Los CFD son los productos más complejos y de mayor riesgo de la amplia familia de productos estructurados
¿Qué son los contratos por diferencias (CFD)?
¿Cómo operan o operan los CFD?
Alrededor del 80% de las operaciones de CFD por parte de los inversores registran pérdidas
Los CFD están prohibidos en los Estados Unidos, pero se negocian mucho en muchos países, incluida Europa.
Las autoridades reguladoras europeas han impuesto recientemente algunas limitaciones a la oferta y negociación de CFDs
Los CFD son los productos más complejos y de mayor riesgo de la amplia familia de productos estructurados
En artículos anteriores hemos presentado la familia de productos estructurados.
Hemos identificado sus características y los diferentes tipos de productos, incluyendo depósitos y bonos estructurados, mostrando que se trata de una amplia familia de productos que engloba productos de muy diferentes grados de complejidad y riesgo.
Posteriormente, analizamos las ventajas y desventajas de las inversiones en productos estructurados, para concluir sobre los inversores a los que van dirigidas.
Uno de los productos más complejos y arriesgados son los Contratos por Diferencia, o CFD, debido a su alto grado de apalancamiento.
Estos productos son naturalmente muy buscados por los inversores especulativos, pero también atraen a muchos inversores ordinarios.
En este artículo desarrollamos estos contratos por diferencias, describiendo sus características, mostrando que tienen una alta probabilidad de pérdida y que pueden implicar altas pérdidas, y que están prohibidos en varios países.
Los contratos por diferencia han ido creciendo mucho en Europa en los últimos años, donde. Ya alcanzan una facturación anual de mil millones de euros.
Este crecimiento se basa en campañas publicitarias muy agresivas y promoción por parte de diversas celebridades desarrolladas por las plataformas electrónicas especializadas, que atraen a inversores individuales deseosos de comerciar con divisas, acciones y criptomonedas.
Recientemente, los reguladores europeos han comenzado a intervenir y hacerse cargo de una industria que consideran que ha estado en una rueda libre y que ha dejado a muchos inversores sin efectivo.
El fuerte atractivo de estos CFD para muchos inversores es sorprendente, especialmente cuando comparamos muchas situaciones con cierto desinterés en los productos de inversión tradicionales, como bonos, acciones y fondos mutuos.
Pero en el fondo esta atracción radica en la búsqueda de ganancias rápidas y fáciles de los inversores, es decir, en el gen especulativo y la codicia que todos sufrimos.
Invertir en productos tradicionales requiere paciencia para extraer los rendimientos a medio y largo plazo que muchos inversores no tienen y que pueden parecer poco interesantes y poco emocionantes.
¿Qué son los contratos por diferencias (CFD)?
Los contratos por diferencias (CFD) son contratos entre inversores e instituciones financieras en los que los inversores toman una posición sobre el valor futuro de un activo.
Las partes acuerdan intercambiar la diferencia en el valor de un producto financiero entre el momento en que comienza el contrato (apertura) y termina (cierre).
Un inversor de CFD nunca posee el activo subyacente, pero tiene las ganancias o los costos asociados con el cambio de precio de ese activo.
No hay entrega de bienes físicos o valores con CFDs.
Un inversor de CFD nunca posee el activo subyacente, pero las ganancias o los costos se calculan en función del cambio de precio de ese activo.
En esencia, los inversores pueden usar CFDs para hacer apuestas sobre si el precio del activo subyacente o el valor subirá o bajará.
¿Cómo operan o operan los CFD?
Los CFD están disponibles para una variedad de activos subyacentes, como acciones, materias primas y divisas.
Un CFD implica dos operaciones. La primera operación crea la posición abierta a un precio determinado, que luego se cierra a través de una operación inversa a un precio diferente, con el proveedor de CFD.
Si la primera operación es una compra, la segunda operación (que cierra la posición abierta) es una venta. Si la operación de apertura fue una venta, la operación de cierre es una compra.
El beneficio neto del inversor es la diferencia de precio entre la operación de apertura y la operación de cierre (menos cualquier comisión o interés).
Es una estrategia comercial avanzada que solo utilizan inversores experimentados.
Los inversores pueden apostar por un movimiento al alza o a la baja.
Alrededor del 80% de las operaciones de CFD por parte de los inversores registran pérdidas
Teniendo en cuenta el alto riesgo de las transacciones de CFD, los reguladores requieren que las plataformas de negociación informen y adviertan a los inversores de las estadísticas de las pérdidas de las operaciones por parte de los inversores.
Actualmente, entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores individuales que operan con CFD pierden dinero:
Estas pérdidas son transversales a todos los comerciantes, independientemente de su oferta de productos y reglas comerciales.
Las cifras de pérdidas en algunos países europeos y Australia fueron las siguientes en 2017:
Estas son pérdidas bastante significativas tanto en porcentaje de operaciones como en el monto de la pérdida.
Los CFD están prohibidos en los Estados Unidos, pero se negocian mucho en muchos países, incluida Europa.
El comercio de CFD ha sido durante mucho tiempo o recientemente ha sido prohibido en muchas jurisdicciones, pero todavía se negocian en varios países.
El comercio de CFD está prohibido en los Estados Unidos.
Es posible operar CFDs en países como Reino Unido, Alemania, Suiza, Singapur, España, Francia, Sudáfrica, Canadá, Nueva Zelanda, Suecia, Noruega, Italia, Tailandia, Bélgica, Dinamarca, Países Bajos y Australia, así como en la región administrativa especial de Hong Kong.
Las autoridades reguladoras europeas han impuesto recientemente algunas limitaciones a la oferta y negociación de CFDs
Los reguladores limitaron por primera vez la venta y negociación de CFD a clientes individuales hace tres años.
Las compañías financieras solo pueden ofrecer CFD a inversores individuales debidamente experimentados o calificados.
Este comercio es para personas que han pasado una prueba de idoneidad y desean operar con apalancamiento.
Se han impuesto nuevos requisitos de obligaciones hacia los consumidores, obligando a los proveedores a garantizar que los clientes entiendan estos negocios.
Esto obligó a los corredores a limitar el apalancamiento que ofrecían a los inversores a un máximo de 30: 1, con controles más estrictos establecidos para activos más volátiles.
Los proveedores también están obligados a cerrar la posición de un cliente cuando los fondos han caído significativamente.
