Les CFD sont les produits les plus complexes et les plus risqués de la vaste famille de produits structurés
Que sont les contrats de différence (CFD) ?
Comment les CFD se négocient-ils ou se négocient-ils?
Environ 80% des transactions de CFD par les investisseurs enregistrent des pertes
Les CFD sont interdits aux États-Unis, mais sont fortement négociés dans de nombreux pays, y compris en Europe.
Les autorités réglementaires européennes ont récemment imposé certaines limitations à l’offre et à la négociation de CFD
Les CFD sont les produits les plus complexes et les plus risqués de la vaste famille de produits structurés
Dans les articles précédents, nous avons présenté la famille de produits structurés.
Nous avons identifié ses caractéristiques et les différents types de produits, y compris les dépôts et les obligations structurées, montrant qu’il s’agit d’une large famille de produits qui englobe des produits de degrés de complexité et de risque très différents.
Par la suite, nous avons analysé les avantages et les inconvénients des investissements dans des produits structurés, pour conclure sur les investisseurs auxquels ils sont destinés.
L’un des produits les plus complexes et les plus risqués est le contrat de différence, ou CFD, en raison de son fort effet de levier.
Ces produits sont naturellement très recherchés par les investisseurs spéculatifs, mais ils attirent également de nombreux investisseurs ordinaires.
Dans cet article, nous développons ces contrats pour les différences, en décrivant leurs caractéristiques, en montrant qu’ils ont une forte probabilité de perte et qu’ils peuvent impliquer des pertes élevées, et qu’ils sont interdits dans plusieurs pays.
Les contrats pour différence ont beaucoup augmenté en Europe ces dernières années, où. Ils atteignent déjà un chiffre d’affaires annuel d’un milliard d’euros.
Cette croissance est basée sur des campagnes publicitaires très agressives et la promotion de diverses célébrités développées par les plateformes électroniques spécialisées, qui attirent les investisseurs individuels désireux de négocier des devises, des actions et des crypto-monnaies.
Récemment, les régulateurs européens ont commencé à intervenir et à prendre le contrôle d’une industrie qu’ils considèrent comme étant dans une roue libre et qui a laissé de nombreux investisseurs sans numéraire.
La forte attraction de ces CFD pour de nombreux investisseurs est surprenante, surtout lorsque l’on compare de nombreuses situations avec un certain désintérêt pour les produits d’investissement traditionnels tels que les obligations, les actions et les fonds communs de placement.
Mais au fond, cette attraction réside dans la recherche d’un gain rapide et facile des investisseurs, c’est-à-dire dans le gène spéculatif et la cupidité dont nous souffrons tous.
Investir dans des produits traditionnels demande de la patience pour extraire les rendements à moyen et long terme que de nombreux investisseurs n’ont pas et peuvent sembler inintéressants et peu excitants.
Que sont les contrats de différence (CFD) ?
Les contrats de différence (CFD) sont des contrats entre investisseurs et institutions financières dans lesquels les investisseurs prennent position sur la valeur future d’un actif.
Les parties conviennent d’échanger la différence de valeur d’un produit financier entre le moment où le contrat commence (ouverture) et se termine (clôture).
Un investisseur CFD ne possède jamais l’actif sous-jacent, mais a les bénéfices ou les coûts associés à la variation de prix de cet actif.
Il n’y a pas de livraison de biens physiques ou de titres avec des CFD.
Un investisseur CFD ne possède jamais l’actif sous-jacent, mais les bénéfices ou les coûts sont calculés en fonction de la variation de prix de cet actif.
En substance, les investisseurs peuvent utiliser les CFD pour parier sur la hausse ou la baisse du prix de l’actif ou du titre sous-jacent.
Comment les CFD se négocient-ils ou se négocient-ils?
Les CFD sont disponibles pour une variété d’actifs sous-jacents tels que les actions, les matières premières et les devises.
Un CFD implique deux transactions. La première transaction crée la position ouverte à un prix donné, qui est ensuite clôturée par une transaction inversée à un prix différent, avec le fournisseur de CFD.
Si le premier trade est un achat, le second trade (qui ferme la position ouverte) est un sell. Si le trade d’ouverture était une vente, la transaction de clôture est un achat.
Le bénéfice net de l’investisseur est la différence de prix entre la transaction d’ouverture et la transaction de clôture (moins toute commission ou intérêt).
Il s’agit d’une stratégie de trading avancée qui n’est utilisée que par des investisseurs expérimentés.
Les investisseurs peuvent parier sur un mouvement à la hausse ou à la baisse.
Environ 80% des transactions de CFD par les investisseurs enregistrent des pertes
Compte tenu du risque élevé des transactions CFD, les régulateurs exigent des plateformes de trading qu’elles informent et avertissent les investisseurs des statistiques des pertes de transactions des investisseurs.
Actuellement, entre 74% et 89% des comptes d’investisseurs individuels négociant des CFD perdent de l’argent:
Ces pertes sont transversales à tous les traders, quelles que soient leur offre de produits et leurs règles de trading.
Les chiffres des pertes dans certains pays européens et en Australie étaient les suivants en 2017:
Ce sont des pertes assez importantes à la fois en pourcentage des transactions et en montant de la perte.
Les CFD sont interdits aux États-Unis, mais sont fortement négociés dans de nombreux pays, y compris en Europe.
Le trading de CFD existe depuis longtemps ou a récemment été interdit dans de nombreuses juridictions, mais ils se négocient toujours dans plusieurs pays.
Le trading de CFD est interdit aux États-Unis.
Il est possible de négocier des CFD dans des pays tels que le Royaume-Uni, l’Allemagne, la Suisse, Singapour, l’Espagne, la France, l’Afrique du Sud, le Canada, la Nouvelle-Zélande, la Suède, la Norvège, l’Italie, la Thaïlande, la Belgique, le Danemark, les Pays-Bas et l’Australie, ainsi que dans la région administrative spéciale de Hong Kong.
Les autorités réglementaires européennes ont récemment imposé certaines limitations à l’offre et à la négociation de CFD
Les régulateurs ont d’abord limité la vente et la négociation de CFD à des clients individuels il y a trois ans.
Les sociétés financières ne peuvent proposer des CFD qu’à des investisseurs individuels expérimentés ou qualifiés.
Ce trading est destiné aux personnes qui ont passé un test d’adéquation et qui souhaitent trader avec effet de levier.
De nouvelles exigences en matière d’obligations envers les consommateurs ont été imposées, obligeant les fournisseurs à s’assurer que les clients comprennent ces entreprises.
Cela a forcé les courtiers à limiter l’effet de levier qu’ils offraient aux investisseurs à un maximum de 30:1, avec des contrôles plus stricts mis en place pour les actifs plus volatils.
Les fournisseurs sont également tenus de fermer la position d’un client lorsque les fonds ont chuté de manière significative.
