Este estudio muestra que los dividendos han jugado un papel importante en los rendimientos que los inversores han logrado en los últimos 50 años.
Desde 1960, el 84% del rendimiento total del índice S&P 500 se puede atribuir a los dividendos reinvertidos y al poder de capitalización de los ingresos.
Entre 1930 y 2021, la contribución de los rendimientos por dividendo a la rentabilidad total del índice S&P 500 se situó en el 40%.
El desempeño del S&P 500 muestra cuánto ha variado la contribución de los dividendos de una década a otra.
Los dividendos desempeñaron un papel importante en términos de su contribución a los rendimientos totales durante las décadas de 1940, 1960 y 1970, décadas en las que los rendimientos totales fueron inferiores al 10%.
En contraste, los dividendos desempeñaron un papel menor durante las décadas de 1950, 1980, 1990 y 2010, cuando los rendimientos totales anuales promedio de la década superaron los dos dígitos.
La mediana de rendimiento por dividendo para todo el período fue del 2,90%, con rendimientos que alcanzaron su punto máximo en la década de 1980 y cayeron en la década de 2000.
Un estudio realizado por Wellington Management encontró que las acciones que ofrecen el nivel más alto de dividendos no han tenido un desempeño tan alto como las que pagan alto, pero no los niveles más altos de dividendos.
Las acciones en el segundo quintil superaron al índice S&P 500 en siete de los 10 períodos de tiempo (1930-2021), o el 77,8% del tiempo, mientras que las acciones del primer y tercer quintil empataron en segundo lugar, superando al índice el 66,7% del tiempo.
Las acciones en el cuarto y quinto quintil se quedaron atrás por un margen significativo.
Un estudio realizado por Ned Davis Research encontró que las compañías que iniciaron o aumentaron los dividendos registraron los rendimientos más altos en comparación con otras acciones desde 1973, y con una volatilidad significativamente menor.
Las tendencias que son un buen augurio para las acciones que pagan dividendos son los niveles históricamente altos de liquidez en las empresas, los rendimientos de los bonos históricamente bajos y la demanda de ingresos por parte de los Baby Boomers a lo largo de su jubilación.
En los Estados Unidos, desde 2008, los inversores institucionales han aumentado su capital invertido en fondos de inversión de acciones de dividendos en casi $ 88 mil millones, mientras que los inversores individuales han desinvertido casi $ 99 mil millones al mismo tiempo.
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