En este blog hemos desarrollado una serie de artículos sobre fondos de inversión, ya que estos deben ser el principal vehículo de inversión de los inversores individuales.
En este espacio también mostramos cómo los inversores deben elegir y seleccionar los fondos de inversión.
De manera que esta temática sea más clara y útil para los inversores, hemos querido presentar algunos de los principales fondos de inversión, como ejemplo y como referencia a sus características.
Hay decenas de miles de fondos de inversión en todo el mundo. Eso es más de 8, 000 solo en los Estados Unidos.
Incluso solo para las principales categorías de fondos, como acciones o bonos, países globales o desarrollados, hay miles.
Además, es necesario cumplir que no todos los fondos están disponibles para su comercialización en el país de cada inversionista.
The Best Of Mutual Funds es una serie que presenta algunos de los principales fondos de inversión comercializados en el mundo, agrupados por categorías (ver nota informativa al final del artículo).
Para facilitar el análisis y la selección del inversor, en cada uno de estos artículos agrupamos los fondos de inversión por tipos o categorías, países comerciales y moneda de denominación.
Este Best Of no está destinado, ni constituye una recomendación. Es una muestra de algunos de los fondos más grandes de cada categoría. Hay otros fondos que pueden tener características similares y ser mejores que estos.
Por lo tanto, dada la oferta disponible, depende de cada inversor decidir qué fondos se adaptarán mejor a su caso.
Existen muchos otros fondos con el mismo mercado de inversión negociados en la Zona Euro de estas y otras sociedades de gestión, gestión pasiva y gestión activa.
En la selección, el inversor debe considerar las comisiones, el historial del fondo en términos de rentabilidad y riesgo, y el tamaño y la reputación de la empresa de gestión.
En la carpeta Herramientas, también se presenta un formulario de resumen que contiene una descripción resumida de las principales características de los principales fondos de cada categoría.
Fondos de inversión cubiertos en este artículo : BlackRock European High Yield Bond Fund, Fidelity Funds – Fondo Europeo de Alto Rendimiento A-EUR, JPMorgan Funds – Fondo Europeo de Bonos de Alto Rendimiento, Fondo de Bonos de Alto Rendimiento Europeo T. Rowe Price, Fondo de Bonos de Alto Rendimiento Europeo de Morgan Stanley, Cartera de Bonos de Alto Rendimiento de Goldman Sachs Europa, Fondo de Bonos de Alto Rendimiento Europeo GIS (PIMCO), Fondo de Alto Rendimiento Franklin Eur, Fondo de Bonos de Alto Rendimiento UBS EUR P-acc, FONDOS AMUNDI BONOS DE ALTO RENDIMIENTO EN EUROS
Los fondos de bonos forman parte de la cartera de inversiones de cualquier inversor individual porque promueven la diversificación a través de la estabilidad de los ingresos.
Los inversores deben fomentar la inversión en fondos con una calificación crediticia de grado de inversión, que estén denominados en su moneda de tesorería para evitar el riesgo cambiario y su volatilidad.
Estos fondos de inversión para inversores de la eurozona son algunos de los fondos más grandes que tienen como objeto un conjunto diverso de dichos bonos y se negocian en esos países.
Fondo: BlackRock European High Yield Bond Fund
Ticker: BGEHYA2
ISIN: LU1191877379
Activos bajo gestión (AuM): 300 millones de dólares
MAR: 1.23%
Índice de referencia: BBG Pan European HY 3% Emisor Restringido 100% EUR Hedged Index
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Distribución
Países registrados: Austria, Alemania, Bélgica, Chile, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Países Bajos, Irlanda, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo, Noruega, Polonia, Portugal, Reino Unido, República Checa, República Checa, Singapur, República Eslovaca, Suecia, Suiza
Rating Morningstar: ****
Fondo: Fidelity Funds – European High Yield Fund A-EUR
Ticker: SUOE
ISIN: LU0110060430
Activos bajo gestión (AuM): 2.200 millones de dólares
TER: 0,15%
Índice de referencia: ICE BofA Q639 Custom Index cubierto a EUR
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Países registrados: Austria, Alemania, Bélgica, Chile, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Países Bajos, Irlanda, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo, Noruega, Polonia, Portugal, Reino Unido, República Checa, República Checa, Singapur, República Eslovaca, Suecia, Suiza,
Enlace: https://www.fidelity.lu/funds/factsheet/LU0110060430
Rating Morningstar: **
Fondo: JPMorgan Funds – Fondo de bonos de alto rendimiento de Europa
Ticker: JPMEHYC LX
ISIN: LU0159054922
Activos bajo gestión (AuM): 425 millones de dólares
MAR: 0.61%
Índice de referencia: ICE BofA Euro Developed Markets Non-Financial High Yield Constrained Index (Total Return Gross)
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Distribución
Países registrados: Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Grecia, Hungría, Irlanda, Islandia, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo, Noruega, Perú, Polonia, Portugal, Reino Unido, Suecia y Suiza,
Rating Morningstar: ****
Fondo: T. Rowe Price European High Yield Bond Fund
Ticker: TREHYBI LX
ISIN: LU0596125814
Activos bajo gestión (AuM): 80 millones de dólares
MAR: 0.80%
Índice de referencia: ICE BofA European Currency High Yield Restringido Excluyendo el Índice Financiero Subordinado Cubierto a EUR
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Distribución
Países registrados: Varios
Enlace: https://www.troweprice.com/financial-intermediary/lu/en/funds/sicav/european-high-yield-fund.html
Rating Morningstar: ***
Fondo: Morgan Stanley European High Yield Bond Fund
Ticker: B0V4PP0
ISIN: LU0239679102
Activos bajo gestión (AuM): 352 millones de dólares
MAR: 1.09%
Índice de referencia: ICE BofAML European Currency High Yield 3% Constrained Ex-Sub Financials Index
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Distribución
Países registrados: Varios
Enlace: https://www.morganstanley.com/im/en-be/intermediary-investor/funds-and-performance/morgan-stanley-investment-funds/fixed-income/european-high-yield-bond.html; https://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04BIY
Rating Morningstar: ***
Fondo: Cartera de bonos de alto rendimiento de Goldman Sachs Europe
Ticker: BLLJ3R0
ISIN: LU1056557389
Activos bajo gestión (AuM): 143 millones de dólares
MAR: 1.25%
Índice de referencia: ICE BofA European Currency High Yield Constrained Index (Total Return Gross) (EUR Hedged)
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Distribución
Países registrados: Varios
Enlace: https://www.gsam.com/content/dam/gsam/pdfs/international/en/prospectus-and-regulatory/kiids/LU1056557389_EN_PRIIPSVEU.pdf?sa=n&rd=n
Rating Morningstar: ***
Fondo: GIS European High Yield Bond Fund (PIMCO)
Ticker: PEHYBIA
ISIN: IE00BK9YL094
Activos bajo gestión (AuM): 348 millones de dólares
TER: 0,55%
Índice de referencia: ICE BofAML BB-B European Currency High Yield Constrained Index
Moneda: EUR
Domicilio: Irlanda
Rendimiento: Acumulación
Países registrados: Alemania, Austria, Dinamarca, Noruega, Finlandia, Portugal, España, Francia, Reino Unido, Suecia, Irlanda, Suiza, Italia, Luxemburgo
Enlace: https://nl.pimco.com/en-nl/investments/gis/european-high-yield-bond-fund/inst-acc
Rating Morningstar: ****
Fondo: Franklin Euro High Yield Fund
Ticker: TEMHYEI LX
Cusip: L4058R175
Activos bajo gestión (AuM): 296 millones de dólares
MAR: 1.34%
Índice de referencia: ICE BofA Euro High Yield Constrained Index
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Acumulación
Países registrados: Alemania, Austria, Dinamarca, Noruega, Finlandia, Portugal, España, Francia, Reino Unido, Suecia, Irlanda, Suiza, Italia, Luxemburgo
Rating Morningstar: ****
Fondo: UBS High Yield Bond Fund EUR P-acc
Ticker: SBCEHBI LX
ISIN: LU0086177085
Activos bajo gestión (AuM): 296 millones de dólares
MAR: 1.31%
Índice de referencia: ICE BofAML EUR High Yield 3% Constrained Index
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Acumulación
Países registrados: Austria, Alemania, Chile, Chipre, Corea del Sur, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Grecia, Italia, Japón, Liechtenstein, Luxemburgo, Malta, Noruega, Países Bajos, Portugal, Reino Unido, Suecia, Suiza, Taiwán
Rating Morningstar: ****
Fondo: AMUNDI FUNDS EURO HIGH YIELD BOND
Ticker: CHIYIAA LX
ISIN: LU0119110723
Activos bajo gestión (AuM): 235 millones de dólares
MAR: 1.49%
Punto de referencia: ML European Curr H YLD BB-B Rated Constrained Hedged
Moneda: EUR
Domicilio: Luxemburgo
Rendimiento: Acumulación
Países registrados: Alemania, Austria, Bélgica, Chile, Chipre, Dinamarca, Eslovenia, España, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Luxemburgo, Noruega, Países Bajos, Perú, Portugal, Reino Unido, República Checa, Suecia
Enlace: https://www.amundi.com/globaldistributor/product/view/LU0119110723
Rating Morningstar: **
Los siguientes son enlaces a todos los fondos de inversión mencionados:
https://www.fidelity.lu/funds/factsheet/LU0110060430
https://www.troweprice.com/financial-intermediary/lu/en/funds/sicav/european-high-yield-fund.html
https://nl.pimco.com/en-nl/investments/gis/european-high-yield-bond-fund/inst-acc
https://www.amundi.com/globaldistributor/product/view/LU0119110723
Nota informativa/explicativa:
En esta serie presentaremos muchos de los mejores fondos de inversión disponibles en las diversas geografías para el inversor individual, por cada categoría y de forma estructurada.
Hay decenas, si no incluso cientos de miles de fondos de inversión disponibles en todo el mundo.
Sería impensable analizar incluso la gran mayoría de ellos.
Por eso es necesario establecer criterios para enfocar el análisis.
Los criterios que hemos adoptado son los siguientes:
- Agrupación por categorías de fondos;
- Rendimiento superior en términos de rentabilidad y riesgo, siempre que sea posible utilizando la calificación;
- Disponibilidad y accesibilidad para el inversor;
- Tamaño y reputación de las empresas de gestión.
Los diversos fondos se clasifican por varias categorías múltiples en términos de su objeto de inversión:
- 4 categorías principales por activo, incluyendo acciones, bonos, mixtos o equilibrados, y otros;
- 7 categorías por geografía, que abarcan global o global, regional (majorus, Europa, mercados emergentes, Japón, Reino Unido y Alemania);
- 2 categorías en relación con el modelo de gestión, activa o pasiva.
En este sentido, en el límite podríamos tener hasta unas 56 categorías (=4x7x2), pero solo cubriremos las más importantes.
También queremos abordar otros factores importantes como la disponibilidad de fondos de inversión para el inversor individual de los diversos países del mundo (domicilio u origen del inversor) y la moneda de denominación.
Como hemos visto en otro artículo, la inversión en acciones debe realizarse en la moneda de inversión (es decir, los valores que constituyen su objeto o destino), mientras que la inversión en bonos debe realizarse en la moneda del inversor (desde la tesorería de los fondos o desde el origen).
Comenzamos con acciones, en las dos geografías más grandes, mundo y EE.UU., y abordando para cada una los dos modelos de gestión.
A continuación pasamos a las obligaciones, a 3 geografías, mundo, EE.UU. y Eurozona, cubriendo también los 2 modelos de gestión.
Luego veremos lo siguiente.
Para cada caso, consideraremos la disponibilidad de fondos en el mercado de origen o de origen del inversor, buscando servir a los mercados americano y europeo (tomando nota del acceso de otros países siempre que sea posible).
Para cada fondo, presentamos sus principales características prácticas, con el fin de permitir una fácil identificación, conocimiento e inversión, a saber, la designación, el valor de los activos bajo gestión, el país de domicilio y un enlace a la información más detallada.
El ticker o símbolo de acciones es una abreviatura utilizada para identificar de forma única las acciones que cotizan en bolsa de una empresa en particular en un mercado de valores determinado.
El ISIN o Número de Identificación Internacional de Valores es un código alfanumérico de 12 dígitos que identifica un título específico.
CUSIP es un identificador único que representa al Comité de Procedimientos Uniformes de Identificación de Valores y se utiliza para identificar valores registrados en los Estados Unidos y Canadá.
La relación de gastos es la tasa de comisiones de gestión asociadas a la administración de fondos de inversión.
Existen otros costos asociados con la inversión en fondos, como honorarios de negociación, honorarios legales, honorarios de auditoría y otros gastos operativos (por ejemplo, depósito y custodia de valores).
La suma de todas las comisiones asociadas a la inversión en fondos se denomina ratio de gastos totales y, como hemos visto en otros artículos, es muy importante en el análisis y selección de fondos.
