Debemos invertir para lograr tasas de rendimiento incomparablemente más altas
Las tasas reales de retorno de las inversiones financieras son mucho más altas que las del ahorro en todos los países del mundo
Los ejemplos de creación de riqueza de inversiones frente a ahorros en Alemania y el Reino Unido
Las tasas reales de retorno de las inversiones financieras son mucho más altas que las del ahorro en todos los países del mundo
Con lo poco que ahorramos no vamos muy lejos solo con depósitos o cuentas de ahorro. Es como ir contra una pared.
Vimos en otro post que las tasas de interés de ahorro anuales actuales, incluidos los depósitos y las cuentas de ahorro, son cercanas a cero o incluso negativas.
Por el contrario, las tasas de rendimiento de las inversiones financieras anuales reales, tanto en los mercados de valores como en los mercados de bonos, son marcadamente positivas.
El siguiente gráfico muestra estas tasas de rentabilidad real anual para las inversiones en los principales mercados bursátiles mundiales y los tenedores de bonos en el período comprendido entre 1900 y 2017:
La tasa de rendimiento real anual fue del 5,2% para las acciones globales y del 3% para los bonos globales.
El siguiente gráfico presenta la misma información del siglo anterior y evidencia los valores de estas tasas de retorno de las inversiones en varios países:
Los principales mercados bursátiles registraron tasas de rendimiento reales anuales entre 2.5% y 7.6%. Los mercados más grandes registraron tasas de rendimiento del 6,7% para los Estados Unidos, el 5,8% para el Reino Unido, el 4,5% para Japón y el 3,6% para Italia.
Los principales mercados de bonos registraron tasas de rendimiento reales anuales promedio entre -2.2% y +2.8%. Los mercados más grandes registraron tasas de rendimiento del 1,6% para los Estados Unidos, el 1,3% para el Reino Unido, el -1,6% para Japón y el -2,2% para Italia.
Los países que escaparon de las grandes guerras mundiales tuvieron un desempeño mucho más alto que los directamente involucrados en ellas. Las guerras causaron la muerte de millones de vidas humanas y destruyeron enormes riquezas económicas, financieras, sociales y culturales.
https://www.credit-suisse.com/about-us/en/reports-research/studies-publications.html
Los ejemplos de creación de riqueza de inversiones frente a ahorros en Alemania y el Reino Unido
Los siguientes gráficos ejemplifican el efecto de la creación de riqueza de las inversiones en los mercados financieros en comparación con los depósitos y las cuentas de ahorro, para los casos alemanes y británicos, en los últimos años:
En términos reales, las rentabilidades anuales de las acciones (en azul claro) oscilaron mucho con una media positiva en torno al 8%. Los rendimientos de los bonos tuvieron variaciones más bajas y de alrededor del 2%. Los rendimientos de los productos de las compañías de seguros fueron del 4%. Los rendimientos de ahorros y depósitos fueron de alrededor del 0%.
El efecto de esas tasas reales anuales de rendimiento sobre la composición de los distintos activos financieros en poder de los hogares alemanes dio lugar a contribuciones muy elevadas pero con cierta volatilidad en las inversiones en acciones, moderadas y más estables en los productos sobre seguros, bajos rendimientos en los bonos y cero en divisas y depósitos.
Las tasas medias anuales de rentabilidad de la riqueza de los hogares habrán sido de alrededor del 4% en términos reales.
En el caso del Reino Unido, una inversión de £ 1,000 en 1994 habría resultado en un capital real (ajustado por inflación) en 2015 de £ 2,602 en los mercados de valores, de £ 859 en cuentas de ahorro y € 616 si se mantiene en efectivo y sin intereses.
