La gouvernance d’entreprise, qui comprend la gouvernance des sociétés, l’éthique et la culture d’entreprise, est la préoccupation dominante de l’investissement durable dans les critères ESG.
Les aspects qui concentrent l’attention des investisseurs sur la gouvernance sont nombreux, les plus importants étant la responsabilité des administrateurs exécutifs, la rémunération financière et la diversité, la corruption et la corruption, la transparence, l’éthique des affaires et les droits des actionnaires.
La gouvernance d’entreprise est la structure des règles, des pratiques et des processus utilisés pour gérer, gérer et contrôler une entreprise.
L’alignement des valeurs, de l’éthique et du modèle de gouvernance d’entreprise détermine la culture et le comportement de l’entreprise, qui visent l’honnêteté, la transparence, la responsabilité et la responsabilité.
Les principaux aspects de la gouvernance d’entreprise et l’importance du conseil d’administration en tant que principale force qui l’influence
À la base des thèmes de gouvernance d’entreprise se trouvent, entre autres, la théorie de l’agence et celle des parties prenantes.
Les développements des gouvernements d’entreprise sont un ping-pong entre les scandales d’entreprises et les initiatives réglementaires
Une mauvaise gouvernance d’entreprise peut remettre en question la fiabilité, l’intégrité et la transparence d’une entreprise, ce qui peut avoir un impact sur sa santé financière.
La gouvernance d’entreprise, qui comprend la gouvernance des sociétés, l’éthique et la culture d’entreprise, est la préoccupation dominante de l’investissement durable dans les critères ESG.
L’importance d’une bonne gouvernance d’entreprise, et plus généralement aussi de l’éthique et de la culture des entreprises, est une question qui n’est généralement perçue, ressentie et vue que lorsque son absence entraîne d’énormes pertes financières.
L’histoire des marchés financiers est pleine de scandales d’entreprise qui ont été causés par des défaillances graves ou graves de la gouvernance d’entreprise et qui entraînent des milliards de dollars de pertes financières pour les actionnaires, des milliers d’emplois et d’énormes pertes pour les fournisseurs et autres parties prenantes de l’entreprise.
Au cours des dernières années, les organismes de réglementation du monde entier ont élaboré plusieurs initiatives législatives et réglementaires pour atténuer ce problème. Malgré cela, compte tenu de la complexité du sujet, il y a de nouveaux scandales majeurs chaque année.
La gouvernance d’entreprise est la question de l’investissement durable qui préoccupe le plus les investisseurs, ce qui est bien sûr perçu compte tenu de la gravité des risques et des pertes qui y sont associés:
Les aspects qui concentrent l’attention des investisseurs sur la gouvernance d’entreprise sont nombreux, les plus importants étant la responsabilité des administrateurs exécutifs, la rémunération financière et la diversité, la corruption et la corruption, la transparence, l’éthique des affaires et les droits des actionnaires.
En ce qui concerne la gouvernance d’entreprise, les préoccupations des investisseurs institutionnels comprennent les violations de la concurrence, la fraude à la consommation, les dons politiques, l’indépendance des auditeurs, la divulgation des risques importants, la transparence des rapports d’information, la nomination et l’indépendance des conseils d’administration, la rémunération des conseils d’administration, l’orientation à court terme, la diversité des conseils d’administration, la surveillance des politiques et la participation des actionnaires.
La responsabilité des conseils d’administration, leur rémunération financière, ainsi que leur diversité sont les questions les plus importantes pour les investisseurs institutionnels en termes de gouvernance d’entreprise :
Les pots-de-vin et la corruption, la transparence, l’éthique des affaires, la rémunération financière des administrateurs exécutifs et les droits des actionnaires sont au centre des questions de gouvernance d’entreprise par les investisseurs :
La gouvernance d’entreprise est la structure des règles, des pratiques et des processus utilisés pour gérer, gérer et contrôler une entreprise.
La gouvernance d’entreprise consiste essentiellement à équilibrer les intérêts de nombreuses parties prenantes d’une entreprise, telles que les actionnaires, la direction générale, les clients, les fournisseurs, les bailleurs de fonds, le gouvernement et la communauté.
La gouvernance d’entreprise est également le cadre dans lequel l’entreprise développe ses objectifs, de sorte qu’elle couvre pratiquement toutes les sphères de la gestion, des plans d’action et des contrôles internes à la mesure de la performance et à la divulgation de l’entreprise.
L’alignement des valeurs, de l’éthique et du modèle de gouvernance d’entreprise détermine la culture et le comportement de l’entreprise, qui visent l’honnêteté, la transparence, la responsabilité et la responsabilité.
L’alignement des valeurs et de l’intégrité morale, l’éthique et le respect de la loi, des règlements et des codes de conduite déterminent et intègrent la culture et les comportements de l’entreprise.
Les objectifs de la gouvernance d’entreprise sont de créer un environnement d’honnêteté/confiance, de transparence, de responsabilisation et de responsabilisation (ou de responsabilité), nécessaire pour favoriser l’investissement à long terme, la stabilité financière et l’intégrité des entreprises, soutenant ainsi une croissance plus forte et des sociétés plus inclusives.
Les principaux aspects de la gouvernance d’entreprise et l’importance du conseil d’administration en tant que principale force qui l’influence
Les principaux aspects de la gouvernance d’entreprise sont le conseil d’administration, l’évaluation et les contrôles de la direction, les valeurs et normes éthiques, les exigences légales et statutaires, la culture d’entreprise, la transparence et la divulgation, la gestion des risques et la responsabilité d’entreprise.
Le conseil d’administration est le principal acteur direct qui influence le gouvernement des entreprises. Les administrateurs sont élus par les actionnaires ou nommés par d’autres membres du conseil d’administration, et représentent les actionnaires de la société. Le conseil d’administration est chargé de prendre des décisions importantes telles que la nomination des administrateurs exécutifs, la rémunération des dirigeants et la politique de dividende.
Les conseils sont souvent composés d’initiés et d’indépendants. Les initiés représentent les grands actionnaires, fondateurs et dirigeants. Les administrateurs indépendants ne partagent pas les liens d’initiés, mais sont choisis pour leur expérience dans la gestion ou la gestion d’autres grandes entreprises. Les indépendants sont considérés comme utiles pour la gouvernance parce qu’ils diluent la concentration du pouvoir et aident à aligner les intérêts des actionnaires sur ceux des initiés.
À la base des thèmes de gouvernance d’entreprise se trouvent, entre autres, la théorie de l’agence et celle des parties prenantes.
La théorie de la gouvernance d’entreprise conclut qu’il y a deux facteurs importants qui affectent le fonctionnement des organisations :
- La théorie de l’agence conduit à la pression des actionnaires et à l’activisme des actionnaires.
- La théorie des parties prenantes conduit à l’influence des parties prenantes et à des préoccupations concernant la responsabilité sociale.
La théorie de l’agence est utilisée pour comprendre les relations entre les agents ou les cadres supérieurs et les mandants ou les actionnaires. L’agent de gestion représente l’actionnaire principal dans la gestion de la société et est censé représenter les meilleurs intérêts du capital sans tenir compte de ses propres intérêts.
Les intérêts différents des gestionnaires et des actionnaires peuvent devenir une source de conflit, car certains gestionnaires peuvent ne pas agir parfaitement dans l’intérêt des actionnaires.
Les entreprises devraient chercher à minimiser ces situations par le biais d’une politique d’entreprise saine. Ces conflits éticulent le comportement éthique des individus dans des situations d’aléa moral. Les incitations sont généralement utilisées pour réorienter le comportement de l’agent gestionnaire et réaligner ses intérêts sur les préoccupations de l’actionnaire principal.
D’autre part, la théorie des parties prenantes décrit la composition des organisations comme un ensemble de plusieurs groupes individuels ayant des intérêts différents, tels que les travailleurs, les fournisseurs, les communautés locales, les créanciers, entre autres. Ensemble, ces intérêts représentent la volonté de l’organisation. Les décisions d’affaires doivent tenir compte, dans la mesure du possible, des intérêts de ce groupe collectif et promouvoir la coopération mondiale.
Cette théorie aborde la morale et les valeurs dans la gestion d’une organisation, telles que celles liées à la responsabilité sociale des entreprises, à l’économie de marché et à la théorie des contrats sociaux.
Les développements des gouvernements d’entreprise sont un ping-pong entre les scandales d’entreprises et les initiatives réglementaires
Les préoccupations du public et du gouvernement au sujet du gouvernement des entreprises ont tendance à s’estomper et à diminuer avec le temps.
Cependant, des révélations très médiatisées sur la faillite d’une entreprise émergent souvent qui ravivent l’intérêt pour le sujet. Par exemple, la gouvernance d’entreprise est devenue un problème urgent aux États-Unis au tournant du 21e siècle, après que des pratiques frauduleuses ont mis en faillite de grandes entreprises telles qu’Enron et WorldCom.
Cela a abouti à l’adoption en 2002 de la loi Sarbanes-Oxley, qui imposait des exigences plus strictes aux entreprises, ainsi que des sanctions pénales sévères en cas de violation de ces lois et d’autres lois sur les valeurs mobilières. L’objectif était de rétablir la confiance du public dans les sociétés cotées et leur mode de fonctionnement.
Une mauvaise gouvernance d’entreprise remet en question la fiabilité, l’intégrité et la transparence d’une entreprise et peut avoir un impact sur sa santé financière
La tolérance ou le soutien à des activités illégales pourraient créer des scandales comme celui qui a secoué Volkswagen AG en septembre 2015. Le développement des détails du « Dieselgate » (comme l’affaire est venue à être connue) a révélé que, pendant des années, le constructeur automobile avait délibérément et systématiquement manipulé les équipements d’émission des moteurs de ses voitures pour manipuler les résultats des tests de pollution en Amérique et en Europe. Volkswagen a vu ses actions chuter à près de la moitié de leur valeur dans les jours qui ont suivi le début du scandale, et ses ventes mondiales au cours du premier mois complet après la nouvelle ont chuté de 4,5%.
Voici d’autres types de pratiques de gouvernance d’entreprise :
- Les entreprises ne coopèrent pas suffisamment avec les auditeurs ou ne sélectionnent pas les auditeurs ayant la capacité appropriée, ce qui entraîne la publication de documents financiers faux ou non conformes;
- Les rémunérations mal conçues, mal alignées et excessives de la haute direction ne créent pas une incitation idéale pour les dirigeants d’entreprise.
- Les conseils d’administration mal structurés font qu’il est difficile pour les actionnaires d’être expulsés des gestionnaires en place inefficaces.
https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/survey/esg-survey-report-2017.pdf
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