Este es el cuarto artículo de esta serie dedicado a la inversión temática, es decir, la estrategia de inversión que tiene como objetivo identificar las principales transformaciones y megatendencias que probablemente marcarán la economía global en las próximas décadas, y las inversiones subyacentes que pueden beneficiarse de la materialización de estas tendencias.
En el primer artículo, hicimos una introducción y una visión general del tema de la inversión temática incluyendo su definición, alcance y las tres áreas principales: tecnología disruptiva o innovación, megatendencias y sostenibilidad.
En el segundo y tercer artículo, abordamos la primera de las 3 grandes áreas, la tecnología o la innovación disruptiva.
Comenzamos presentando la velocidad de adopción de la innovación a lo largo del tiempo, la definición de tecnología disruptiva e innovación, y las diversas olas de esta innovación y crecimiento económico.
En este artículo, desarrollaremos la segunda de las 3 grandes áreas de inversiones temáticas, las megatendencias. La sostenibilidad, la tercera de estas áreas, ya hemos profundizado a lo largo de la serie de artículos sobre inversión ESG.
¿Qué son las megatendencias?
Identifique y clasifique las megatendencias clave
Las principales megatendencias relevantes para los inversores: una calificación de Blackrock
¿Qué son las megatendencias?
Las megatendencias son tendencias que tienen un efecto a escala global.
Las megatendencias influyen fuertemente en diferentes esferas de la vida en muchos países y a diferentes niveles, abarcando dimensiones políticas, económicas, ambientales, sociales y culturales.
Las megatendencias se componen de muchas tendencias correlacionadas y mutuamente dependientes.
Una megatendencia es a la vez la suma de tendencias y una fuerza rectora, ya que influye en las tendencias que la componen.
Las tendencias son difíciles de predecir y las megatendencias son difíciles de reconocer.
La evolución en cuanto a la tendencia es más fácil de observar porque es más dinámica y con resultados más inmediatos. Sin embargo, el impacto de las megatendencias es cada vez mayor.
John Naisbitt fue un pionero de los estudios del futuro, con su libro “Megatrends: Ten New Directions Transforming Our Lives”, publicado por primera vez en 1982.
Se centró principalmente en los Estados Unidos, pero también trató de presentar una perspectiva global y predijo con precisión el cambio de las sociedades industrializadas a las sociedades de la información.
Identifique y clasifique las megatendencias clave
La selección de las principales megatendencias es subjetiva, en función de la importancia e impacto atribuido a los diferentes ámbitos, los factores y las consecuencias de los movimientos transformadores.
Por lo tanto, esta selección está intrínsecamente ligada a la naturaleza de quienes los seleccionan.
Si se trata de una institución gubernamental, es posible que valore más los factores políticos. Si eres un académico o una universidad, en general, es probable que le des más peso a la ciencia. En el caso de un economista o financiero, los aspectos más destacados son los de la inversión.
Por ejemplo, el Joint Research Center, un centro de investigación de políticas de la Unión Europea, selecciona las siguientes 14 megatendencias:
En este conjunto, hay megatendencias con un profundo alcance económico y social, como el cambio tecnológico, la escasez de recursos y el cambio climático.
Del mismo modo, existen otras megatendencias en las que el alcance es más político, como el aumento de las desigualdades, la creciente importancia de la migración o la influencia de nuevos sistemas de gobierno.
El siguiente estudio identifica un conjunto similar de megatendencias, clasificándolas por su naturaleza dominante o alcance, en tecnológicas, económicas, sociopolíticas y ambientales:
Hay 15 megatendencias, entre ellas: los mercados emergentes, la riqueza mundial emergente, las transformaciones en el poder económico, el cambio en la gravedad de las enfermedades y el riesgo de pandemia, la demografía y el cambio social, las regulaciones, el envejecimiento de la población y la salud, la rápida urbanización, la movilidad, el aumento de la contaminación ambiental, el cambio climático y la escasez de recursos, biología sintetizada, globalización y el creciente mundo multipolar.
Estas megatendencias se despliegan en subconjuntos de múltiples tendencias:
Otro estudio enumeró 12 megatendencias, con diferentes ramificaciones en las tendencias:
Las megatendencias incluyen el mundo conectado, la singularidad tecnológica, la transición energética, la industria 5.0, el mercado comercial global, la personalización de la atención médica, el futuro de la movilidad, las potencias económicas, la innovación a cero, la sostenibilidad, la diversidad y la inclusión, la demografía y la urbanización, y la humanización aumentada.
Las principales megatendencias relevantes para los inversores: una calificación de Blackrock
Del conjunto de posibles megatendencias, hay algunas que pueden ser objeto de inversión mientras que otras no, y solo las primeras son de interés para el inversor.
Blackrock, la mayor gestora de activos a nivel mundial, identifica un conjunto reducido de 5 grandes megatendencias bastante consensuadas y las ha organizado en casos prácticos y reales de posibilidades de inversión:
Esta agrupación sigue una lógica de organización en subconjuntos de posibles inversiones relacionadas con un tamaño relevante.
En primer lugar, la revolución tecnológica, también llamada tecnología o innovación disruptiva, catalogada como una de las 3 grandes áreas de inversión temática y ya abordada en un artículo anterior. Esto incluye la explosión tecnológica, la robótica y la inteligencia artificial, y la ciberseguridad y la tecnología.
En segundo lugar, el cambio demográfico y social, que abarca desde la longevidad y el envejecimiento, la decodificación genética, el tratamiento de enfermedades crónicas, la farmacología y el desarrollo de la atención sanitaria, la nutrición y el bienestar.
En tercer lugar, la rápida urbanización que presiona sobre las mejoras de las infraestructuras a nivel mundial, en las grandes economías emergentes (China, India, etc.), pero también en países desarrollados como Estados Unidos.
En cuarto lugar, el cambio climático y la escasez de recursos, clasificados como una de las 3 grandes áreas de inversión temática como la sostenibilidad, que abarca las energías limpias, y los vehículos autónomos.
Por último, el crecimiento de la riqueza en los países emergentes, en general, y la de la clase media en particular, principalmente en China e India.
En un artículo posterior abordaremos algunas de estas inversiones temáticas.
