Plusieurs études indiquent que le conseiller financier a une valeur comprise entre 1,5 % et 4 % par année.
Les 3 domaines ou activités sont importants, mais celui qui contribue le plus est sans aucun doute le soutien et le suivi émotionnel avec environ 1,5% par an.
Les trois principaux domaines de création de valeur par le conseiller financier sont la constitution de portefeuille, la planification financière et le soutien et la surveillance émotionnels.
Avant de montrer vos résultats, il est important d’encadrer cette question dans tous les services fournis.
Selon Vanguard, il y a trois principaux domaines de création de valeur par le conseiller financier :
- Valeur du portefeuille de placement associée à la construction d’un portefeuille optimal aligné sur les préférences de risque des clients (y compris les caractéristiques de risque et la rentabilité du portefeuille, l’efficacité fiscale, les commissions, le rééquilibrage et la rotation);
- Valeur financière directement liée à la capacité d’atteindre les objectifs financiers (y compris les comportements d’épargne et de dépense, les niveaux d’endettement, la planification des réformes en termes de flux de trésorerie, les revenus et les coûts de santé, la gestion des assurances et des risques et la planification successorale);
- Valeur émotionnelle mesurée par la tranquillité résultant de la confiance dans le consultant et dans les marchés, dans le succès et le sentiment d’accomplissement, la formation comportementale et la confiance en soi.
Plusieurs études indiquent que le conseiller financier a une valeur comprise entre 1,5 % et 4 % par année.
Plusieurs études indiquent que le conseiller financier peut ajouter entre 1,5 % et 4 % au rendement annuel des portefeuilles de placement à long terme.
En 2016, Merrill Lynch a publié un document résumant les analyses effectuées par différentes entités à ce sujet, décomposant les différentes activités ou services fournis :
Les sources étaient diverses, utilisaient diverses méthodologies et arrivaient aux conclusions suivantes :
- Envestnet, Capital Sigma The Return of the Advice, 2016, estime une valeur moyenne de 3 % par année;
- Russell Investments, Envestnet, Capital Sigma, The Advisor Advantage, 2019, estime une valeur moyenne de 3 % par année;
- La valeur d’une mise à jour du conseiller financier, 2017, estime une valeur moyenne de plus de 4 % par année;
- Vanguard, Putting a Value on Your Value: Quantifying Vanguard Advisor’s Alpha® 2016, estime une valeur moyenne de 3 % par année;
- Morningstar Investment Management, The Value of a Gamma-Efficient Portfolio, 2017, estime la valeur moyenne d’un sous-ensemble de services identifiés à 1,5 % par année.
Ce rapport montre que la valeur du service du conseiller financier varie de 1,6 % par année calculé par Morningstar à 3,9 % à 4,2 % estimé par Russell Investments.
Selon ces études, les activités dans lesquelles le conseiller financier a plus de valeur en termes de rendements annuels sont les suivantes:
- Soutien à l’orientation comportementale allant de 1% de Morningstar à 4% de Barber;
- La note personnalisée des clients varie entre le > d’Envestnet de 0,5% et celui de Blanchett de 1,65% en optimisation objective;
- La gestion de l’épargne en vie active et des mobilisations à la retraite, entre 0,7% et 1,5%;
- Efficacité fiscale, entre 0,375 % pour Vanguard et 1 % pour Envestnet
- Répartition de l’actif, entre 0,2 % et 0,5 %.
- La sélection des investissements, entre 0,25% et 0,85%;
- Rééquilibrage, de 0,3 % à 0,44 %.
Les 3 domaines ou activités sont importants, mais la plus grande contribution est sans aucun doute le soutien émotionnel et le suivi avec environ 1,5% par an
Voyons plus en détail l’étude Vanguard réalisée en 2019 :
Cette étude conclut que la contribution du consultant a une valeur d’environ 3 % de la rentabilité annuelle, répartie en :
- Jusqu’à 1,18 % pour les activités de construction de portefeuille (excluant l’adéquation de la répartition et de la gestion de l’actif entre les gains totaux et le revenu);
- Jusqu’à 1,26 % pour la gestion du budget et le rééquilibrage des dépenses;
- Et 1,50% pour l’orientation et la correction du comportement.
Ce dernier aspect de la correction de nos vulnérabilités et de nos biais comportementaux est souvent exagéré, mais comme nous le voyons, c’est la chose la plus importante.
Nous sommes soumis à beaucoup d’informations qui peuvent provoquer des attitudes impulsives qui nous coûtent cher et que nous ne pouvons surmonter ou combattre pour notre bénéfice qu’avec l’aide d’un tiers, expert et de confiance, et personne de mieux que le conseiller financier:
Comme nous l’avons vu dans d’autres articles, nos principales vulnérabilités sont l’excès de confiance, la myopie d’aversion à la perte, l’ego et le désir de tout faire seul, les gains rapides et les pertes différées, l’exposition à des informations à court terme et les préjugés d’intuition et de représentativité.
https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/survey/cfa_investor_trust_global_report.pdf
