Cette étude montre que les dividendes ont joué un rôle important dans les rendements que les investisseurs ont obtenus au cours des 50 dernières années.
Depuis 1960, 84% du rendement total de l’indice S&P 500 peut être attribué aux dividendes réinvestis et au pouvoir de capitalisation du revenu.
Entre 1930 et 2021, la contribution des rendements des dividendes à la rentabilité totale de l’indice S&P 500 s’est établie à 40%.
La performance du S&P 500 montre à quel point la contribution des dividendes a varié d’une décennie à l’autre.
Les dividendes ont joué un rôle important en termes de contribution aux rendements totaux au cours des années 1940, 1960 et 1970, décennies au cours desquelles les rendements totaux étaient inférieurs à 10%.
En revanche, les dividendes ont joué un rôle moins important au cours des années 1950, 1980, 1990 et 2010, lorsque les rendements totaux annuels moyens pour la décennie dépassaient les deux chiffres.
Le rendement médian des dividendes pour l’ensemble de la période était de 2,90 %, avec des rendements atteignant un sommet dans les années 1980 et diminuant dans les années 2000.
Une étude de Wellington Management a révélé que les actions offrant le plus haut niveau de dividendes n’ont pas performé aussi haut que celles qui paient des dividendes élevés, mais pas les niveaux de dividendes les plus élevés.
Les actions du deuxième quintile ont dépassé l’indice S & P 500 dans sept des 10 périodes (1930-2021), soit 77,8% du temps, tandis que les actions du premier et du troisième quintile sont à égalité au deuxième rang, battant l’indice 66,7% du temps.
Les actions des quatrième et cinquième quintiles ont pris beaucoup de retard.
Une étude de Ned Davis Research a révélé que les sociétés qui ont initié ou augmenté leurs dividendes ont enregistré les rendements les plus élevés par rapport aux autres actions depuis 1973 – et avec beaucoup moins de volatilité.
Les tendances qui sont de bon augure pour les actions qui versent des dividendes sont des niveaux historiquement élevés de liquidité dans les entreprises, des rendements obligataires historiquement bas et la demande de revenus des baby-boomers tout au long de leur retraite.
Aux États-Unis, depuis 2008, les investisseurs institutionnels ont augmenté leur capital investi dans des fonds d’investissement en actions à dividendes de près de 88 milliards de dollars, tandis que les investisseurs individuels ont désinvesti près de 99 milliards de dollars dans le même temps.
Accès ici: https://www.hartfordfunds.com/insights/market-perspectives/equity/the-power-of-dividends.html
