Définition, historique, principales crypto-monnaies, utilisations et fonctions, utilisateurs, reconnaissance internationale, croissance, monnaies numériques des banques centrales, technologie blockchain, avantages, risques, valorisation et évaluation, comment investir
Que sont les crypto-monnaies?
Pourquoi et comment sont-ils apparus et se sont-ils développés?
Quelle est la taille et quelles sont les principales crypto-monnaies existantes?
Quelles sont ses utilisations ou ses fonctions?
Qui sont vos principaux utilisateurs ?
Quelle est votre reconnaissance juridique internationale (gouvernements et entreprises) ?
La croissance de l’utilisation des crypto-monnaies
Crypto-monnaies et monnaies numériques, y compris la monnaie numérique de banque centrale
Comment fonctionnent-ils, sont-ils créés ou produits?
Les avantages et leurs promoteurs
Les risques, les scandales et leurs détracteurs
La valorisation et l´évaluation
Comment investir dans les crypto-monnaies?
Avec Bitcoin se valorisant à plus de 300% en 2020 et atteignant le prix de 30 000 $, le plus haut de tous les temps (et Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie à valoriser 445% dans l’année), il est difficile d’ignorer la réalité des crypto-monnaies, même pour les plus sceptiques. Pour cette raison, nous commençons une série d’articles sur les crypto-monnaies.
Nous commençons par un avertissement ou un avertissement: nous savons peu ou presque rien sur les crypto-monnaies, mais c’est un thème qui, en tant qu’économistes et investisseurs, nous intrigue et attire l’attention. En suivant nos principes et nos conseils, nous n’achetons ou n’investissons jamais dans des choses que nous ne savons pas vraiment ce qu’elles sont, comme les crypto-monnaies.
De cette façon, au fur et à mesure que nous publierons des articles, nous apprendrons et diffuserons simultanément des informations sur les crypto-monnaies.
Cette série sera basée sur des articles disponibles sur internet et en particulier sur Wikipedia et Investopedia. Notre travail consistera à assembler et éditer, sélectionner, filtrer, analyser ou commenter le contenu en fonction de nos connaissances et de notre expérience en matière économique et financière.
Il s’agit de l’article inaugural de cette série dans lequel une approche et un aperçu de ses principaux aspects seront faits. En fin de compte, nous noterons les développements suivants.
Que sont les crypto-monnaies?
Une crypto-monnaie est un actif numérique conçu pour fonctionner comme un moyen d’échange, dans lequel les enregistrements de propriété de devises individuels sont stockés dans un grand livre existant. Ce stockage se fait sous forme de base de données informatisée, en utilisant un cryptage fort pour sécuriser les journaux de transactions, contrôler la création de devises supplémentaires et vérifier le transfert de propriété des devises.
Il n’existe généralement pas sous forme physique (comme le papier-monnaie) et n’est généralement pas émis par une autorité centrale. Les crypto-monnaies utilisent généralement un contrôle décentralisé par opposition à la monnaie numérique centralisée et aux systèmes bancaires centraux.
Pourquoi et comment sont-ils apparus et se sont-ils développés?
Dans l’histoire de l’évolution de la monnaie, il y a eu une recherche incessante de pièces alternatives aux monnaies utilisées comme moyen de paiement généralement accepté, à savoir qu’elles respectent les propriétés requises et peuvent remplir leurs différentes fonctions plus efficacement.
Bien que déjà dans les années 1980, il y ait eu des initiatives pour développer les crypto-monnaies, celles-ci se sont développées peu après la grande crise financière, soutenues par le mécontentement général et le discrédit des institutions résultant de la performance spéculative des banques commerciales dans les « subprimes », et aussi l’action ultérieure de sauvetage des banques et l’intense activité d’émission monétaire par les banques centrales.
Bitcoin, lancé pour la première fois en tant que logiciel open source en 2009, est la première crypto-monnaie décentralisée créée par le programmeur sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto, encore inconnue.
Depuis le lancement de Bitcoin, plus de 6 000 altcoins (variantes alternatives de bitcoin, ou d’autres crypto-monnaies) ont été créés.
Quelle est la taille et quelles sont les principales crypto-monnaies existantes?
Les jetons, les crypto-monnaies et d’autres types d’actifs numériques non Bitcoin sont collectivement connus sous le nom de crypto-monnaies alternatives, généralement abrégées en « altcoins » ou « alt coins ».
Le terme est couramment utilisé pour décrire Ethereum, Dogecoin, Ripple, Litecoin, les dérivés de bitcoin tels que Bitcoin SV et d’autres devises et jetons créés après Bitcoin.
La taille des crypto-monnaies peut être mesurée par leur capitalisation boursière:
La capitalisation boursière totale des différentes crypto-monnaies a dépassé le milliard de dollars à la fin de 2020.
Bitcoin a une part de marché prépondérante:
Bitcoin a une part de 60%, suivi par Ethereum avec 20%.
Quelles sont ses utilisations ou ses fonctions?
À l’origine, les crypto-monnaies ont pour utilisation principale, de servir de moyen de paiement dans les échanges ou le commerce dans les canaux numériques ou de commerce électronique, à la place des monnaies fiduciaires.
Plus tard, il a été admis l’utilisation pour des achats ou des échanges dans d’autres canaux que le numérique.
Plus récemment, il y a ceux qui attribuent aux crypto-monnaies les utilisations de la réserve de valeur, par exemple, dans la couverture du risque d’inflation ou de perte de pouvoir d’achat, et comme alternative ou même substitut à l’or.
Poursuivant dans cette ligne, il y a ceux qui leur donnent l’utilisation de l’investissement, voyant une valeur intrinsèque dans les diverses utilisations économiques, la technologie, le système et le modèle d’exploitation.
Qui sont vos principaux utilisateurs ?
Les principaux utilisateurs sont principalement des entreprises technologiques liées au commerce en ligne.
Certaines entreprises telles que Flexa, Gemini et NCR Corporation ont commencé à intégrer des crypto-monnaies dans leurs systèmes de terminaux de paiement automatique (POS) et certains commerçants qui ont des systèmes de point de vente tels que Starbucks, Wholefoods, Nordstroms, etc. acceptent les paiements en crypto-monnaies.
Plus récemment, il y a eu des ajouts d’entreprises encore plus importantes, telles que Square et PayPal. Facebook développe même sa propre monnaie numérique, Lybra.
Plusieurs agences humanitaires supranationales ont commencé à accepter des dons en crypto-monnaies, notamment la Croix-Rouge américaine, l’UNICEF et le Programme alimentaire mondial des Nations Unies.
En ce qui concerne les utilisateurs finaux, les individus ou les familles, les principaux utilisateurs et détenteurs proviennent des pays suivants:
La Turquie est le leader éminent parmi chacun des pays inclus dans l’étude, ayant une dépréciation de sa monnaie fiduciaire nationale, la lire, entraînant la popularité continue des crypto-monnaies.
L’Amérique latine est la région avec le pourcentage le plus élevé de détenteurs et d’utilisateurs de crypto-monnaie. Il compte 5 des 10 premiers pays de l’échantillon, tous avec des chiffres à deux chiffres en termes d’adoption de la crypto-monnaie. Au Brésil et en Colombie, 18 % des personnes interrogées ont admis posséder et utiliser des actifs numériques. Viennent ensuite l’Argentine, avec 16 %, et le Chili avec 11 %.
Quelle est la reconnaissance juridique internationale (gouvernements et entreprises) ?
Le statut juridique des crypto-monnaies varie considérablement d’un pays à l’autre et continue d’être indéfini ou modifié dans de nombreux pays. Bien que certains pays l’aient explicitement autorisé à être utilisé et à commercer, d’autres l’ont interdit ou restreint.
Selon la Bibliothèque du Congrès, dans huit pays, une « interdiction absolue » du commerce ou de l’utilisation des crypto-monnaies s’applique: Algérie, Bolivie, Égypte, Irak, Maroc, Népal, Pakistan et Émirats arabes unis.
Une « interdiction implicite » s’applique à 15 autres pays, dont Bahreïn, le Bangladesh, la Chine, la Colombie, la République dominicaine, l’Indonésie, l’Iran, le Koweït, le Lesotho, la Lituanie, Macao, Oman, le Qatar, l’Arabie saoudite et Taïwan.
Aux États-Unis et au Canada, les organismes de réglementation des valeurs mobilières des États et des provinces, coordonnés par l’Association nord-américaine des administrateurs en valeurs mobilières, enquêtent sur les « stratagèmes de bitcoin » et les offres initiales de cryptomonnaie (ICO) dans 40 juridictions.
Plusieurs agences gouvernementales, ministères et tribunaux ont classé le bitcoin différemment. La Banque centrale de Chine a interdit le traitement des bitcoins par les institutions financières en Chine au début de 2014. En février 2018, le gouvernement chinois a suspendu le commerce de devises virtuelles, interdit les offres initiales de pièces de monnaie et mis fin à l’extraction de crypto-monnaie.
En Russie, bien que les crypto-monnaies soient légales, il est illégal d’acheter des biens avec une devise autre que le rouble russe. Les réglementations et interdictions qui s’appliquent au bitcoin s’étendent à des systèmes de crypto-monnaie similaires.
Bien que les crypto-monnaies soient des monnaies numériques gérées par des techniques de cryptage avancées, de nombreux gouvernements ont adopté une approche prudente, craignant leur manque de contrôle central et les effets qu’ils pourraient avoir sur la sécurité financière.
Les régulateurs de plusieurs pays ont mis en garde contre les crypto-monnaies et certains ont pris des mesures réglementaires concrètes pour dissuader les utilisateurs.
En outre, de nombreuses banques n’offrent pas de services pour les crypto-monnaies et peuvent refuser d’offrir des services aux sociétés de monnaie virtuelle.
La croissance de l’utilisation des crypto-monnaies
La première transaction Bitcoin a été effectuée en 2009 pour payer la commande de deux pizzas.
Depuis lors, la croissance des volumes de trading Bitcoin a été notable, comme on peut le voir dans le graphique suivant:
Crypto-monnaies et monnaies numériques, y compris la monnaie numérique de banque centrale
En août 2018, la Banque de Thaïlande a annoncé son intention de créer sa propre crypto-monnaie, la monnaie numérique de la Banque centrale (CBDC).
Depuis lors, beaucoup d’autres ont étudié le lancement de monnaies numériques émises par les banques centrales dans des pays tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine et même la zone euro, entre autres.
Comment fonctionnent-ils, sont-ils créés ou produits?
Dans les systèmes bancaires et économiques centralisés, tels que le système de la Réserve fédérale américaine, les autorités monétaires ou les gouvernements contrôlent l’offre de monnaie en imprimant des unités de monnaie fiduciaire ou en exigeant des ajouts aux registres bancaires numériques.
La crypto-monnaie décentralisée est produite par l’ensemble du système de crypto-monnaie collectivement, à un rythme qui est défini lors de la création du système et qui est connu du public.
En mai 2018, il y avait plus de 1 800 spécifications de crypto-monnaie.
Dans un système de crypto-monnaie, la sécurité, l’intégrité et l’équilibre des journaux de bord sont maintenus par une communauté de parties qui se contrôlent mutuellement en tant que mineurs, qui utilisent leurs ordinateurs pour aider à valider et à chronométré les transactions, en les ajoutant au grand livre selon un certain schéma d’étiquetage temporel.
Cela permet à la monnaie numérique d’être indétectable par la banque émettrice, le gouvernement ou tout tiers.
La plupart des crypto-monnaies établissent qu’elles diminueront progressivement la production de cette monnaie, en limitant le montant total de cette monnaie qui sera jamais en circulation.
Comparées aux devises détenues par les institutions financières ou détenues comme monnaie disponible, les crypto-monnaies peuvent être plus difficiles à saisir pour les autorités chargées de l’application de la loi. Cette difficulté provient des technologies cryptographiques utilisées.
La validité des devises de chaque crypto-monnaie est assurée par une blockchain ou une blockchain. Une blockchain est une liste d’enregistrements en croissance continue, appelés blocs, qui sont liés et protégés à l’aide du cryptage.
De par leur conception, les blockchains sont intrinsèquement résistantes à la modification des données.
Les avantages et leurs promoteurs
Tout d’abord, les crypto-monnaies cherchent à s’affirmer comme moyen de paiement dans l’environnement commercial numérique, remplaçant les virements interbancaires et autres moyens de paiement électroniques, tels que les cartes, etc. Deuxièmement, ils cherchent à remplacer la monnaie physique ou le papier.
Les principaux avantages des crypto-monnaies, telles que les monnaies numériques ou virtuelles par rapport aux moyens de paiement électroniques sont la réduction des coûts de transaction, la fiabilité des moyens de paiement, donc le contrôle du mouvement et de la propriété.
Pour les monnaies physiques, elles présentent des avantages supplémentaires tels que l’élimination de la manipulation, le risque de perte et la détérioration de l’utilisation de la devise.
Il y a aussi ceux qui attribuent aux crypto-monnaies un avantage plus politique tel que l’indépendance des banques centrales, car il s’agit d’une monnaie décentralisée et animée personne par personne.
Corollaire de cette indépendance, elle se traduit par la possibilité de se constituer comme un atout de refuge sur l’inflation qui trouve son origine dans la création monétaire faite par les banques centrales. Dans cette ligne, il peut être considéré comme une meilleure alternative que l’or, car il n’est pas soumis aux coûts d’extraction et de mouvement de ce métal.
Les plus grands promoteurs et défenseurs des crypto-monnaies sont, d’une part, les investisseurs qui étaient dans les premiers jours du développement de la crypto-monnaie et qui ont établi et maintenu des intérêts commerciaux dans les devises, et d’autre part, les entrepreneurs de trading numérique.
Dans le groupe d’investisseurs se distinguent Barry Silbert, le fondateur de l’Incubateur Digital Currency Group, Dan Moorehead, le fondateur de la boutique d’investissement Pantera Capital, les frères Cameron et Tyler Winkerloss, propriétaires de l’échange de crypto-monnaie Gemini, Michael Novogratz, fondateur de Galaxy Digital Holdings, et la société de programmation numérique Digital Asset Holdings.
Dans le groupe des entrepreneurs du commerce électronique, viennent Jack Dorsey, fondateur de Square, et Dan Schulman, PDG de PayPal.
Plus récemment, l’intérêt de grands investisseurs des marchés financiers tels que Paul Tudor Jones et Stanley Druckenmiller a émergé.
Les risques, les scandales et leurs détracteurs
Les inquiétudes abondent quant au fait que les monnaies alternatives pourraient devenir des outils pour les criminels anonymes du Web.
Les réseaux de crypto-monnaie montrent un manque de réglementation qui a été critiqué pour permettre l’évasion fiscale et le blanchiment d’argent. Des problèmes de blanchiment d’argent sont également présents dans les virements interbancaires réguliers, cependant, dans ces transferts, par exemple, le titulaire du compte doit au moins fournir une identité prouvée.
En février 2014, la plus grande bourse de bitcoins au monde, Mount Gox, a déclaré faillite. La société a affirmé avoir perdu près de 473 millions de dollars de bitcoins de ses clients, probablement en raison d’un vol. Cela équivaut à environ 750 000 bitcoins, soit environ 7% de tous les bitcoins existants. Le prix d’un bitcoin est passé d’un maximum d’environ 1 160 $ en décembre à moins de 400 $ en février.
De nombreux universitaires, investisseurs et banquiers de renom ont ouvertement critiqué les crypto-monnaies.
Les crypto-monnaies ont été comparées aux systèmes de Ponzi, aux systèmes pyramidaux et aux bulles économiques telles que les bulles du marché immobilier.
Paul Krugman, lauréat du prix Nobel d’économie, a répété à plusieurs reprises qu’il s’agit d’une bulle qui ne durera pas et qui est parallèle à l’engouement pour les tulipes.
Le grand investisseur Warren Buffett pense également que la crypto-monnaie aura une mauvaise fin.
En octobre 2017, Laurence Fink, PDG de BlackRock, a qualifié le bitcoin d’«indice de blanchiment d’argent ». Il a déclaré que « Bitcoin ne montre que la demande de blanchiment d’argent dans le monde ».
Howard Marks d’Oaktree Capital Management a déclaré en 2017 que les monnaies numériques n’étaient « rien de plus qu’une mode infondée (ou peut-être même un système pyramidal), basée sur la volonté d’attribuer de la valeur à quelque chose de si peu ou rien au-delà de ce que les gens paieront pour cela », et les a comparés à l’engouement pour les tulipes (1637), la bulle de la mer (1720) et la bulle de la technologie (1999).
L’économiste Nouriel Roubini, lors d’un témoignage devant le Congrès américain en 2018, a déclaré que Bitcoin est un engouement comme les autres bulles, et qu’il pourrait tendre à zéro. À votre avis, ce n’est pas évolutif, ce n’est pas sûr, ce n’est pas décentralisé et ce n’est pas une monnaie. Plus récemment, cela a ajouté aux risques que de nombreuses banques centrales, telles que la Chine, la Suède et même la zone euro, envisagent de créer leur propre monnaie numérique.
James Dimon, PDG de JP Morgan, évalue positivement la technologie blockchain, considérant toutefois que Bitcoin a peu d’intérêt, en particulier lorsque les banques centrales sont obligées d’agir si sa taille augmente de manière significative.
La valorisation et l’évaluation
Comme nous l’avons mentionné précédemment, la première transaction effectuée avec des Bitcoins a été effectuée le 22 mai 2010 par Laszlo Hanyecz lorsqu’il a accepté de payer 10 000 Bitcoins pour deux pizzas Papa John. Ceci est considéré comme l’achat le plus cher de l’histoire de la crypto-monnaie.
Depuis cette date, l’évolution du prix du Bitcoin a été la suivante:
Récemment, le prix du Bitcoin a dépassé 30 000 $.
Lors de l’achat des pizzas, le destinataire des bitcoins a fait une bonne affaire, payant 25 $ pour les pizzas, tandis que 10 000 Bitcoins valaient environ 41 $ à l’époque. Au fil du temps, les pizzas de Hanyeczs sont devenues de plus en plus chères.
Neuf mois après l’achat, Bitcoin a atteint la parité avec le dollar américain, ce qui a fait que les deux pizzas valaient 10 000 $, et en 2015 – le cinquième anniversaire du Bitcoin Pizza Day – les deux pizzas ont été évaluées à 2,4 millions de dollars.
Aujourd’hui, Bitcoin est au-dessus de 30 000 $, ce qui fait des pizzas d’une valeur de plus de 300 millions de dollars.
Bitcoin a atteint une capitalisation combinée de plus de 230 milliards de dollars en 2017, qui a été dépassée à la fin de 2020, lorsque le prix unitaire de Bitcoin a dépassé 30 000 dollars pour la première fois de l’histoire:
L’énorme appréciation de Bitcoin entre 2009 et 2019 se démarque largement des autres investissements, tels que les meilleures valorisations boursières:
L’investissement de 100 dollars en bitcoins il y a 10 ans vaudrait plus de 9,2 millions de dollars en 2019, contre 3 300 dollars chez Amazon et 2 400 dollars chez Apple.
Le graphique suivant met en commun la volatilité de Bitcoin avec celle de la livre sterling et du pétrole entre 2015 et 2018:
La volatilité de Bitcoin est considérée par certains de ses investisseurs comme un actif, et pour la grande majorité des critiques, la preuve de sa vulnérabilité comme moyen de paiement.
Comment investir dans les crypto-monnaies?
La première façon d’investir dans Bitcoin est d’acheter une devise ou une fraction de la devise via des applications de trading telles que Coinbase.
Dans la plupart des cas, vous devez fournir des informations personnelles pour créer un compte, puis déposer de l’argent, soit par virement bancaire, soit par des paiements par carte de débit ou de crédit.
Lorsque l’achat est effectué, l’achat est conservé en toute sécurité dans un portefeuille crypté auquel seul l’utilisateur a accès.
À partir de là, l’acheteur a accès à la performance du prix de Bitcoin et à l’option d’achat ou de vente.
Pour ceux qui ne sont pas intéressés par l’achat ou la possession de Bitcoin en soi, une option simple consiste à acheter des actions d’un fonds bitcoin coté en bourse. Comme les fonds d’investissement ou les ETF, les fonds bitcoin offrent un portefeuille qui détient ou négocie la devise.
En conclusion, nous dirons que tout au long de cette série, nous discuterons plus en détail des aspects suivants, entre autres:
- L’origine, l’histoire et le développement des crypto-monnaies, Bitcoin et autres.
- Crypto-monnaies, monnaies fiduciaires et versions numériques de ceux-ci.
- Les utilisations et les utilisateurs de critptomoedas. Quelle est l’utilisation internationale des crypto-monnaies? Crypto-monnaies dans le monde.
- Reconnaissance et acceptation mondiales des crypto-monnaies.
- Technologie blockchain et crypto-monnaies.
- L’organisation et la structure opérationnelle de l’émission et le registre mobile des crypto-monnaies.
- La croissance des volumes de transactions et l’appréciation des crypto-monnaies.
- Comment acheter et vendre des crypto-monnaies. Échanges tels que Coinbase, les offres initiales de pièces de monnaie ou d’ICO.
- Les fonctions des crypto-monnaies: moyens de paiement, unité de compte, couverture de l’inflation, substitut de l’or et substitut des monnaies fiduciaires.
- Comment les crypto-monnaies sont évaluées. Monnaie ou actif, ou ni l’un ni l’autre ?
- Les avantages et les promoteurs / défenseurs des crypto-monnaies.
- Les risques et les critiques des crypto-monnaies.
- Millionnaires de crypto-monnaie. Qui gagne de l’argent avec les crypto-monnaies?
- Comment investir dans les crypto-monnaies.
https://coinmarketcap.com/charts/
https://www.amazon.com/Bitcoin-Standard-Decentralized-Alternative-Central/dp/1119473861
