Este es el cuarto artículo sobre la inversión en fondos del mercado monetario.
En el primer artículo vimos que son fondos de inversión del mercado monetario, que estos fondos son una de las tres opciones de inversión en efectivo, junto con los depósitos y cuentas de ahorro en bancos, y la rentabilidad y el riesgo de esta inversión.
En este artículo veremos cómo se pueden utilizar estas inversiones y cómo hacer la selección de los fondos de inversión del mercado monetario.
A quién van dirigidos los fondos del mercado monetario
El objetivo principal de un fondo del mercado monetario es proporcionar a los inversores un activo seguro y muy líquido, equivalente en efectivo y basado en valores de deuda, utilizando pequeñas cantidades de inversión.
Los fondos de inversión del mercado monetario se caracterizan por ser inversiones de bajo riesgo y baja rentabilidad.
Los fondos del mercado monetario son atractivos para los inversores porque normalmente no tienen comisiones, tarifas de entrada o salida.
Muchos inversores invierten cantidades sustanciales en estos fondos a corto plazo.
Los fondos del mercado monetario se utilizan para preservar el capital y generar cierto rendimiento, y ofrecen una opción atractiva para almacenar dinero durante períodos de mayor volatilidad del mercado.
En este sentido, los fondos de inversión del mercado monetario suelen ser una buena alternativa a la inversión en efectivo en depósitos o cuentas de ahorro en bancos, es decir, inversiones a muy corto plazo, ya sea para inversores activos o jubilados.
El hecho de que suelen tener una rentabilidad muy baja y muy inferior a la inflación las hace poco interesantes para carteras a medio y largo plazo.
Los fondos del mercado monetario no son adecuados para objetivos de inversión a largo plazo, como la planificación de la jubilación, ya que no ofrecen mucha revalorización del capital.
Para los inversores con un perfil de riesgo equilibrado, estos fondos se utilizan para aparcar el dinero en momentos de mayor incertidumbre o volatilidad del mercado.
Estos fondos también son útiles para integrar carteras de inversores muy conservadoras.
Los fondos del mercado monetario en el contexto actual de los mercados
En el entorno de tipos bajos que ha persistido en los últimos años, los fondos del mercado monetario han ofrecido rentabilidades insignificantes.
Ahora que los tipos de interés son más altos, los rendimientos han subido y, en algunos casos, especialmente en EE. UU., ya están superando a la inflación.
La subida de los tipos de interés está permitiendo a los ahorradores proteger el poder adquisitivo de su patrimonio e ingresos.
Y los inversores invierten cada vez más en estos fondos.
En estos momentos, el importe total invertido en estos fondos alcanza ya más de 5,8 billones de dólares en EE.UU., lo que supone un crecimiento del 17,8% en el último año, y un aumento del 13,1% solo este año.
Este crecimiento se debe a la subida de los tipos de interés y a la crisis de los bancos regionales estadounidenses.
La Eurozona ha experimentado el mismo crecimiento, aunque los tipos de interés a corto plazo siguen estando por debajo de la inflación, y el mercado de fondos del mercado monetario no está tan desarrollado como en Estados Unidos.
Cómo invertir en fondos del mercado monetario
Moneda de denominación
La moneda de denominación es importante ya que el propósito del fondo es preservar el capital, no debemos incurrir en riesgo cambiario. Es decir, en principio, los inversores deberían invertir en fondos denominados en su propia moneda.
Amplia disponibilidad
La primera condición es que los fondos estén disponibles, es decir, que se negocien en el país y sean distribuidos por los bancos o brokers en los que tengamos cuenta.
Del mismo modo, hemos tratado de evitar los fondos que cobran comisiones de liquidez o imponen límites a los reembolsos.
Montos mínimos y tarifas bajas
Los fondos elegidos deben ser aquellos que acepten montos mínimos pequeños, por ejemplo, de 3 a 5 mil euros o dólares. Por otro lado, los costes de las comisiones y honorarios deben ser lo más bajos posible, nunca superando el 0,5%.
Rendimientos consistentemente más altos
Debemos seleccionar los fondos con los rendimientos consistentes más altos.
El estándar de la industria para hacer comparaciones entre fondos son los rendimientos a 7 días, que son las valoraciones netas (menos las comisiones) de los fondos durante los últimos 7 días proyectadas para los próximos 12 meses.
Gran volumen de activos bajo gestión
Los fondos deberían ser los más grandes en términos de activos por tres razones.
La primera es que el hecho de que tengan grandes cantidades bajo gestión indica que tienen la calidad para atraer a muchos inversores y capital.
La segunda es que los fondos que tienen más posibilidades de preservar el capital son los fondos más grandes, ya que son los más capaces de soportar los picos de estrés de liquidez en los mercados.
La tercera es que cuanto más grande sea el fondo, mejor será el nivel de servicio a los clientes.
Los fondos de inversión del mercado monetario no están calificados, pero hay bases de datos que contienen la información más importante sobre los fondos más grandes
Los fondos del mercado monetario no están sujetos a calificaciones, a diferencia de los fondos de renta variable y de renta fija (los fondos más cercanos que existen con calificación son los denominados fondos de renta fija ultracorta, con un vencimiento de inversión de hasta 3 años).
Sin embargo, la agencia especializada en información financiera Morningstar contiene una buena base de datos sobre las principales características de los mayores fondos de inversión del mercado monetario estadounidense.
Los mayores fondos de inversión del mercado monetario en Estados Unidos son los gestionados por los mayores gestores de fondos de inversión en general, a saber, Vanguard, Blackrock, Fidelity, State Street, Charles Schwab, T Rowe Price, Invesco, JP Morgan y Morgan Stanley.
Los mayores fondos de inversión del mercado monetario de la eurozona son una mezcla de gestores de activos globales y europeos, como Vanguard, Blackrok, Fidelity, Amundi, DWS, UBS, Natixis y Morgan Stanley.
En la carpeta de Herramientas, desarrollaremos con más detalle los fondos más grandes disponibles para los inversores de EE. UU. y la zona euro.
