¿Qué son los fondos de inversión?
Fondos de inversión abiertos o de capital variable y cerrados o de capital fijo
Fondos de inversión tradicionales y fondos cotizados en bolsa (ETF)
Las ventajas y beneficios de los fondos de inversión para el inversor
El programa de esta serie sobre fondos de inversión: rentabilidad, costes, referencias, calificaciones, fondos activos y pasivos, grandes gestoras, y cómo seleccionar fondos de inversión pasivos y activos
Este es el primer artículo de la serie sobre fondos de inversión que pretende ayudarnos a seleccionar los que mejor se adapten a nuestra situación.
Esta será probablemente la serie de ítems más importante y más buscada por parte de los inversores porque es la que se desarrolla sobre inversiones que, en nuestra opinión, deberían constituir la mayor parte de sus activos financieros o cartera de inversiones: los fondos de inversión.
Para ayudar a los inversores en la elección de sus inversiones, esta serie se acompaña de la publicación de artículos que contienen información sobre los principales fondos de inversión de cada categoría en la serie Best of Mutual Funds en la carpeta Activos e inversiones y un resumen de la información del fondo en la carpeta Herramientas.
En este artículo cubriremos su definición, las principales características y los principales atributos de los fondos de inversión.
Se recuerda que para llegar a la decisión de seleccionar fondos de inversión, y que es el último paso de nuestro plan de inversiones, hemos realizado previamente la definición de objetivos, la valoración de nuestro perfil de inversor, y en consecuencia el establecimiento de la asignación de activos más adecuada para nuestra cartera de inversión de nuestro objetivo en cuestión.
Como inversores, también nos hemos dado cuenta de que la mejor manera de realizar nuestras inversiones de una manera diversificada y eficiente es a través de fondos de inversión.
Qué son los fondos de inversión
Los fondos de inversión son el vehículo de inversión por excelencia por parte de los inversores privados.
El funcionamiento de un fondo de inversión es muy sencillo.
Los inversores entregan capital a un fondo, cuyo gestor analiza y decide los valores en los que invierten, con el fin de generar la mejor rentabilidad para los niveles de riesgo permisibles, y estas rentabilidades se trasladan a los inversores en forma de plusvalías o ingresos.
Así, los fondos de inversión son vehículos de inversión colectiva. Agregan los ahorros de varias personas para la inversión en los mercados financieros, que son sus inversores y son designados por los participantes del fondo.
Los participantes adquieren y mantienen participaciones del fondo, que representan su parte de los activos del fondo.
El precio unitario de cada una de estas unidades se calcula diariamente dividiendo el valor de los activos que integran el fondo por el número de unidades existentes en cada momento.
El valor de los activos es en la mayoría de los casos su precio de mercado, y en ausencia de esto, el valor de mercado determinado por criterios de precio justo de transacción.
Los fondos son gestionados por sociedades gestoras, debidamente autorizadas a tal efecto por las autoridades reguladoras de los mercados en los que están domiciliados y registrados, que también son responsables de su supervisión.
Los fondos de inversión se constituyen en forma de activos autónomos, que son propiedad de los participantes en el fondo, y sus activos de inversión se separan de otros activos mantenidos o bajo gestión de la sociedad de gestión, lo que es un valor para los inversores.
Los activos se encuentran bajo depósito y custodia de un banco depositario, que es conjunta y solidariamente responsable de la gestión junto con la sociedad gestora, asegurando, de esta forma, una garantía de seguimiento y supervisión adicional.
La puesta en común de ahorros de varios inversores permite a los fondos de inversión alcanzar cantidades muy elevadas de capital bajo gestión, lo que les permite invertir diversificado en un amplio conjunto de valores, activos o valores. En promedio, un fondo de inversión invierte en más de 50 a 80 valores.
Fondos de inversión abiertos o de capital variable y cerrados o de capital fijo
En términos de estructura legal, los fondos de inversión pueden ser abiertos o de capital variable, o cerrados o de capital fijo. Los primeros son la gran mayoría y los segundos la excepción.
Los fondos abiertos tienen un capital variable representado por una serie de unidades variables y que aumenta con las entradas de fondos o suscripciones realizadas por los inversores y disminuye con sus salidas o reembolsos.
En este caso, las entradas netas de fondos dan lugar a la emisión de nuevas unidades al precio vigente al cierre de ese día (y a las salidas a la liquidación o cancelación de las unidades). Las compras y ventas se producen entre los inversores y la empresa gestora.
Por el contrario, o los fondos de inversión cerrados tienen un capital fijo, representado por un número de participaciones definidas en el momento de la emisión y la oferta de suscripción al fondo.
En este caso, las compras de unidades se realizan a los titulares de las unidades existentes, sin aumentar el número de unidades en circulación.
Fondos de inversión tradicionales y fondos cotizados en bolsa (ETF)
Existen dos grandes estructuras o modelos de fondos de inversión, los fondos mutuos tradicionales y los fondos cotizados en bolsa (ETF).
Los llamados fondos de inversión tradicionales no cotizan en bolsa, sino que se negocian (suscritos y redimidos) al precio de las unidades que se calcula al final de cada día.
Los Fondos Cotizados en Bolsa son fondos que, como su nombre lo indica, se negocian (compran y venden) en la bolsa en el mercado continuo en el mercado al precio de mercado en cada momento, operando de la misma manera que una acción.
Las ventajas y beneficios de los fondos de inversión para el inversor
Las principales ventajas y beneficios de los fondos de inversión para el inversor son la gestión profesional, la diversificación, las economías de escala, la conveniencia, los bajos importes de inversión y los bajos costes de transacción.
Los fondos de inversión son gestionados por gestores de activos profesionales.
Los fondos de inversión agregan ahorros a muchas personas, permitiéndoles alcanzar valores bajo gestión de muchos millones y en muchos casos miles de millones de dólares.
Esta dimensión del capital permite diversificar las inversiones de forma más completa que la disponible para la mayoría de los inversores individuales.
Por lo general, los fondos de inversión invierten en alrededor de 50 a 80 valores diferentes, lo que sería inasequible para muchos inversores individuales.
Este tamaño de capital también permite importantes economías de escala, ya sea en términos de costos de análisis o costos de transacción. La escala de los fondos permite ahorros significativos en el comercio de inversiones en comparación con el inversor individual.
La conveniencia es una ventaja igualmente importante, ya que todo el proceso de inversión, suscripción y reembolso, o compra y venta, de unidades es muy fácil y simple.
El hecho de que las unidades tengan un precio unitario accesible para la mayoría de los inversores es otro beneficio a tener en cuenta.
También existen ventajas fiscales derivadas del tamaño del fondo, ya que existe una compensación de las ganancias y pérdidas realizadas en las distintas inversiones, gravándose únicamente la diferencia respectiva.
El programa de esta serie sobre fondos de inversión: rentabilidad, costes, índices de referencia, calificaciones, fondos activos y pasivos, mayores sociedades de gestión; y cómo seleccionar fondos y activos de inversión pasiva
En esta serie, abordaremos:
Los principales tipos de fondos de inversión
La rentabilidad y los costes de los fondos de inversión, y la importancia de ahorrar en gastos de inversión o gastos para aumentar la rentabilidad neta para el inversor
Fondos indexados o de gestión pasiva y fondos de gestión activa
Cómo medir, evaluar y elegir fondos: sobre el uso de índices de referencia y su comparación con inversiones, categorías de fondos y nivel de riesgo
La calificación de los fondos: sello o certificado de calidad, o prima, o no es del todo así …
Las mayores gestoras de fondos de inversión
Cómo seleccionar los mejores fondos indexados o de gestión pasiva
Cómo seleccionar los mejores fondos de gestión activa o activa
