“El principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, es probable que sea él mismo “.
Hay un pequeño conjunto de 6 Reglas muy básicas para invertir bien que se pueden aprender de inversores exitosos practicas
“El principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo – es probable que sea él mismo “.
Benjamin Graham, mentor de Warren Buffet, dijo una vez que es probable que el principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, sea él mismo. Al final, cómo se comportan sus inversiones es mucho menos importante que cómo comportarse.”
El autocontrol es una de las principales cualidades humanas y competencias sociales. Ser paciente, perseverante y saber esperar la gratificación es otra. Sabemos por nuestra propia experiencia que ser impulsivo e inoportuno tiene un costo.
El experimento “Marshmallow” fue un estudio realizado para niños, al final de 60 y principios de los 70, sobre la importancia de recompensas diferidas o retrasadas, que evalúa la influencia de la capacidad de autocontrol en el determinación del éxito en la vida, en términos de rendimiento escolar, masa corporal y otros indicadores. Es bien aplicable al éxito de los adultos en relación con inversiones.
El auto control, las reglas y la disciplina también se aplican a las finanzas e inversiones personales.
Los inversores individuales tienen retornos de inversión que son muy inferior a los de los mercados financieros, en todos los activos y horizontes temporales
Estudios demostran que los inversores individuales, en promedio, tienen rendimientos anuales mucho más bajos que los mercados financieros:
Fuente: Análisis cuantitativo del comportamiento del inversor, 2018, Dalbar
Esta tabla muestra que los rendimientos anuales obtenidos por los inversores individuales son, en muchos casos, muy por debajo de los que ofrecen los mercados de acciones y bonos, para inversiones a corto, mediano y largo plazo!
Y esto es válido tanto para inversiones en acciones y en bonos y las diferencias son mayores para horizontes mayores de 5 años.
Para períodos de 10 años en adelante, el inversor está muy por debajo inflación en invertir en bonos (renta fija), y solo obtiene casi la mitad del rendimiento del mercado en acciones.
Este bajo rendimiento surge porque dejamos que nuestro las emociones se apoderan de nuestro pensamiento lógico
Las principales causas de este pobre desempeño de los inversores en general son controlables por sí mismos, lo que hace que este problema sea aún más grave.
Hay varios estudios que evalúan los factores que explican los malos resultados de inversores individuales. Uno de los más mencionados llegó a los siguientes resultados:
Se concluye que:
- Los factores no controlables por el inversor, como la falta de capital para invertir (retrasos en la inversión) o la necesidad de efectivo (por causas planificadas o inesperadas antes del período considerado), representan solo 1/3 de la brecha;
- Los costes de los fondos de inversión elegidos, incluidos los gastos de gestión, cuenta para más del 20% de esa brecha;
- El factor principal para el bajo rendimiento resulta del comportamiento voluntario de los inversores. que representan casi el 50% de la brecha e incluyen ventas de Pánico, exuberante excesiva comprando Euphoria, y en el fondo, intenta comercializar el tiempo.
https://www.streamfinancial.com.au/wp-content/uploads/2020/05/real-investment-advice.pdf
https://wealthwatchadvisors.com/wp-content/uploads/2020/03/QAIB_PremiumEdition2020_WWA.pdf
Es crítico ser paciente, racional, saber quedarse en curso y para evitar los ruidos excesivos del mercado
Hay innumerables estudios de economía del comportamiento que muestran que en muchas situaciones no somos racionales y nos dejamos llevar por nuestras emociones.
Hoy sabemos que estamos sujetos a cometer errores derivados de sesgos de comportamiento y que son muy difíciles de superar.
Solo podemos lograrlo con comprensión, racionalización, reglas y disciplina.
Los mayores sesgos de comportamiento que causan los mayores errores en el manejo de las inversiones personales están bien estudiadas. Incluyen el malentendido de la pérdida aversión, encuadre estrecho de decisiones, contabilidad mental sin lógica, deficiente diversificación, anclaje solo para éxitos, efecto de pastoreo, mala evaluación de arrepentimientos, demasiada respuesta de los medios y excesivo optimismo.
Fuente: Análisis cuantitativo del comportamiento del inversor, 2018, Dalbar
Hay un pequeño conjunto de muy reglas básicas para invertir bien que se pueden aprender de los inversores exitosos practicas
Diversificación es clave pero no es suficiente. Hay un pequeño conjunto de reglas de comportamiento simples. que debemos adoptar para tener éxito en la inversión:
- Siendo paciente y pensar a largo plazo (las inversiones deben estar alineadas con nuestro mayor metas financieras distantes);
- Controlar tus emociones (no pierdas la cabeza porque casi siempre no todo es como bueno ni tan malo como parece);
- Evitar el ruido de las previsiones a corto plazo (hay opiniones para todos los gustos y pretensiones gurús persiguiendo sus pocos minutos de fama);
- Hacer no intente cronometrar el mercado (porque es imposible);
- Los mercados fluctúan y no podemos hacer nada más que mantener el rumbo (si somos inestables) en momentos de volatilidad, tenemos una combinación explosiva);
- Una corrección de mercado es un Oportunidad (podemos comprar más barato).
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