Les principales entités de gestion des indices des marchés boursiers et obligataires
Les principaux indices boursiers mondiaux : MSCI ACWI (total mondial, comprenant les marchés développés et émergents), MSCI World Index (marchés développés uniquement) et MSCI Emerging Markets (marchés émergents uniquement)
Longue performance historique et dernières années des indices boursiers
Dans cet article et d’autres qui suivront, nous verrons quels sont les principaux indices des marchés financiers mondiaux.
Les principales entités de gestion des indices des marchés boursiers et obligataires
Ces index sont gérés et maintenus par des entités correctement organisées à cet effet et suivent des règles de calcul définies et rendues publiques.
Il existe plusieurs entités de gestion d’indices mondiaux étant les principales:
- En termes de marchés actionnarials, MSCI (Morgan Stanley Capital International), Stoxx Limited et FTSE, ainsi que des entités nationales normalement associées à la gestion des bourses;
- En termes de marchés obligataires, Bloomberg Barclays (ex-Lehman Brothers), Iboxx et JP Morgan.
https://www.bloomberg.com/markets/rates-bonds/bloomberg-barclays-indices
https://ihsmarkit.com/products/iboxx.html
https://www.jpmorgan.com/country/US/EN/jpmorgan/investbk/research/indexresearch/vendor/packages
Avant de voir les différents indices boursiers, il convient de noter le poids des différents marchés boursiers mondiaux que nous avons vu dans un article récent pour avoir une idée de leur importance:
Actuellement, les États-Unis représentent plus de 50 % du marché mondial des actionnaires, le Japon 9 %, le Royaume-Uni 6 %, la zone Euro environ 12 %, les autres marchés développés 8 % et les marchés émergents 14 %.
Les principaux indices boursiers mondiaux
Marché mondial total ou développé
Le MSCI de Morgan Stanley Composite Index est la première société de gestion d’indices au monde, et ses indices sont utilisés comme référence par la grande majorité des entités de gestion de patrimoines, d’actifs et de placements ainsi que par un grand nombre d’institutions financières à travers le monde.
Actuellement, ses index ont la constitution suivante:
Les marchés frontières sont des économies et des marchés très naissants et à haut risque, de sorte qu’à notre avis, ils ne devraient pas être utilisés par des investisseurs privés dans la gestion de leurs investissements (étant réservés aux investisseurs professionnels spécialisés). Pour cette raison, nous n’examinerons pas ces indices des marchés frontaliers.
En ces termes, ses principaux indices mondiaux sont MSCI ACWI, MSCI World et MSCI Emerging Markets, que nous verrons ensuite.
MSCI ACWI (monde total, comprenant les marchés développés et émergents)
L’indice Morgan Stanley All Country World Index (MSCI ACWI) représente la capitalisation globale et moyenne de 23 pays des marchés développés (DM) et de 26 marchés émergents (MS).
En février 2020, cet indice contient 2 853 actions des plus grandes sociétés de ces pays et couvre environ 85% de l’ensemble mondial des opportunités d’actions négociables.
Sa composition est la suivante:
Les États-Unis représentent 56% du total, suivis du Japon avec 7%, du Royaume-Uni avec 5%, de la Chine avec 4%, de la France avec 3% et des autres pays avec 25%.
Les secteurs les plus importants sont la technologie avec un poids de 18%, le financier avec 16%, suivi de la santé, des biens de consommation durables et de l’industrie avec 11% chacun, les télécommunications et les biens de consommation des entreprises avec 8%, et avec moins de poids énergie, matières premières, biens publics et immobilier.
Ses 10 principales entreprises sont les suivantes:
Dans le lien suivant, nous avons une brève caractéristique de cet indice:
https://www.msci.com/documents/10199/8d97d244-4685-4200-a24c-3e2942e3adeb
Indice MSCI World (marchés développés uniquement)
L’indice MSCI World représente la capitalisation des plus grandes entreprises de 23 pays des marchés développés (DM). En octobre 2019, cet indice contient 1 653 actions de sociétés et couvre environ 85% de la capitalisation boursière négociée sur une bourse ajustée à la capitalisation boursière de chaque pays.
Sa composition est la suivante:
Les secteurs les plus importants sont la technologie avec un poids de 18%, la finance avec 15%, la santé avec 13%, l’industrie et les biens de consommation durables avec 11% chacun, suivis des biens de consommation des entreprises, des télécommunications, de l’énergie, des matières premières, des biens publics et de l’immobilier.
Dans le lien suivant, nous avons une brève caractéristique de cet indice:
https://www.msci.com/documents/10199/149ed7bc-316e-4b4c-8ea4-43fcb5bd6523
Marchés émergents : MSCI Marchés émergents (marchés émergents uniquement)
L’indice MSCI Emerging Markets contient, en octobre 2019, 1 200 actions des plus grandes entreprises en termes de capitalisation boursière de 26 marchés émergents.
Il couvre une capitalisation boursière mondiale de plus de 5,5 milliards d’euros (millions d’millions).
Sa composition est la suivante:
La Chine représente 37% du total, suivie de la Corée du Sud et le Taïwan avec 12% à 13% chacun, de l’Inde avec 9%, du Brésil avec 7%, de l’Afrique du Sud avec 6%, de la Russie avec 4%, du Mexique 3%, de la Thaïlande 2% et des autres pays avec 12%.
Les secteurs les plus importants sont la finance avec 24%, la technologie avec 16%, les biens de consommation durables avec 14%, les télécommunications 11%, l’énergie, les matières premières et les biens de consommation des entreprises avec 7% chacun, l’industrie avec 5%, suivis par les biens publics, l’immobilier et la santé avec 3% chacun.
Ses 10 principales entreprises sont les suivantes:
Dans le lien suivant, nous avons une brève caractéristique de cet indice:
https://www.msci.com/documents/10199/c0db0a48-01f2-4ba9-ad01-226fd5678111
Performance historique longue et dernières années des principaux indices boursiers
La performance historique des principaux marchés boursiers entre 1900 et 2017 a été la suivante :
Les taux de rentabilité annuels réels (déduits de l’inflation) étaient de 5,2 % pour le marché mondial et de 4,5 % pour le monde à l’exclusion des États-Unis.
L’évolution des principaux indices au cours des dernières années a été la suivante:
Au cours des 15 dernières années, ces indices ont enregistré une appréciation similaire et environ 140%.
Tous ces indices ont connu des baisses significatives lors de la Grande Crise Financière. Les marchés émergents ont été les premiers à démarrer dans la période d’après-crise et ont eu des valorisations plus élevées jusqu’à la mi-2015, et à partir de cette date, ils ont été surperformés par les marchés avancés.
Depuis décembre 2000, les marchés émergents affichent des rendements annuels moyens de 8,48 %, contre 4,95 % pour les marchés avancés. Au cours des 5 et 10 dernières années, les marchés avancés ont affiché des rendements annuels moyens de 5,9 % et 8,8 %, respectivement, comparativement à ceux de 2,/% et 3,2 % des marchés émergents.
