Las mujeres piensan que tienen menos confianza que los hombres en las inversiones
Los resultados de las inversiones de las mujeres son los mismos, y en algunos casos superiores, a los de los hombres
Las mujeres tienen un modo y estilo de gestión de inversiones diferente al de los hombres
Las mujeres están más centradas en planificar y establecer objetivos de inversión
Las mujeres son más conservadoras e invierten más a largo plazo
La selección de inversiones de mujeres y hombres muestra algunas diferencias
Las mujeres conceden más importancia a las inversiones sostenibles que los hombres
En la serie “Cómo invierten” discutimos las características de las principales clases de inversores privados e institucionales, que consideramos útiles para guiar las inversiones de la generalidad de los inversores individuales.
Para los inversores individuales, presentamos las características y diferencias de los inversores de varias regiones o países, de los diversos niveles de riqueza y, sobre todo, de diferentes generaciones y mujeres.
En el artículo inicial de esta serie sobre la inversión de las mujeres vimos que el control de los activos financieros por parte de las mujeres en el mundo occidental ya es muy significativo y creciente y que las mujeres invierten cada vez más, pero incluso menos que los hombres.
En este artículo analizaremos las principales diferencias en las inversiones entre mujeres y hombres.
Las mujeres piensan que tienen menos confianza que los hombres en las inversiones
En las diversas encuestas realizadas, las mujeres muestran menos confianza que los hombres en la gestión de inversiones.
En el estudio de McKinsey “Women as the next wave of growth in US wealth management” en los Estados Unidos, publicado en julio de 2020, muchas mujeres dicen que tienen menos confianza en su propia toma de decisiones financieras y perspicacia para la inversión.
Solo una cuarta parte de las mujeres ricas dicen que se sienten cómodas tomando decisiones individuales relacionadas con la inversión y el ahorro, 15 puntos porcentuales menos que sus homólogos masculinos.
En el estudio de la misma compañía en el mercado europeo, “Wake up and see the women: Wealth management’s underserved segment”, publicado en junio de 2022, pocos inversores informaron sentirse incómodos cuando tomaron decisiones financieras en su cartera, pero las mujeres tenían el doble de probabilidades que los hombres de decirlo, 18% frente a 9%.
En la encuesta “2021 Women and Investing Study” realizada por Fidelity en los Estados Unidos, solo el 33% de las mujeres se ven a sí mismas como inversoras:
Y solo el 9% de las mujeres piensan que son mejores inversores que los hombres, a pesar de que la investigación muestra que obtienen consistentemente mejores rendimientos.
La confianza de las mujeres aumenta con la edad. El 46% de las mujeres Millennials se sienten capaces de manejar inversiones, en comparación con el 60% de las mujeres en la Generación Silenciosa.
Los resultados de las inversiones de las mujeres son los mismos, y en algunos casos superiores, a los de los hombres
En general, los resultados de las inversiones de mujeres y hombres son equivalentes y, en algunos casos, mejores.
Según el análisis de Fidelity de 5 millones de clientes, las mujeres estadounidenses obtienen mejores rendimientos de inversión que los hombres, con aproximadamente 0.4% al año en los últimos diez años.
Las mujeres son inversores menos impulsivos que los hombres. Los informes muestran que las mujeres realizan menos transacciones e incluso miran sus cuentas de inversión con menos frecuencia que los hombres.
El estudio de McKinsey en el mercado europeo estima que las mujeres lograron un rendimiento anual promedio del 5% en sus carteras de inversión, en comparación con el 6% de los hombres.
Esta diferencia se debe a una asignación de activos más conservadora.
El estudio de Mercer de 2021 “Las mujeres experimentan una brecha de ahorro para la jubilación del 30%” en 600,000 cuentas que participan en planes de jubilación grupales en Canadá durante un período de cinco años también encontró que el rendimiento de la inversión femenina igualó, o superó, al de los hombres.
En todos los grupos de edad analizados, a pesar de las menores tasas de ahorro, las cuentas de mujeres tuvieron rendimientos promedio ligeramente más altos (0,1%). Esto se debe probablemente a la mayor afinidad de las mujeres por las soluciones diversificadas dentro de los programas de beneficios de jubilación en el lugar de trabajo, que también se observa en todos los grupos de edad.
Las mujeres tienen un modo y estilo de gestión de inversiones diferente al de los hombres
Aunque también hay variaciones dentro de los grupos, los estudios revelan diferencias entre mujeres y hombres, en promedio, en su actitud hacia el asesoramiento financiero, enfoque de la inversión, estilo de toma de decisiones y perfil de riesgo.
Como grupo, las mujeres son más propensas a buscar asesoramiento profesional y menos propensas a sentirse seguras de su propia competencia para tomar decisiones financieras.
Las mujeres que toman decisiones tienden a ser menos tolerantes al riesgo y más centradas en los objetivos de la vida.
Las mujeres están más centradas en planificar y establecer objetivos de inversión
El estudio de McKinsey en los Estados Unidos concluyó que las mujeres se centran más en los objetivos de la vida real que los hombres:
Para la mayoría de las mujeres, el objetivo principal no es superar el mercado de valores.
La reforma es el gran tema. Las mujeres tienen alrededor de diez puntos porcentuales más que sus homólogos masculinos que dicen que están preocupadas por sobrevivir a sus activos de jubilación y tener suficientes ahorros para la jubilación.
La salud también está en la cima de sus prioridades. Las mujeres son más propensas que los hombres a preocuparse por los costos de atención médica, pagar el seguro de salud a largo plazo y ser una carga para otros más adelante en la vida.
Además de estos objetivos a largo plazo, las mujeres también quieren más ayuda para administrar sus cuentas bancarias y otras necesidades financieras cotidianas.
El estudio de JP Morgan concluyó que las mujeres europeas tienen los mismos objetivos principales:
Su prioridad es aumentar los ahorros y las inversiones con un claro enfoque en una vida más cómoda en la jubilación.
Las mujeres que invierten tienen prioridades más específicas y que aumentan la riqueza, mientras que las que no invierten tienen un propósito menos definido y a corto plazo.
N26 descubrió que el 43% de las mujeres europeas consideran la seguridad financiera y la riqueza a largo plazo como sus principales prioridades.
A la inversa, solo el 23% dice que hacer crecer su dinero rápidamente es un objetivo principal.
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Las mujeres son más conservadoras e invierten más a largo plazo
En el estudio estadounidense McKinsey, las mujeres muestran una menor tolerancia al riesgo. Las mujeres tienen casi diez puntos porcentuales menos de probabilidades que los hombres de decir que correrían grandes riesgos de inversión por el potencial de mayores rendimientos.
Fidelity también concluye que las mujeres tienden a invertir de manera más conservadora. Las mujeres mantienen, en promedio, el 68% de su cartera en efectivo y equivalentes de efectivo, frente al 59% de la cartera promedio de hombres.
El estudio europeo de McKinsey revela un mayor porcentaje de mujeres que de hombres (42 por ciento frente a 34 por ciento) en comparación con la adopción de un enfoque de aversión al riesgo para la asignación de activos:
La asignación de las mujeres a las inversiones de renta fija es ocho puntos porcentuales más alta que la de los hombres (32% frente a 24%), mientras que su asignación a acciones es 13 puntos porcentuales menor (45% frente a 32%).
Además, más hombres que mujeres tenían una gran parte de su cartera en activos bajo administración discrecional, como fondos de inversión, mandatos, seguros, entre otros.
Este estudio también encontró que las mujeres eran menos propensas a modificar su cartera de inversiones más de una vez al mes (36 por ciento lo hicieron, en comparación con el 45 por ciento de los hombres), pero más propensas a hacer cambios si su asesor proponía una nueva inversión (32 por ciento lo hizo, frente al 24 por ciento de los hombres).
El estudio N26 en Europa también indica que las mujeres parecen favorecer la estabilidad a largo plazo sobre las inversiones más arriesgadas a corto plazo.
La selección de inversiones de mujeres y hombres muestra algunas diferencias
Según McKinsey, las mujeres estadounidenses tienden a priorizar la protección del capital sobre la generación de excesos de rendimiento del mercado.
También es más probable que administren su dinero a través de estrategias de inversión pasiva en lugar de estrategias de inversión activas , prefiriendo los fondos de inversión cotizados en bolsa (ETF) de bajo costo a la mayoría de los fondos de inversión, por ejemplo.
El estudio de Fidelity señala las siguientes opciones de inversión de ahorro por parte de las mujeres estadounidenses:
Más de 2/3 prefieren invertir en acciones o bonos, ya sea directamente o a través de fondos, la mitad realiza inversiones monetarias y más del 20% realiza inversiones sostenibles e invierte en criptomonedas.
El estudio N26 concluyó que los productos de inversión más populares de las mujeres europeas son los siguientes:
Estos datos son algo sorprendentes, y contrastan con los resultados obtenidos por McKinsey (que pueden resultar de errores en la muestra de la población encuestada).
La popularidad de los productos de inversión tradicionales, comunes y actuales, como los fondos de inversión y EFT, parece demasiado baja.
En el extremo opuesto, la popularidad de los productos más riesgosos y de moda, como las criptomonedas, parece ser demasiado alta.
La fuerte preferencia por los productos inmobiliarios, bancarios y de seguros es más predecible, teniendo en cuenta las prioridades de protección y seguridad de la familia y el perfil de inversión más conservador.
Las mujeres conceden más importancia a las inversiones sostenibles que los hombres
Según la encuesta de JP Morgan, casi tres cuartas partes de las mujeres y más de dos tercios de los hombres europeos piensan que la inversión sostenible es importante, y uno de cada cinco piensa que es extremadamente importante :
Y la inversión sostenible se considera la más importante en Portugal y España (85%), y en Suiza e Italia (82%).
Los impactos más deseados de la inversión sostenible son ambientales:
En el próximo artículo profundizaremos la brecha de inversión de las mujeres.
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