acionistas. Será que assim é? Só o futuro nos dirá. Contudo, o que iremos ver neste artigo é tentar perceber as razões para este desempenho relativo.  

                      O gráfico seguinte apresenta uma outra forma de olharmos para a realidade da comparação de rendibilidades, agora entre os EUA e a Europa, analisando a perspetiva das rendibilidades médias anuais móveis a 10 anos: 

                      É importante ter presente que este tipo de rendibilidades anuais, as móveis e a 10 anos, têm uma maior memória, um passado de uma média dos 10 últimos anos, do que as anteriores, que consideram somente as rendibilidades correntes. 

                      Em termos de rendibilidades anuais médias móveis a 10 anos, os EUA tiveram melhor desempenho do que a Europa nos 10 anos anteriores a 1980 até 1985, invertendo-se este registo entre 1985 e 1989, passando a quase neutral nos dois anos seguintes, para se prosseguir com a liderança europeia até 1995.

                      Entre 1995 e 2005, os EUA foram superiores, até à chegada da Grande Crise Financeira, em que a Europa voltou a liderar até 2013. A partir de 2014, os EUA não só lideraram os desempenhos como fizeram-no de uma forma assinalável, com diferenças de rendibilidades muito elevadas, superiores a 10% ao ano. 

                      Nesta comparação vemos mais uma vez a alternância de desempenhos, que pode indiciar a presença de ciclos.

                      Desde a GCF o desempenho dos mercados acionistas norte-americanos tem sido muito superior ao dos restantes países desenvolvidos

                      O gráfico seguinte compara a evolução dos mercados acionistas dos EUA e do Resto do Mundo de 1997 até 2017.

                      Vemos que apesar dos diferentes desempenhos, houve uma grande sincronia na evolução dos mercados acionistas dos EUA e do Resto do Mundo até 2009. Um ciclo positivo até 2000, seguido de negativo até 2003, voltando-se às subidas até 2007, e depois quedas até 2009.

                      Contudo, após 2009 observa-se uma enorme divergência. O mercado acionista dos EUA dispara e valoriza-se mais de 265% até 2017 (e este movimento ascendente tem continuidade até aos nossos dias), enquanto que o Resto do Mundo se valoriza apenas 114%, sobretudo na fase inicial do ciclo até 2012, e tendo altos e baixos desde então.  

                      Nada melhor do que o gráfico seguinte para evidenciar a grande diferença de desempenhos entre os EUA e o Resto do Mundo, após a Grande Crise Financeira:

                      Enquanto que os EUA se valorizaram 250% desde 2010 até à data, o Resto do Mundo ficou-se por uns mais modestos 61%.

                      Este sobre desempenho do mercado norte-americano não é só relativamente a uns poucos países ou regiões mundiais, mas a todos, atingindo proporções nunca vistas em termos históricos comparativamente com a Europa, por exemplo

                      Vimos que os EUA têm tido um desempenho incontestavelmente superior ao Resto do Mundo neste último ciclo positivo, bastante longo com uma duração de mais de 10 anos, colocando em questão da alternância ou reversão para a média dos mercados.

                      O Resto do Mundo é um conjunto muito diverso de regiões e países, com dinâmicas económicas e de mercados muito diferentes, pelo que vale a pena ver qual o comportamento das suas principais componentes.   

                      O gráfico seguinte mostra a evolução dos mercados acionistas ao nível das principais regiões entre 2010 e 2019:

                      Os EUA registaram uma valorização de 250%, deixando a larga distância o Japão com 100%, a qual é ainda maior para a Zona Euro, Reino Unido e Mercados Emergentes com 50%.

                      Podemos observar estas diferenças com maior nível de detalhe no gráfico seguinte:

                      Entre 2010 e 2019, os EUA com uma valorização de 323%, superaram largamente o Japão com 179%, a Ásia ex-Japão e a Europa Ocidental com os mesmos 113%, o Reino Unido com 104%, a África com 88%, a Europa de leste com 62% e a América Latina com apenas 14%. 

                      Ou seja, esta diferença é transversal a todas as regiões e países.

                      O que também é igualmente surpreendente, é a diferença face à Europa Ocidental, porque no fundo estamos a falar de duas zonas económicas com o mesmos sistemas e modelos de civilização e económicos, o liberalismo e capitalismo.

                      O desempenho superior recente dos EUA face à Europa tem atingido níveis extremos em termos históricos:

                      Nunca a diferença de desempenho dos mercados acionistas entre os EUA e a Europa foi tão acentuada nos últimos 70 anos, desde 1950 até à data. Neste período esta diferença manteve-se numa banda que incluída uma variação de um desvio-padrão positivo ou negativo até 2015, quando disparou para níveis que hoje superam os 2 desvios padrões.

                      Ficam duas questões por responder, quer abordaremos na Parte II.

                      O que está por detrás deste sobre desempenho?  

                      Será que este recente sobre desempenho do mercado acionista norte-americano face ao resto do mundo – Europa e Ásia, em particular – está para durar ou, pelo contrário, pode esperar-se uma reversão para a média?

                      https://www.credit-suisse.com/about-us/en/reports-research/studies-publications.html

                      https://www.amazon.com/Stocks-Long-Run-Definitive-Investment/dp/0071800514

                      https://www.amazon.co.uk/s?k=the+four+pillars+of+investing&crid=1UOX6GETR1GJV&sprefix=four+pillars+in%2Caps%2C102&ref=nb_sb_ss_ts-doa-p_1_15

                      Artigo anterior

                      Investir internacionalmente não é uma aventura, mas sim mais rico e seguro

                      Próximo artigo

                      A descolagem do mercado acionista americano veio para ficar? Parte II – Análise e Conclusões

                      Investadmin

                      Investadmin

                      Relacionado Artigos

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 
                      Investimentos

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 

                      26 de Julho, 2022
                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC
                      Investimentos

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC

                      26 de Julho, 2022
                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  
                      Investimentos

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  

                      26 de Julho, 2022
                      Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano
                      Investimentos

                      Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano

                      26 de Julho, 2022
                      Perspetivas dos Mercados Financeiros 3T22: Encontrar ordem numa nova ordem
                      Investimentos

                      Perspetivas dos Mercados Financeiros 3T22: Encontrar ordem numa nova ordem

                      19 de Julho, 2022
                      Série Como investem: Os fundos de pensões dos principais países do Mundo
                      Investimentos

                      Série Como investem: Os fundos de pensões dos principais países do Mundo

                      22 de Junho, 2022
                      Próximo artigo
                      A descolagem do mercado acionista americano veio para ficar? Parte II – Análise e Conclusões

                      A descolagem do mercado acionista americano veio para ficar? Parte II – Análise e Conclusões

                      Deixe uma resposta

                      O seu endereço de email não será publicado. Campos obrigatórios marcados com *

                      Trending

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 3 – Do “risk-on” para o “risk-off” e a moda das tecnológicas disruptivas e das criptomoedas 

                      26 de Julho, 2022
                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 2 – O abuso dos cheques em branco dos IPO via SPAC

                      26 de Julho, 2022
                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  

                      Os excessos do mercado estão a ser corrigidos: Parte 1 – Desafiar a lei da gravidade com as ações “meme”  

                      26 de Julho, 2022
                      Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano

                      Mantém-se a tendência de democratização do mercado de ações norte-americano

                      26 de Julho, 2022
                      Investorpolis

                      Desenvolvemos este blog porque acreditamos que apenas é necessário um pequeno esforço de aprendizagem para fazermos uma grande mudança nas decisões e nos resultados dos nossos investimentos e património financeiro.

                      Categorias Principais

                      • Guia Completo de Investimentos
                      • Património e Investimento
                      • Ferramentas
                      • Reforma e Poupança
                      • Mais

                      Newsletter

                      Assine para receber as atualizações diretamente no seu e-mail

                      *Não faremos spam

                      • Política de privacidade
                      • Política de cookies
                      • Contactos

                      © 2021 - Investorpolis / Powered by Delta Soluções

                      • pt-pt Português
                      • fr Français
                      • es Español
                      • en English
                      • Home
                      • Guia Completo de Investimentos
                        • I. Investir Por Objetivos
                        • II. Capitalização e Inflação
                        • III. Retornos e Riscos dos Ativos
                        • IV. Diversificação Eficiente
                        • IX. Investimento Sustentável e ESG
                        • V. O Investidor
                        • VI. Ativos e Investimentos
                        • VII. Investimentos em Índices
                        • VIII. Investir com Sucesso
                        • X. Kits e Dicas
                        • XI. Outros Tópicos
                      • Património e Investimento
                        • Investimentos
                        • Património
                      • Reforma e Poupança
                        • Poupança
                        • Reforma
                      • Ferramentas
                        • Calculadoras
                        • Publicações
                        • Sites e apps
                      • Mais
                        • Best of
                        • Outros
                        • Reviews
                        • Snapshots
                      • Sobre nós
                        • Missão
                        • Quem somos
                      • Login
                      • Registar-se
                      • Carrinho

                      © 2021 - Investorpolis / Powered by Delta Soluções

                      Bem-vindo de volta

                      Faça login na sua conta abaixo

                      Esqueceu a palavra-passe? Registar-se

                      Criar nova conta!

                      Preencha os formulários abaixo para se registar

                      Todos os campos são obrigatórios Log In

                      Recupere sua senha

                      Por favor, digite seu nome de usuário ou endereço de e-mail para redefinir sua senha.

                      Log In
                      Usamos cookies em nosso site para fornecer a experiência mais relevante, lembrando suas preferências e visitas repetidas. Ao clicar em “Aceitar”, você concorda com o uso de TODOS os cookies. No entanto, você pode visitar "Definições de cookies" para fornecer um consentimento controlado.
                      Definições das cookiesPolítica de cookiesAceitarRejeitar
                      Gerir consentimento

                      Vista geral de privacidade

                      Este site usa cookies para melhorar a sua experiência enquanto navega pelo site. Destes, os cookies que são categorizados como necessários são armazenados no seu navegador, pois são essenciais para o funcionamento das funcionalidades básicas do site. Também usamos cookies de terceiros que nos ajudam a analisar e entender como você usa este site. Esses cookies serão armazenados em seu navegador apenas com o seu consentimento. Você também tem a opção de cancelar esses cookies. Porém, a desativação de alguns desses cookies pode afetar sua experiência de navegação.

                      Publicidade
                      Os cookies de publicidade são usados ​​para fornecer aos visitantes anúncios e campanhas de marketing relevantes. Esses cookies rastreiam visitantes em sites e coletam informações para fornecer anúncios personalizados.
                      Analíticos
                      Cookies analíticos são usados ​​para entender como os visitantes interagem com o site. Esses cookies ajudam a fornecer informações sobre as métricas do número de visitantes, taxa de rejeição, origem do tráfego, etc.
                      Funcional
                      Os cookies funcionais ajudam a realizar certas funcionalidades, como compartilhar o conteúdo do site em plataformas de mídia social, coletar feedbacks e outros recursos de terceiros.
                      Necessários
                      Os cookies necessários são absolutamente essenciais para o funcionamento adequado do site. Esses cookies garantem funcionalidades básicas e recursos de segurança do site, de forma anônima.
                      Outros
                      Outros cookies não categorizados são aqueles que estão sendo analisados ​​e ainda não foram classificados em uma categoria.
                      Performance
                      Os cookies de perfomance são usados ​​para entender e analisar os principais índices de desempenho do site, o que ajuda a fornecer uma melhor experiência do usuário para os visitantes.
                      GUARDAR E ACEITAR

                      Adicionar Novo a Playlist

                      Tem certeza que deseja desbloquear este artigo?
                      Unlock left : 0
                      Tem certeza que deseja cancelar a assinatura?