As principais entidades gestoras dos índices dos mercados acionista e obrigacionista
Os principais índices globais mercados acionistas: MSCI ACWI (mundo total, compreendendo mercados desenvolvidos e emergentes), MSCI World Index (apenas mercados desenvolvidos) e MSCI Emerging Markets (apenas mercados emergentes)
Desempenho histórico longo e dos últimos anos dos índices dos mercados acionistas
Neste e noutros posts que se seguirão iremos ver quais os principais índices dos mercados financeiros a nível mundial.
As principais entidades gestoras dos índices dos mercados acionista e obrigacionista
Estes índices são geridos e mantidos por entidades devidamente organizadas para o efeito e seguem regras de cálculo definidas e tornadas públicas.
Há várias entidades gestoras de índices globais sendo as principais:
- Em termos de mercados acionistas, a MSCI (Morgan Stanley Capital International), Stoxx Limited e FTSE, além de entidades nacionais normalmente associadas à gestão das bolsas;
- Em termos de mercados obrigacionistas, a Bloomberg Barclays (ex-Lehman Brothers), Iboxx e o JP Morgan.
https://www.bloomberg.com/markets/rates-bonds/bloomberg-barclays-indices
https://ihsmarkit.com/products/iboxx.html
https://www.jpmorgan.com/country/US/EN/jpmorgan/investbk/research/indexresearch/vendor/packages
Antes de vermos os vários índices de ações, vale a pena termos presente o peso dos diferentes dos mercados acionistas a nível mundial que vimos num post recente para termos uma ideia da sua importância:
Atualmente, os EUA representam mais de 50% do mercado acionista mundial, o Japão 9%, o Reino Unido 6%, a Zona Euro cerca de 12%, os outros mercados desenvolvidos 8% e os mercados emergentes 14%.
Os principais índices globais mercados acionistas
Mercado mundial total ou desenvolvido
A MSCI, de Morgan Stanley Composite Index, é a empresa líder de gestão de índices de mercados acionistas mundiais, sendo os seus índices usados como referência (“benchmark”) pela grande maioria das entidades de gestão de patrimónios, de ativos e de investimentos, assim como um vasto número de instituições financeiras, em todo o mundo.
Atualmente, os seus índices têm a seguinte constituição:
Os mercados de fronteira são economias e mercados muito incipientes e de alto risco, pelo que, em nossa opinião, não devem ser usados pelos investidores particulares na gestão dos seus investimentos (sendo reservados a investidores profissionais especializados). Por esta razão, não nos iremos debruçar sobre estes índices dos mercados de fronteira.
Nestes termos, os seus principais índices globais são o MSCI ACWI, o MSCI World e o MSCI Emerging Markets, que iremos ver em seguida.
MSCI ACWI (mundo total, compreendendo mercados desenvolvidos e emergentes)
O MSCI ACWI (Morgan Stanley All Country World Index) representa a capitalização geral e média de 23 países de Mercados Desenvolvidos (DM) e de 26 Mercados Emergentes (EM).
Em fevereiro de 2020, este índice contém 2.853 ações das maiores empresas desses países e cobre aproximadamente 85% do conjunto global de oportunidades de ações transacionável.
Abrange uma capitalização bolsista global de quase €50 biliões (milhões de milhões).
A sua composição é a seguinte:
Os EUA representam 56% do total, seguidos do Japão com 7%, Reino Unido com 5%, China com 4%, França com 3% e os restantes países com 25%.
Os setores mais importantes são a tecnologia com um peso de 18%, o financeiro com 16%, seguidos de saúde, bens de consumo duradouro e indústria com 11% cada, telecomunicações e bens de consumo de empresas com 8%, e com menor peso a energia, matérias-primas, bens públicos e imobiliário.
As suas 10 maiores empresas são as seguintes:
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://www.msci.com/documents/10199/8d97d244-4685-4200-a24c-3e2942e3adeb
MSCI World Index (apenas mercados desenvolvidos)
O MSCI World Index representa a capitalização das maiores empresas de 23 países de Mercados Desenvolvidos (DM). Em outubro de 2019 este índice contém 1.653 ações de empresas e cobre aproximadamente 85% da capitalização do mercado negociado em bolsa ajustada à capitalização de mercado de cada país.
Abrange uma capitalização bolsista global de cerca de €42 biliões (milhões de milhões).
A sua composição é a seguinte:
Os setores mais importantes são a tecnologia com um peso de 18%, financeiro com 15%, saúde com 13%, indústria e bens de consumo duradouro com 11% cada, seguidos de bens de consumo de empresas, telecomunicações, energia, matérias-primas, bens públicos e imobiliário.
As suas 10 maiores empresas são as mesmas do índice anterior, mas com pesos superiores:
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://www.msci.com/documents/10199/149ed7bc-316e-4b4c-8ea4-43fcb5bd6523
Mercados Emergentes: MSCI Emerging Markets (apenas mercados emergentes)
O MSCI Emerging Markets Index contém, em outubro de 2019, mais 1200 ações das maiores empresas em termos de capitalização bolsista de 26 mercados emergentes.
Abrange uma capitalização bolsista global de mais de €5,5 biliões (milhões de milhões).
A sua composição é a seguinte:
A China representa 37% do total, seguida por Coreia do Sul e 13%, Taiwan com 12% a 13% cada, India com 9%, Brasil com 7%, África do Sul com 6%, Rússia 4%, México 3%, Tailândia 2% e os restantes países com 12%.
Os setores mais importantes são o financeiro com 24%, a tecnologia com 16%, bens de consumo duradouro com 14%, telecomunicações 11%, energia, matérias-primas e bens de consumo de empresas com 7% cada, indústria com 5%, seguidos de bens públicos, imobiliário e saúde com 3% cada.
As suas 10 maiores empresas são as seguintes:
No link seguinte temos uma breve caraterização deste índice:
https://www.msci.com/documents/10199/c0db0a48-01f2-4ba9-ad01-226fd5678111
Desempenho histórico longo e dos últimos anos dos principais índices dos mercados acionistas
O desempenho histórico dos principais mercados acionistas entre1900 e 2017 foi o seguinte:
As taxas de rendibilidade anuais reais (deduzidas da inflação) foram de 5,2 % para o mercado mundial e de 4,5% para o mundo excluindo os EUA.
A evolução dos principais índices nos últimos anos foi a seguinte:
Nos últimos 15 anos estes índices registaram uma valorização similar e de cerca de 140%.
Todos estes índices tiveram quedas expressivas na grande crise financeira. Os mercados emergentes foram os primeiros a arrancar no pós-crise e tiveram maiores valorizações superiores até meados de 2015, tendo a partir dessa data sido superados pelos mercados avançados.
Desde dezembro de 2000 os mercados emergentes tiveram rendibilidades médias anuais de 8,48%, que comparam com as de 4,95% dos mercados avançados. Nos últimos 5 e 10 anos, os mercados avançados mostraram rendibilidades anuais médias de 5,9 % e 8,8%, respetivamente, que comparam com as de 2,/% e de 3,2% dos mercados emergentes.
