Las principales entidades de gestión de los índices de los mercados de acciones y bonos
Los principales índices bursátiles mundiales: MSCI ACWI (mundo total, que comprende mercados desarrollados y emergentes), MSCI World Index (solo mercados desarrollados) y MSCI Emerging Markets (solo mercados emergentes)
Largo desempeño histórico y últimos años de índices bursátiles
En este y otros posts que seguiremos veremos cuáles son los principales índices de los mercados financieros globales.
Las principales entidades de gestión de los índices de los mercados de acciones y bonos
Estos índices son administrados y mantenidos por entidades debidamente organizadas para este propósito y siguen reglas de cálculo definidas y hechas públicas.
Hay varias entidades globales de gestión de índices que son las principales:
- En cuanto a los mercados de accionistas, MSCI (Morgan Stanley Capital International), Stoxx Limited y FTSE, así como las entidades nacionales normalmente asociadas a la gestión de las bolsas;
- En términos de mercados de bonos, Bloomberg Barclays (ex Lehman Brothers), Iboxx y JP Morgan.
https://www.bloomberg.com/markets/rates-bonds/bloomberg-barclays-indices
https://ihsmarkit.com/products/iboxx.html
https://www.jpmorgan.com/country/US/EN/jpmorgan/investbk/research/indexresearch/vendor/packages
Antes de ver los diversos índices bursátiles, vale la pena señalar el peso de los diferentes mercados bursátiles a nivel mundial que vimos en un post reciente para hacernos una idea de su importancia:
Actualmente, Estados Unidos representa más del 50% del mercado global de accionistas, Japón el 9%, el Reino Unido el 6%, la Eurozona alrededor del 12%, los otros mercados desarrollados el 8% y los mercados emergentes el 14%.
Los principales índices bursátiles mundiales
Mercado mundial total o desarrollado
MSCI de Morgan Stanley Composite Index es la compañía de gestión de índices líder en el mundo, y sus índices son utilizados como punto de referencia por la gran mayoría de las entidades de gestión de activos, activos e inversiones, así como por un gran número de instituciones financieras de todo el mundo.
Actualmente, sus índices tienen la siguiente constitución:
Los mercados fronterizos son economías y mercados muy incipientes y de alto riesgo, por lo que en nuestra opinión no deben ser utilizados por inversores privados en la gestión de sus inversiones (estando reservados para inversores profesionales especializados). Por esta razón, no veremos estos índices de los mercados fronterizos.
En estos términos, sus principales índices globales son MSCI ACWI, MSCI World y MSCI Emerging Markets, que veremos a continuación.
MSCI ACWI (mundo total, que comprende mercados desarrollados y emergentes)
El Morgan Stanley All Country World Index (MSCI ACWI) representa la capitalización general y media de 23 países de mercados desarrollados (DM) y 26 mercados emergentes (MS).
A partir de febrero de 2020, este índice contiene 2.853 acciones de las compañías más grandes de estos países y cubre aproximadamente el 85% del conjunto global de oportunidades de acciones negociables.
Cubre una capitalización de mercado global de casi € 50 billones (millones de millones).
Su composición es la siguiente:
Estados Unidos representa el 56% del total, seguido de Japón con el 7%, el Reino Unido con el 5%, China con el 4%, Francia con el 3% y el resto de países con el 25%.
Los sectores más importantes son la tecnología con un peso del 18%, el financiero con el 16%, seguido de la salud, los bienes de consumo duradero y la industria con un 11% cada uno, las telecomunicaciones y los bienes de consumo de las empresas con un 8%, y con menos peso energético, materias primas, bienes públicos e inmobiliarios.
Sus 10 principales empresas son las siguientes:
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://www.msci.com/documents/10199/8d97d244-4685-4200-a24c-3e2942e3adeb
MSCI World Index (solo mercados desarrollados)
El índice MSCI World representa la capitalización de las empresas más grandes de 23 países de mercados desarrollados (DM). A partir de octubre de 2019, este índice contiene 1.653 acciones de compañías y cubre aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado negociada en una bolsa de valores ajustada a la capitalización de mercado de cada país.
Cubre una capitalización de mercado global de alrededor de € 42 mil millones (millones de millones).
Su composición es la siguiente:
Los sectores más importantes son la tecnología con un peso del 18%, el financiero con el 15%, el sanitario con el 13%, la industria y los bienes de consumo duradero con un 11% cada uno, seguidos de los bienes de consumo de las empresas, las telecomunicaciones, la energía, las materias primas, los bienes públicos y los bienes inmuebles.
Sus 10 principales empresas son las mismas que el índice anterior, pero con pesos más altos:
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://www.msci.com/documents/10199/149ed7bc-316e-4b4c-8ea4-43fcb5bd6523
Mercados emergentes: MSCI Emerging Markets (solo mercados emergentes)
El índice MSCI Emerging Markets contiene, en octubre de 2019, 1.200 acciones adicionales de las empresas más grandes en términos de capitalización bursátil de 26 mercados emergentes.
Cubre una capitalización de mercado global de más de 5,5 billones de euros (millones de millones).
Su composición es la siguiente:
China representa el 37% del total, seguido de Corea del Sur y Taiwán con el 12% al 13% cada uno, India con el 9%, Brasil con el 7%, Sudáfrica con el 6%, Rusia el 4%, México el 3%, Tailandia el 2% y el resto de los países con el 12%.
Los sectores más importantes son el financiero con un 24%, el tecnológico con un 16%, el de bienes de consumo duradero con un 14%, el de telecomunicaciones con un 11%, el de energía, materias primas y bienes de consumo de empresas con un 7% cada uno, el de la industria con un 5%, seguido de los bienes públicos, el inmobiliario y el de la salud con un 3% cada uno.
Sus 10 principales empresas son las siguientes:
En el siguiente enlace tenemos una breve característica de este índice:
https://www.msci.com/documents/10199/c0db0a48-01f2-4ba9-ad01-226fd5678111
Desempeño histórico largo y últimos años de los principales índices bursátiles
El desempeño histórico de los principales mercados bursátiles entre 1900 y 2017 fue el siguiente:
Las tasas de rentabilidad anual real (deducidas de la inflación) fueron del 5,2% para el mercado mundial y del 4,5% para el mundo, excluyendo a los Estados Unidos.
La evolución de los principales índices en los últimos años fue la siguiente:
En los últimos 15 años estos índices han registrado una apreciación similar y de alrededor del 140%.
Todos estos índices tuvieron descensos significativos en la Gran Crisis Financiera. Los mercados emergentes fueron los primeros en comenzar en el período posterior a la crisis y tuvieron valoraciones más altas hasta mediados de 2015, y a partir de esa fecha fueron superados por los mercados avanzados.
Desde diciembre de 2000, los mercados emergentes han tenido rendimientos anuales medios del 8,48%, en comparación con el 4,95% de los mercados avanzados. En los últimos 5 y 10 años, los mercados avanzados han mostrado rendimientos anuales promedio de 5.9% y 8.8%, respectivamente, en comparación con los de 2./% y 3.2% de los mercados emergentes.
