El crecimiento de la inversión sostenible en el mundo
La importancia de la inversión sostenible a nivel mundial
Las principales estrategias de inversión sostenible en las distintas regiones
Crecimiento de fondos de inversión con consideraciones de sostenibilidad en EE. UU. Y Europa
Breve historia del desarrollo de la inversión sostenible y los signatarios de los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas
Los esfuerzos para promover las consideraciones ASG en el mundo financiero comenzaron hace unos 30 años y se han acelerado más recientemente:
El lanzamiento de la iniciativa Who Cares Wins para el Pacto Mundial de la ONU en 2004 le dio un gran impulso. La inversión sostenible en acciones comenzó en serio con el lanzamiento de los Principios de Inversión Responsable de la ONU en 2006, y la emisión de valores con certificación ecológica por parte de organizaciones multilaterales de desarrollo en 2007 catalizó el crecimiento de la inversión en bonos.
Los inversores también han comenzado a reevaluar sus políticas de inversión a la luz de la creciente conciencia sobre los riesgos del cambio climático desde el Acuerdo de París en la COP21 (21a edición de la Convención de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático) y los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas de 2015, con la mayoría de los países comprometidos con la mitigación emisiones.
Actualmente, el Programa de Principios para la Inversión Responsable (PRI) respaldado por las Naciones Unidas es una iniciativa global próspera con más de 3,000 miembros que representan más de $ 100 mil millones en activos bajo administración.
La Iniciativa de Bolsa de Valores Sostenible (SSEI) respaldada por la UNCTAD con sede en Ginebra ha crecido a lo largo de los años, con muchas bolsas de valores que obligan a las empresas que cotizan en bolsa a revelar los aspectos ESG o brindan orientación sobre cómo informar sobre cuestiones ESG.
El crecimiento de la inversión sostenible en el mundo
Entre 2016 y 2018 hubo un crecimiento considerable en la inversión sostenible:
A nivel mundial, los activos de inversión sostenible en los cinco mercados principales ascendieron a 30,7 billones de dólares a principios de 2018, un aumento del 34 por ciento en dos años.
De 2016 a 2018, la región donde más creció la inversión sostenible fue Japón, seguida de Australia / Nueva Zelanda y Canadá. Estas también fueron las tres regiones que más crecieron en los dos años anteriores. Las tres regiones más grandes, según el valor de sus activos de inversión sostenible, son Europa, Estados Unidos y Japón.
En Europa, los activos totales comprometidos con estrategias de inversión sostenible y responsable crecieron un 11% entre 2016 y 2018 hasta alcanzar los 12,3 billones de euros (14,1 billones de dólares).
Los activos totales bajo administración domiciliados en los EE. UU. Que utilizan estrategias sostenibles aumentaron de $ 8,7 billones a principios de 2016 a $ 12,0 billones a principios de 2018, un aumento del 38 por ciento.
En Japón, los activos de inversión sostenible se cuadriplicaron de 2016 a 2018. El crecimiento ha convertido a Japón en el tercer centro más grande de inversión sostenible después de Europa y Estados Unidos.
De 2016 a 2018, los activos gestionados con estrategias de inversión responsable en Canadá crecieron un 42%.
La importancia de la inversión sostenible a nivel mundial
La cuota de mercado de la inversión sostenible también ha crecido en todas las regiones excepto Europa.
La inversión responsable ahora representa una parte considerable de los activos administrados profesionalmente en cada región del mundo, que van desde el 18% en Japón al 63% en Australia y Nueva Zelanda. La inversión sostenible ya tiene un gran peso en los mercados financieros globales.
En Europa, a pesar de su crecimiento, su cuota de mercado global ha disminuido del 53% al 49% de todos los activos gestionados profesionalmente. La ligera caída puede deberse a un cambio hacia normas y definiciones más estrictas.
Los activos gestionados con estrategias de inversión sostenibles ahora representan el 26% de todos los activos de inversión de gestión profesional en los Estados Unidos.
En Japón, pasó de solo el 3% del total de activos administrados profesionalmente en el país al 18%.
En Canadá, el crecimiento es aún más impresionante en términos de participación de mercado. Las inversiones responsables ahora representan poco más del 50% de los activos administrados profesionalmente en el país, frente al 38% en 2016.
En Australia y Nueva Zelanda, un enfoque responsable de la inversión ahora representa el 63% de los activos administrados profesionalmente en estos dos países, frente al 51% en 2016.
Las principales estrategias de inversión sostenible en las distintas regiones
Actualmente, los inversores institucionales priorizan principalmente las estrategias de selección o filtrado negativas, la integración de ESG y el compromiso corporativo y la acción de los accionistas:
En Europa, aunque el cribado excluyente sigue siendo la estrategia dominante con 9,5 billones de euros, esto es menos que los 10,2 billones de euros notificados en el marco de esta estrategia en 2016. El compromiso corporativo y la acción de los accionistas son ahora la segunda estrategia más practicada, subiendo desde el tercer lugar en 2016, con los activos involucrados en esta estrategia creciendo en un 14%.
En los EE. UU., $ 11,6 billones están en manos de empresas de gestión de activos e instituciones de inversión que aplican criterios ESG en su análisis de inversión y selección de cartera, principalmente a través de la integración de ESG y la selección negativa.
La principal estrategia de inversión sostenible en Japón es el compromiso corporativo y la acción de los accionistas, desplegada por activos por un total de ¥ 141 mil millones, seguida de la integración ESG, que se practica en ¥ 122 mil millones.
La estrategia de inversión responsable más destacada de Canadá, en términos ponderados por activos, sigue siendo la integración de ESG, con el compromiso empresarial en segundo lugar. La estrategia de crecimiento más rápido fue el cribado negativo.
En Australia, el 78% de los activos de inversión responsable se gestionan a través de una estrategia “amplia” que enfatiza la integración ESG y el compromiso corporativo, mientras que el 22% se gestiona mediante estrategias de inversión responsable “centrales” como la selección, la inversión temática en sostenibilidad o la inversión de impacto. Los enfoques amplios de inversión responsable representan el 53% de los activos de inversión responsable en Nueva Zelanda.
Crecimiento de fondos de inversión con consideraciones de sostenibilidad en EE. UU. Y Europa
En EE. UU., En 2019 hubo un fuerte crecimiento de los fondos de inversión con consideraciones ASG después de un buen comienzo en 2018:
En 2019, 483 nuevos fondos agregaron consideración ESG a sus prospectos, lo que hace un total de 564 fondos con $ 933 mil millones en activos bajo administración.
Los fondos de inversión sostenibles en los Estados Unidos atrajeron nuevos flujos de capital a un ritmo récord en 2019, por un total de $ 21.4 mil millones ese año. Esto es casi 4 veces el récord anual anterior de flujos netos.
Más recientemente, los flujos de fondos sostenibles en los Estados Unidos continuaron a un ritmo récord en la primera mitad de 2020, con valores netos estimados de $ 20.9 mil millones, cerca del récord anual de $ 21.4 mil millones establecido en 2019.
En Europa, el universo de fondos de inversión sostenibles continuó expandiéndose en el primer semestre de 2019, aprovechando el creciente interés de los inversores:
En el primer semestre de 2019, hubo 2232 fondos que afirmaron en su prospecto que utilizan criterios ESG específicos como una parte clave de su proceso de selección de valores o indican que persiguen un problema relacionado con la sostenibilidad o buscan un impacto positivo medible junto con el rendimiento financiero. .
El ritmo de crecimiento de estos fondos se ha acelerado en los últimos años, con 168 nuevos fondos lanzados en el primer semestre de 2019 y tras los 305 creados en 2018.
Si bien la mayor parte del crecimiento en la cantidad de fondos de inversión sostenibles provino de nuevos lanzamientos, los administradores de activos también han reutilizado los fondos existentes:
El mayor incremento de esta actividad se produjo entre 2017 y 2018, con una desaceleración en el primer semestre de este año.
En Europa, los fondos de inversión sostenibles alcanzaron los 595.000 millones de euros en activos bajo gestión a finales de junio de 2019, un crecimiento del 20,5% en seis meses, apoyados en flujos positivos y valoración de mercado. Esto se compara con una expansión de los activos totales de los fondos de inversión a nivel europeo del 7,7%.
Más recientemente, los flujos hacia fondos sostenibles en Europa alcanzaron más de 75.000 millones de dólares en el primer semestre de 2020, recuperándose con fuerza tras la liquidación del mercado de la pandemia de coronavirus.
https://www.unpri.org/pri/about-the-pri
http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2021/08/GSIR-20201.pdf
http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2019/03/GSIR_Review2018.3.28.pdf
