Este informe proporciona una visión general de los conceptos, las evaluaciones y realiza análisis cuantitativos para aclarar el progreso y los desafíos del estado actual de las inversiones ESG.
Destaca la amplia variedad de métricas, metodologías y enfoques que, si bien son válidos, contribuyen a obtener resultados dispares.
Estas métricas dan lugar a una serie de prácticas de inversión ESG que, en conjunto, alcanzan un consenso del sector sobre el rendimiento de las carteras ESG de alta calidad y sobre cuáles se pueden debatir.
Los principales hallazgos de este análisis muestran que las calificaciones ESG varían mucho según la agencia de calificación elegida.
Esto ocurre por una serie de razones, como los diferentes marcos, mediciones, indicadores y métricas clave, el uso de datos, el juicio cualitativo y la ponderación de las subcategorías.
Además, las rentabilidades han mostrado resultados mixtos en la última década, lo que plantea dudas sobre el verdadero grado en que los factores ESG están alineados con la rentabilidad de la inversión.
Esta falta de comparabilidad de las métricas, calificaciones y enfoques de inversión ESG dificulta que los inversores tomen una decisión sensata entre la gestión de los riesgos ESG dentro de sus mandatos de inversión y la consecución de resultados ESG que puedan dar sus frutos en términos de rendimiento financiero.
A pesar de estas deficiencias, la puntuación y la presentación de informes ESG tienen el potencial de desbloquear una cantidad significativa de información sobre la gestión y la resiliencia de las empresas en la búsqueda de la creación de valor a largo plazo.
Los desarrollos esperados podrían representar un importante mecanismo de mercado para ayudar a los inversores a alinear mejor sus carteras con criterios ambientales y sociales alineados con el desarrollo sostenible.
Sin embargo, los avances logrados para reforzar la importancia de la inversión ESG requieren mayores esfuerzos en favor de la transparencia, la coherencia de las métricas, la comparabilidad de las metodologías de calificación y la alineación con la materialidad financiera.
Por último, a pesar de los esfuerzos de los reguladores, los organismos normativos y los participantes del sector privado en diferentes jurisdicciones y regiones, es posible que se necesite una orientación exhaustiva para garantizar la eficiencia, la resiliencia y la integridad del mercado.
Accede aquí:
https://www.oecd.org/finance/ESG-Investing-Practices-Progress-Challenges.pdf
