Dans l’article précédent, nous avons présenté le thème de l’investissement thématique, y compris sa définition, sa portée et les trois principaux domaines : les technologies de rupture ou l’innovation, les mégatendances et la durabilité.
Dans les prochains articles, nous développerons les deux premiers domaines, car la durabilité a déjà été largement abordée dans plusieurs articles de la série consacrée à l’investissement dans l’ESG.
Cet article, qui se déroule en deux parties, met l’accent sur la technologie et l’innovation de rupture, en commençant par présenter la vitesse d’adoption de l’innovation au fil du temps, la définition des technologies de rupture et de l’innovation, et les différentes vagues de cette innovation et de cette croissance économique.
Le changement et la rapidité d’adoption de la disruption
Qu’est-ce qu’une technologie de rupture ou une innovation ?
Vagues d’innovation perturbatrice et de croissance économique
Le changement et la rapidité d’adoption de la disruption
Avant d’aborder la technologie et l’innovation de rupture, il convient de garder à l’esprit l’évolution de la vitesse de diffusion/adhésion de celle-ci.
Le graphique suivant montre combien de temps il a fallu à diverses catégories de produits, de l’électricité à Internet, pour atteindre différents niveaux de pénétration dans les foyers américains :
Il a fallu des décennies pour que le téléphone atteigne 50 % des ménages, à partir d’avant 1900.
Il a fallu cinq ans ou moins pour que les téléphones mobiles atteignent la même pénétration en 1990.
Comme on peut le constater, les innovations les plus récentes sont adoptées de plus en plus rapidement.
Par conséquent, les entreprises ayant des avantages concurrentiels dans ces domaines devront agir plus rapidement pour saisir les opportunités qui se présentent.
Chat GPT a été salué pour avoir atteint 100 millions d’utilisateurs en quelques mois.
En juillet 2023, ce record a été battu par l’application Threads, qui a dépassé cette limite de cinq jours.
L’essor rapide de Threads, un nouveau service de messagerie texte sur les réseaux sociaux créé par Meta (qui rivalise avec X, anciennement Twitter), met en évidence un autre aspect important de l’investissement disruptif : le pionnier n’est pas toujours celui qui réalise des percées dans l’industrie.
Qu’est-ce qu’une technologie de rupture ou une innovation ?
En théorie des affaires, l’innovation disruptive est une innovation qui crée un nouveau marché et un nouveau réseau de valeur, ou qui pénètre dans la fondation d’un marché existant, et finit par remplacer et éliminer les entreprises, les produits et les alliances établis leaders du marché.
La technologie perturbatrice est une innovation qui modifie considérablement la façon dont les consommateurs, les industries ou les entreprises fonctionnent.
Une technologie disruptive élimine les systèmes ou les habitudes qu’elle remplace parce qu’elle possède des attributs reconnus comme supérieurs.
Cette circonstance permet aux entreprises disruptives d’atteindre des segments de clientèle négligés et de s’implanter dans le secteur.
Souvent, les entreprises établies n’ont pas la flexibilité nécessaire pour s’adapter rapidement aux nouvelles menaces. Cela permet aux perturbateurs de remonter le ton au fil du temps et de cannibaliser davantage de segments de clientèle.
Parmi les exemples récents de technologies perturbatrices, citons le commerce électronique, les sites d’actualités en ligne, les applications de covoiturage et les systèmes GPS.
À son époque, l’automobile, le service d’électricité et la télévision étaient des technologies perturbatrices.
Les technologies disruptives sont difficiles à anticiper car elles peuvent apparaître soudainement.
Bien que le terme « innovation disruptive » ait été popularisé par l’universitaire américain Clayton Christensen, le concept avait déjà été décrit auparavant dans le livre « Innovation : The Attacker’s Advantage » de Richard N. Foster, et dans son article « Strategic responses to technological threats », en 1976, ainsi que par Joseph Schumpeter dans le livre « Capitalism, Socialism and Democracy (as creative destruction) », en 1942.
Vagues d’innovation perturbatrice et de croissance économique
L’innovation technologique et la croissance économique sont étroitement liées et peuvent être articulées dans le concept de cycles, ou vagues.
Chaque vague représente une phase de diffusion d’une série d’innovations technologiques qui créent des secteurs économiques entièrement nouveaux et des opportunités d’investissement et de croissance.
Depuis le début de la révolution industrielle à la fin du 18e siècle, six vagues ont été identifiées :
1ère vague (1785-1845)
Elle s’appuyait sur des innovations telles que l’énergie hydraulique, les textiles et le fer. Le début de la révolution industrielle s’est principalement concentré sur des biens simples tels que des vêtements et des outils qui pouvaient bénéficier à de nombreuses personnes.
La technologie maritime conventionnelle basée sur les voiliers a été perfectionnée, soutenant le commerce et la navigation des grands empires.
Les coûts de production et de transport ont été considérablement réduits.
2ème vague (1845-1900)
Il s’agissait de l’utilisation massive du charbon comme source d’énergie, principalement par le biais de la machine à vapeur. Cela a conduit au développement de systèmes de transport ferroviaire, à l’ouverture de nouveaux marchés et à l’accès à un plus large éventail de ressources nationales et internationales.
Le navire à vapeur a eu un impact similaire sur le transport maritime et a permis d’élargir les opportunités commerciales dans le commerce mondial. En outre, la production de masse de coton a considérablement amélioré les opportunités de l’industrie textile, rendant les vêtements beaucoup plus abordables.
3ème vague (1900-1950)
L’électrification a été un changement économique majeur, car elle a permis l’utilisation d’une variété de machines et d’appareils. Il a également permis le développement de systèmes de transport urbain, tels que les métros et les bus.
Une autre amélioration significative a été le moteur à combustion interne, autour duquel toute l’industrie automobile a été créée et a développé la mobilité des passagers et des marchandises.
4ème vague (1950-1990)
La période qui a suivi la Seconde Guerre mondiale a été marquée par d’importants changements industriels avec de nouveaux matériaux tels que les plastiques (pétrochimie) et de nouveaux secteurs tels que l’électronique (télévision).
Le moteur à réaction a élargi l’industrie de l’aviation vers le marché de masse, et la mobilité a pu être réalisée à l’échelle mondiale.
5e vague (1990-2020)
Le développement des systèmes d’information a considérablement amélioré l’environnement transactionnel avec de nouvelles méthodes de communication et des moyens plus efficaces de gérer les systèmes de production et de distribution (logistique).
Cela a donné naissance à de nouvelles industries liées aux appareils informatiques personnels, principalement la fabrication d’ordinateurs et la programmation de logiciels, mais plus récemment, les plates-formes de commerce électronique.
6ème vague (2020- ?)
Les technologies clés qui sont susceptibles d’être les moteurs de la 6e vague sont déjà en place et comprennent principalement la robotique, l’automatisation, la numérisation et la durabilité.
La numérisation implique un niveau élevé de technologies de l’information dans les biens et les services, ainsi que dans leur gestion et leurs opérations.
La 6e vague a également été qualifiée de quatrième révolution industrielle.
Ces vagues sont liées aux stades de développement de l’économie mondiale.
Au fil du temps, le laps de temps entre chaque vague devenait plus court. Par exemple, la première vague a duré 60 ans, tandis que la quatrième a duré 40 ans. Cela reflète un potentiel croissant d’innovation et la capacité des systèmes économiques à tirer des opportunités commerciales d’une innovation une fois adoptée.
Les innovations sont beaucoup moins le fruit d’efforts individuels, mais sont des actions organisées et concertées dont les résultats sont rapidement diffusés.
De plus, à la fin d’un cycle, le taux d’innovation diminue généralement, car la plupart des innovations majeures dans le secteur de la propulsion ont déjà eu lieu et l’industrie a été capturée par des intérêts commerciaux et réglementaires qui se concentrent davantage sur la recherche du rendement que sur l’innovation.
