• À propos de nous
    • Qui sommes-nous ?
    • Mission
  • Contact
  • Français
    • Português (Portugais – du Portugal)
    • English (Anglais)
    • Español (Espagnol)
  • Login
Investorpolis
[xyz-ips snippet="Banners-Publicitarios"]
No Result
View All Result
No Result
View All Result
Investorpolis
No Result
View All Result
Home Guide des séries d'investissement

Comment diversifier les investissements dans les grandes sous-classes d’actifs ?

19 de January, 2020
in Guide des séries d'investissement, IV. Diversification efficace
Reading Time: 6 mins read
0 0
0
Share on FacebookShare on Twitter

Pour une diversification complète et efficace, nous devons passer des 2 grandes classes d’actifs – actions et obligations – à leurs principales sous-classes

Faire une diversification complète et efficace, c’est optimiser le rendement attendu du portefeuille d’investissement à un niveau de risque choisi en combinant les principales sous-sous-classes d’actifs

Il est impossible de prédire la performance des classes d’actifs et des sous-classes d’actifs même dans le court terme (rappel)

Des classes d’actifs combinaisons de combinaisons de sous-classes d’actifs

Faire une diversification complète et efficace, c’est optimiser le rendement attendu du portefeuille d’investissement à un niveau de risque choisi en combinant les principales sous-classes d’actifs

Après décider de la répartition entre comptes d’épargne et les investissements, et parmi les principaux catégories d’actifs, d’actions et d’obligations, il vaut la peine d’aller plus loin pour une diversification efficace et complète.

Les raisons sont les mêmes qu’avant. D’une part, ne mettez pas tous les œufs dans le même panier, et d’autre part, l’imprévisibilité des classes d’actifs retourne même à court terme.

La base théorique réside dans l’optimisation du compromis entre le rendement attendu et risque, à la recherche de combinaisons de sous-classes qui augmentent le rendement pour un niveau de risque ou vice versa (réduire le risque pour un rendement donné). 

Il ne vaut que d’étendre et de faire progresser la diversification par l’augmentation de la combinaisons de sous-classes d’actifs dans la mesure où une amélioration significative dans le compromis entre le retour et le risque est favorisé.

Quand cela ne se produit pas, la complexité et les coûts supplémentaires associés à l’augmentation des sous-classes ne compense pas. 

Nous pouvons définir plusieurs sous-classes d’actifs selon plusieurs critères. Les principales sous-classes d’actifs validés par des études théoriques de diversification des investissements et les plus utilisées par les professionnels de la gestion de placements sont les suivantes:

  1. En ce qui concerne Actions: géographie (région ou pays) et capitalisation boursière des entreprises ou taille du marché (petit, moyen et grand);
  2. En ce qui concerne Obligations: géographie (région ou pays), nature ou type de l’émetteur (gouvernements ou entreprises) et la qualité du crédit ou la notation du risque de crédit (investissement ou spéculative);
  3. En ce qui concerne Alternatives: immobilier, matières premières (ou ressources naturelles), or, hedge funds et private equity.

Cette est la manière actuelle et moderne de répartir les actifs dans la gestion de patrimoine, qui contraste avec le modèle traditionnel utilisé jusque dans les années 1990.

Imagem relacionada

Source: Allocation d’actifs Schwab Intelligent Portfolios ™ Livre blanc, Charles Schwab

Il est impossible de prédire la performance des actifs classes et sous-classes d’actifs même à court terme (rappel)

Des économies ou cash sont des placements à très court terme avec des rendements nuls voire négatifs réels et avec une liquidité immédiate.

Investissements en actions et obligations sont des investissements pour des durées supérieures à 2 ans et des taux de rendement moyens plus élevés, mais ils sont susceptibles de subir des pertes des fluctuations du marché.

Les principales sous-catégories d’actions sont la géographie (région ou pays) et les taille (petite, moyenne et grande).

Les principales sous-catégories d’obligations sont également la géographie (région ou pays), la nature ou le type et la qualité de crédit ou la cote de crédit de l’émetteur.     

Le graphique ci-dessous (également appelé tableau périodique des rendements des investissements de Callan) met en évidence la performance annuelle de 9 des principales sous-classes d’actifs sur une période de 20 ans entre 2000 et 2019, comprenant: 4 indices boursiers, Large Cap Equity (S&P 500), Small Cap Equity (Russell 2000), Developed ex-US Equity (MSCI World ex-US), Emergfing Markets Equity (MSCI Emerging Markets, actions des marchés emergents); 3 indices du marché obligataire, US Fixed Income (Barclays US Aggregate Bond Index) , High Yield (Barclays US High Yield Index) et Global ex-US Fixed Income (Barclays Global non-US Bond Index); Immobilier (Footsie EPRA); Équivalents de trésorerie (3 mois Bons du Trésor des États-Unis).

Les atouts avec de bonnes performances dans certaines années finissent par mal performer dans les domaines suivants années: c’est l’effet des cycles du marché (périodes de boom et “buste”); par exemple. immobilier, marchés émergents, etc.

Il n’y à pas un atout supérieur, même sur une courte période de 17 ans.

Il est très difficile de prédire le comportement des classes d’actifs, même à court terme.

Des combinaisons de classes d’actifs aux sous-classes d’actifs combinaisons

Le premier niveau de diversification consiste à répartir par 2 grandes classes d’actifs, en choisissant la combinaison du rendement et du risque attendus entre les actions et les obligations plus adaptées au terme d’investissement et au profil de risque de l’investisseur.

Le graphique suivant montre les combinaisons entre actions (S&P 500) et obligations (États-Unis) dette publique à 10 ans) pour la période de 40 ans entre 1970 et 2017.

Le deuxième niveau de diversification consiste à faire de même, mais pour les principales sous-classes d’actifs.

Dans En termes généraux, les principales classes d’actifs et sous-classes d’actifs se positionnent suit en termes de rendements et de risques.

Le graphique suivant indique les rendements annualisés et le risque de chacun des sous-actifs classes représentées pour la période de 20 ans entre 1998 et 2017.

Les combinaisons dans le coin inférieur gauche du graphique, qui ont associé inférieur risque, se composent principalement de sous-catégories d’obligations, tandis que celles en haut à droite coin, associé au risque le plus élevé, sont fondamentalement des sous-classes d’ actifs des actions.   

Post précédent

Pour bien investir, nous avons besoin de la raison de gagner l’émotion

Prochain article

Diversifier, c’est répartir les investissements pour gérer le risque de mauvais choix

Investadmin

Investadmin

Related Posts

La répartition de l’actif selon les cycles économiques et l’importance de l’âge dans la répartition de l’actif
Guide des séries d'investissement

La répartition de l’actif selon les cycles économiques et l’importance de l’âge dans la répartition de l’actif

11 de August, 2024
Les 4 stratégies d’allocation d’actifs financiers utilisées par les investisseurs particuliers
Guide des séries d'investissement

Les 4 stratégies d’allocation d’actifs financiers utilisées par les investisseurs particuliers

11 de August, 2024
Série Investir dans des actions séculaires : Partie 4.3 – Relation entre le ROIC et les multiples de marché PER et PEG
Guide des séries d'investissement

Série Investir dans des actions séculaires : Partie 4.3 – Relation entre le ROIC et les multiples de marché PER et PEG

4 de July, 2024
Série sur l’investissement dans les actions séculaires : Partie 4.2 – L’importance du ROIC dans l’évaluation fondamentale
Guide des séries d'investissement

Série sur l’investissement dans les actions séculaires : Partie 4.2 – L’importance du ROIC dans l’évaluation fondamentale

4 de July, 2024
Investir dans des fonds ou des produits indiciels : le S&P 500 Equal-Weight, comme alternative au S&P 500
Guide des séries d'investissement

Investir dans des fonds ou des produits indiciels : le S&P 500 Equal-Weight, comme alternative au S&P 500

20 de June, 2024
Les investisseurs individuels investissent a trop court terme et cette myopie a un coût élevé
Guide des séries d'investissement

Les investisseurs individuels investissent a trop court terme et cette myopie a un coût élevé

14 de June, 2024
Prochain article

Diversifier, c’est répartir les investissements pour gérer le risque de mauvais choix

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Trending

Effets des tarifs commerciaux de Trump sur les investissements financiers Série : P1 – Cadre

Effets des tarifs commerciaux de Trump sur les investissements financiers Série : P1 – Cadre

8 de May, 2025
Série Investissements dans le cycle de l’intelligence artificielle : Partie 2 – Les principales branches de l’IA

Série Investissements dans le cycle de l’intelligence artificielle : Partie 2 – Les principales branches de l’IA

29 de April, 2025
Perspectives des marchés financiers du 2T25 : la zombbiéconomie, ou le coût monumental des tarifs réciproques astronomiques de Trump

Perspectives des marchés financiers du 2T25 : la zombbiéconomie, ou le coût monumental des tarifs réciproques astronomiques de Trump

4 de April, 2025
Série Investissements thématiques : Partie 3. Quelles sont les principales mégatendances ?

Série Investissements thématiques : Partie 3. Quelles sont les principales mégatendances ?

28 de March, 2025
Investorpolis

Nous avons développé ce blog parce que nous pensons que seul un petit effort d'apprentissage est nécessaire pour apporter un grand changement dans les décisions et les résultats de nos investissements et actifs financiers.

Catégories principales

  • Guide des séries d’investissement
  • Richesse et Inversion
  • Retraite et Épargne
  • Outils
  • Plus

Newsletter

Abonnez-vous pour vous abonner aux mises à jour directement sur votre e-mail

*Nous ne spammerons pas

  • Politique de confidentialité
  • Politique en matière de cookies
  • Contact

© 2021 - Investorpolis / Powered by Delta Soluções

  • pt-pt Português
  • fr Français
  • es Español
  • en English
  • Home
  • Guide des séries d’investissement
    • I. Investissement basé sur les objectifs
    • II. Compensation et inflation
    • III. Actifs Risques et Retours
    • IV. Diversification efficace
    • V. Le Investisseur
    • VI. Actifs et Investissements
    • VII. Fonds Indiciels
    • VIII. Investissez avec succès
    • IX. Investissement durable et ESG
    • X. Kits et Astuces
    • XI. Autres Sujets
  • Retraite et Épargne
    • Épargne
    • Retraite
  • Richesse et Inversion
    • Inversion
    • Richesse
  • Outils
    • Calculatrices
    • Publications
    • Sites et Apps
  • Plus
    • Best of
    • Reviews
    • Snapshots
    • Autres
  • À propos de nous
    • Qui sommes-nous ?
    • Mission
  • Login
  • Cart

© 2021 - Investorpolis / Powered by Delta Soluções

Content de te revoir!

Connectez-vous à votre compte ci-dessous

Mot de passe oublié?

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In
Nous utilisons des cookies sur notre site Web pour vous offrir l'expérience la plus pertinente en mémorisant vos préférences et en répétant vos visites. En cliquant sur « accepter », vous consentez à l'utilisation de TOUS les cookies. Cependant, vous pouvez visiter les « Paramètres des cookies » pour fournir un consentement contrôlé.
Paramètres des cookiesPolitique de CookiesJ'accepteRejeter
Gérer le consentement

Aperçu de la confidentialité

Ce site Web utilise des cookies pour améliorer votre expérience lorsque vous naviguez sur le site Web. Parmi ceux-ci, les cookies classés comme nécessaires sont stockés sur votre navigateur car ils sont essentiels au fonctionnement des fonctionnalités de base du site Web. Nous utilisons également des cookies tiers qui nous aident à analyser et à comprendre comment vous utilisez ce site Web. Ces cookies ne seront stockés dans votre navigateur qu'avec votre consentement. Vous avez également la possibilité de désactiver ces cookies. Mais la désactivation de certains de ces cookies peut affecter votre expérience de navigation.
Publicité
Les cookies publicitaires sont utilisés pour fournir aux visiteurs des publicités et des campagnes marketing pertinentes. Ces cookies suivent les visiteurs sur les sites Web et collectent des informations pour fournir des publicités personnalisées.
Analytique
Les cookies analytiques sont utilisés pour comprendre comment les visiteurs interagissent avec le site Web. Ces cookies aident à fournir des informations sur le nombre de visiteurs, le taux de rebond, la source de trafic, etc.
Fonctionnels
Les cookies fonctionnels aident à exécuter certaines fonctionnalités telles que le partage du contenu du site Web sur les plateformes de médias sociaux, la collecte de commentaires et d'autres fonctionnalités tierces.
Nécessaires
Les cookies nécessaires sont absolument essentiels au bon fonctionnement du site Web. Ces cookies assurent les fonctionnalités de base et les fonctions de sécurité du site Web, de manière anonyme.
Autres
Les autres cookies non catégorisés sont ceux qui sont en cours d'analyse et n'ont pas encore été classés dans une catégorie.
Performance
Les cookies de performance sont utilisés pour comprendre et analyser les indices de performance clés du site Web, ce qui contribue à offrir une meilleure expérience utilisateur aux visiteurs.
SAVE & ACCEPT

Add New Playlist

Are you sure want to unlock this post?
Unlock left : 0
Are you sure want to cancel subscription?