Le S&P 500 est l’indice de référence incontournable du marché boursier mondial et devrait faire partie de tous les portefeuilles d’investissement
Qu’est-ce que l’indice S&P 500 Equal-weight?
Rendement historique long et récent de l’indice S&P 500 Equal-weight
Comparaison de l’indice S&P 500 Equal-weight avec l’indice S&P 500 (pondéré en fonction de la capitalisation boursière)
Nous avons développé des articles sur les principaux indices du marché.
Dans ce contexte, dans un autre article, nous avons développé le S&P 500, le principal indice des marchés boursiers mondiaux, car il s’agit du principal indice de référence du plus grand marché boursier du monde, les États-Unis.
Nous allons maintenant développer une variante de l’indice S&P 500, qui est le S&P 500 Equal-weight.
Alors que le premier est pondéré par la capitalisation boursière, le second attribue une pondération égale à toutes les sociétés constitutives.
Dans un article récent, nous avons abordé le positionnement et l’intérêt d’investissement du S&P EWI par rapport au S&P 500, en mettant l’accent sur une plus grande ampleur et une exposition plus faible au niveau individuel et sectoriel.
S&P est l’indice de référence incontournable du marché boursier mondial et devrait faire partie de tous les portefeuilles d’investissement.
Les États-Unis représentent plus de 50 % des marchés boursiers mondiaux :
L’importance croissante de l’indice S&P 500 (créé en 1957) en a fait le remplacement du DJIA 30 original (Dow Jones Industrial Average) (créé en 1896) en tant que principal indice du marché américain.
Le S&P 500 est plus complet parce qu’il est basé sur un échantillon plus large d’actions américaines totales et est pondéré par la valeur marchande, tandis que le Dow Jones est pondéré par le prix.
Le S&P 500 couvre environ 80 % de la capitalisation boursière disponible aux États-Unis, en mettant l’accent sur le segment des grandes capitalisations du marché.
Aujourd’hui, il est à la base de nombreux instruments d’investissement cotés et non cotés.
Dans cette mesure, il est la référence incontournable des marchés boursiers mondiaux et devrait intégrer tout portefeuille d’investissement d’investisseurs, qu’ils soient institutionnels ou privés.
C’est l’indice le plus utilisé, suivi et analysé sur le marché des capitaux.
Leurs mouvements sont étudiés et suivis dans les moindres détails par tous les investisseurs, privés et institutionnels, de nature diverse, car leur évolution détermine le comportement d’autres indices dans le monde.
C’est pourquoi nous utilisons cet index dans beaucoup de nos articles.
Qu’est-ce que l’indice S&P 500 Equal-weight ?
L’indice S&P 500® à pondération égale (EWI) est la version à pondération égale du S&P 500 largement utilisé.
Le S&P 500 EWI a été conçu pour être une version neutre du S&P 500.
Il comprend les mêmes composantes que le S&P 500 pondéré en fonction de la capitalisation, mais chaque société de l’EWI S&P 500 reçoit une pondération égale à chaque rééquilibrage trimestriel.
La série d’indices équipondérés S&P comprend des versions équipondérées du S&P 500, du S&P MidCap 400 et du S&P SmallCap 600.
Les indices pondérés de la même manière sont plus exposés aux petites entreprises que leurs indices parents.
Sa composition sectorielle est la suivante :
Le secteur le plus important est l’industrie avec 16 %, suivie de la finance avec 14 %, de la technologie et de la santé avec %-13% %, de la consommation durable avec 10 %, puis de la consommation courante, des biens publics, de l’immobilier, de l’énergie et des matières premières, et des télécommunications.
Ces pondérations sont très différentes de celles de l’indice S&P 500 :
Dans le lien suivant, nous avons une brève caractéristique de cet indice:
https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500-equal-weight-index/#overview
Longue performance historique et dernières années de l’indice S&P 500 Equal-weight
Le graphique suivant montre le retour sur investissement de l’indice S&P 500 EWI, par rapport à celui de l’indice S&P 500, depuis 2014 :
L’indice S&P 500 a affiché un rendement nominal annuel moyen de 10,3 %.
Ce rendement était beaucoup plus élevé que les 5,5 % par an fournis par les bons du Trésor à 10 ans et les 3,3 % par an obtenus par les bons du Trésor à 3 mois, et seulement dépassé par les actions des petites entreprises de 11,8 % par an.
L’indice s’est apprécié dans plus de 70 % des années.
Le tableau suivant présente le rendement annualisé au cours des 10 dernières années :
Le rendement annualisé de l’indice S&P 500 EWI a été de +13 %, +4,75 %, +10,5 % et 10,3 % sur les investissements effectués au cours des 1, 3, 5 et 10 dernières années.
Le tableau suivant présente les rendements enregistrés au cours de chaque année des 10 dernières années :
Comparaison du S&P 500 Equal-weight et du S&P 500 (pondéré en fonction de la capitalisation boursière
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L’indice S&P 500 Equal Weight a surperformé le S&P 500, à la fois depuis janvier 2003, date de sa création, et même depuis les années 1970, lorsque nous examinons son histoire de « backtesting » :
