Il s’agit du quatrième article sur l’investissement dans les fonds monétaires.
Dans cet article, nous allons voir comment ces investissements peuvent être utilisés et comment faire la sélection des fonds d’investissement monétaires.
À qui s’adressent les fonds du marché monétaire ?
L’objectif principal d’un fonds du marché monétaire est de fournir aux investisseurs un actif sûr et très liquide, des équivalents de trésorerie et des titres de créance, en utilisant de petits montants d’investissement.
Les fonds d’investissement du marché monétaire sont caractérisés comme des placements à faible risque et à faible rendement.
Les fonds du marché monétaire sont attrayants pour les investisseurs car ils n’ont généralement pas de commissions, ni de frais d’entrée ou de sortie.
De nombreux investisseurs investissent des sommes importantes dans ces fonds à court terme.
Les fonds du marché monétaire sont utilisés pour préserver le capital et générer un certain rendement, et ils offrent une option intéressante pour stocker de l’argent pendant les périodes de volatilité accrue des marchés.
Dans cette mesure, les fonds d’investissement monétaires sont généralement une bonne alternative au placement de liquidités dans des dépôts ou des comptes d’épargne dans les banques, c’est-à-dire des placements à très court terme, que ce soit pour des investisseurs actifs ou retraités.
Le fait qu’ils aient généralement un rendement très faible et bien inférieur à l’inflation les rend inintéressants pour les portefeuilles à moyen et long terme.
Les fonds du marché monétaire ne conviennent pas aux objectifs de placement à long terme, comme la planification de la retraite, car ils n’offrent pas beaucoup d’appréciation du capital.
Pour les investisseurs ayant un profil de risque équilibré, ces fonds sont utilisés pour placer de l’argent en période de plus grande incertitude ou de volatilité des marchés.
Ces fonds sont également utiles pour intégrer des portefeuilles d’investisseurs très conservateurs.
Les fonds monétaires dans le contexte actuel des marchés
Dans l’environnement de taux bas qui a persisté ces dernières années, les fonds monétaires ont offert des rendements négligeables.
Maintenant que les taux d’intérêt sont plus élevés, les rendements ont augmenté et, dans certains cas, en particulier aux États-Unis, ils dépassent déjà l’inflation.
La hausse des taux d’intérêt permet aux épargnants de protéger le pouvoir d’achat de leur patrimoine et de leurs revenus.
Et les investisseurs investissent de plus en plus dans ces fonds.
À l’heure actuelle, le montant total investi dans ces fonds atteint déjà plus de 5,8 billions de dollars aux États-Unis, soit une croissance de 17,8 % au cours de la dernière année et une augmentation de 13,1 % rien que cette année.
Cette croissance est due à la hausse des taux d’intérêt et à la crise des banques régionales américaines.
La zone euro a connu la même croissance, bien que les taux d’intérêt courts soient toujours inférieurs à l’inflation et que le marché des fonds monétaires ne soit pas aussi développé qu’aux États-Unis.
Comment investir dans des fonds du marché monétaire
Devise de la dénomination
La monnaie de dénomination est importante car le but du fonds est de préserver le capital, nous ne devrions pas encourir de risque de change. C’est-à-dire qu’en principe, les investisseurs devraient investir dans des fonds libellés dans leur propre monnaie.
Grande disponibilité
La première condition est que les fonds soient disponibles, c’est-à-dire qu’ils doivent être négociés dans le pays et être distribués par les banques ou les courtiers dans lesquels nous avons un compte.
De même, nous avons essayé d’éviter les fonds qui facturent des frais de liquidité ou imposent des limites aux rachats.
Des montants minimums et des frais peu élevés
Les fonds choisis doivent être ceux qui acceptent de petits montants minimums, par exemple, 3 à 5 000 euros ou dollars. D’autre part, les frais de commission et d’honoraires doivent être aussi bas que possible, ne dépassant jamais 0,5 %.
Des rendements toujours plus élevés
Nous devons sélectionner les fonds dont les rendements sont les plus constants.
La norme de l’industrie pour effectuer des comparaisons entre les fonds est le rendement à 7 jours, c’est-à-dire les évaluations nettes (moins les frais) des fonds au cours des 7 derniers jours projetées pour les 12 prochains mois.
Important volume d’actifs sous gestion
Les fonds devraient être les plus importants en termes d’actifs pour trois raisons.
La première est que le fait qu’ils aient de grandes quantités sous gestion indique qu’ils ont la qualité pour attirer beaucoup d’investisseurs et de capitaux.
Deuxièmement, les fonds qui ont le plus de chances de préserver leur capital sont les plus importants, car ils sont les mieux à même de résister aux pics de stress de liquidité sur les marchés.
Troisièmement, plus le fonds est grand, meilleur est le niveau de service offert aux clients.
Les fonds d’investissement monétaires ne sont pas notés, mais il existe des bases de données qui contiennent les informations les plus importantes sur les plus grands fonds
Les fonds monétaires ne sont pas soumis à des notations, contrairement aux fonds d’actions et d’obligations (les fonds les plus proches qui existent avec une notation sont les fonds obligataires dits ultra-courts, avec une maturité d’investissement allant jusqu’à 3 ans).
Cependant, l’agence d’information financière spécialisée Morningstar dispose d’une bonne base de données sur les principales caractéristiques des plus grands fonds d’investissement sur le marché monétaire américain.
Les plus grands fonds d’investissement du marché monétaire aux États-Unis sont ceux gérés par les plus grands gestionnaires de fonds d’investissement en général, à savoir Vanguard, Blackrock, Fidelity, State Street, Charles Schwab, T Rowe Price, Invesco, JP Morgan et Morgan Stanley.
Les plus grands fonds d’investissement monétaires de la zone euro sont un mélange de gestionnaires d’actifs mondiaux et européens, notamment Vanguard, Blackrok, Fidelity, Amundi, DWS, UBS, Natixis et Morgan Stanley.
Dans le dossier Outils, nous développerons plus en détail les plus grands fonds disponibles pour les investisseurs américains et de la zone euro.
