S&P est l’indice de référence incontournable du marché boursier mondial et devrait faire partie de tous les portefeuilles d’investissement.
L’indice S&P 500
Performance historique longue et dernières années de l’indice S&P 500
S&P est l’indice de référence incontournable du marché boursier mondial et devrait faire partie de tous les portefeuilles d’investissement.
Les États-Unis représentent plus de 50 % des marchés boursiers mondiaux :
L’importance croissante de l’indice S&P 500 (créé en 1957) en a fait le remplacement du DJIA 30 original (Dow Jones Industrial Average) (créé en 1896) en tant que principal indice du marché américain.
Le S&P 500 est plus complet parce qu’il est basé sur un échantillon plus large d’actions américaines totales et est pondéré par la valeur marchande, tandis que le Dow Jones est pondéré par le prix.
Dans cette mesure, il est la référence incontournable des marchés boursiers mondiaux et devrait intégrer tout portefeuille d’investissement d’investisseurs, qu’ils soient institutionnels ou privés.
C’est l’indice le plus utilisé, suivi et analysé sur le marché des capitaux. Leurs mouvements sont étudiés et suivis dans les moindres détails par tous les investisseurs, privés et institutionnels, de nature diverse, car leur évolution détermine le comportement d’autres indices dans le monde.
C’est pourquoi nous utilisons cet index dans beaucoup de nos articles.
L’indice S&P 500
En mars 2020, il se compose de 506 actions des 500 plus grandes sociétés américaines (dont 6 actions privilégiées), couvrant une capitalisation boursière de plus de 25 milliards de dollars (millions de millions), correspondant à 80% de la capitalisation boursière du marché boursier mondial américain.
À cette date, la plus grande capitalisation d’Apple est de 1,2 milliard de dollars, la capitalisation moyenne et médiane est de 43 milliards de dollars et 17 milliards de dollars, respectivement; la plus petite capitalisation est de 760 millions de dollars.
Pour intégrer l’indice, les sociétés doivent être domiciliées aux États-Unis, avoir des actions d’achat et de vente à faible capacité de liquidité et avoir été rentables l’année précédente (ce qui signifie que les entreprises qui ont subi des pertes ne sont pas incluses dans l’indice même si elles ont une valeur élevée et supérieure à la plupart des 500 rentables qui l’intègrent).
L’indice est un indice pondéré en fonction de la capitalisation, c’est-à-dire que les mouvements des prix des actions ayant une capitalisation boursière plus élevée (le cours de l’action multiplié par le nombre d’actions en circulation) ont un impact plus important sur la valeur de l’indice que les sociétés à faible capitalisation boursière.
Le S&P 500 est largement considéré comme le meilleur indicateur unique des actions américaines à grande capitalisation.
Il y a plus de 9,9 milliards de dollars (millions de millions de dollars) indexés ou comparés à l’indice, les actifs indexés représentant environ 3,4 milliards de dollars de ce total.
Sa composition sectorielle est la suivante :
Le secteur le plus important est celui de la technologie avec 25%, suivi de la santé avec 16%, des services de télécommunications, des biens de consommation financiers et durables avec 10% chacun, de l’industrie et de la consommation courante avec 8% chacun, et par la suite, des biens publics, de l’immobilier, de l’énergie et des matières premières.
Le graphique suivant montre les logos de certaines des entreprises qui composent le S&P 500, dans lequel nous pouvons reconnaître bon nombre des plus grandes entreprises du monde dont les produits sont consommés et consommés dans le monde entier:
Ses 10 principales entreprises sont les suivantes et avaient un poids combiné de 25%:
Le graphique suivant montre que les 5 principales sociétés technologiques, FAAMG, ont une pondération équivalente à celle des près de 300 sociétés à faible capitalisation de l’indice :
Les fonds d’investissement qui accompagnent l’indice ont été recommandés comme investissements par Warren Buffett, John C. Bogle et Tony Robbins pour les investisseurs ayant des horizons à long terme.
Dans les liens suivants, nous avons une brève caractéristique de cet index:
https://ca.spindices.com/indices/equity/sp-500
Performance historique longue et dernières années de l’indice S&P 500
Le graphique suivant montre le retour sur investissement de divers actifs entre 1926 et 2018, y compris les actions des grandes entreprises, qui sont représentées par l’évolution de l’indice S&P 500 :
L’indice S&P 500 a affiché un rendement nominal annuel moyen de 10 %, bien au-dessus des 5,5 % par an fournis par les obligations du Trésor à 10 ans et les bons du Trésor annuels à 3 mois de 3,3 %, et n’a été dépassé que par les actions des petites entreprises de 11,8 % par année. L’indice a enregistré des appréciations dans 74% des années.
Le graphique suivant montre la rentabilité réelle annuelle fournie par le S&P 500, qui représente le marché par rapport aux indices d’autres pays entre 1900 et 2017 :
Le taux de rentabilité annuel réel du s&p 500 (moins l’inflation) était de 6,5% contre 4,5% pour le monde hors États-Unis.
L’évolution de l’indice S&P 500 au cours des dernières années jusqu’en mars 2020 a été la suivante :
Le tableau suivant montre la rentabilité annualisée au cours des 10 dernières années
La rentabilité annualisée du S&P 500 a été de -7%, +5,1%, 6,7% et 10,5% sur les investissements réalisés au cours des 1, 3, 5 et 10 dernières années.
Le tableau suivant présente les rendements enregistrés au cours de chaque année des 10 dernières années :
