En este espacio también dijimos cómo los inversores deben elegir y seleccionar los fondos de inversión.
Pero para que este tema sea más claro y útil para los inversores, hemos querido presentar algunos de los principales fondos de inversión, como ejemplo y como referencia a sus características.
Hay decenas de miles de fondos de inversión en todo el mundo. Eso es más de 8, 000 solo en los Estados Unidos.
Incluso solo para las principales categorías de fondos, como acciones o bonos, países globales o desarrollados, hay miles.
The Best Of Investment Funds es una serie que presenta algunos de los principales fondos de inversión comercializados en el mundo, agrupados por categorías (ver nota informativa al final del artículo).
Para facilitar el análisis y la selección del inversor, en cada uno de estos artículos agrupamos los fondos de inversión por tipos o categorías, países comerciales y moneda de denominación.
Este Best Of no está destinado, ni constituye una recomendación. Es una muestra de algunos de los fondos más grandes de cada categoría. Hay otros fondos que pueden tener características similares y ser mejores que estos.
Por lo tanto, dada la oferta disponible, depende de cada inversor decidir qué fondos se adaptarán mejor a su caso.
En la carpeta Herramientas, también se presenta un formulario de resumen que contiene una descripción resumida de las principales características de los principales fondos de cada categoría.
Fondos de inversión cubiertos en este artículo: ETF de bonos corporativos a largo plazo de Vanguard; ETF de bonos a largo plazo de Vanguard (BLV); ETF de bonos en USD iShares Core 10+ Year; ETF de bonos corporativos de grado de inversión a 10+ años de iShares (IGLB); ETF de bonos del Tesoro iShares a 20+ años (TLT); ETF de bonos corporativos a largo plazo de cartera SPDR (SPLB); Fidelity® Long-Term Treasury Bond Index Fund; ETF del Tesoro de EE. UU. a largo plazo de Schwab
Estos son los mayores fondos de inversión en bonos en términos de activos bajo gestión, atrayendo más capital e inversores.
Estos fondos son adecuados para inversores cuya moneda en efectivo es el dólar estadounidense, por lo que capturan el interés de los inversores estadounidenses y aquellos de países cuya moneda está indexada al dólar.
También pueden ser utilizados por inversores con monedas distintas al dólar, aunque el riesgo cambiario en la inversión en bonos introduce volatilidad y la inversión en la moneda del inversor es preferible.
Teniendo en cuenta la importancia de este activo y mercado, estos fondos deben formar parte de la cartera de inversión en acciones de cualquier inversor individual cuya moneda sea el dólar estadounidense.
Fondo: ETF de bonos corporativos a largo plazo de Vanguard
Ticker: VCLT
CUSIP: 92206C813
Activos bajo gestión (AuM): 6.500 millones de dólares
TER: 0,04%
Índice de referencia: Bloomberg U.S. 10+ Year Corporate Index
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vclt; https://advisors.vanguard.com/assets/corp/fund_communications/pdf_publish/us-products/fact-sheet/F3147.pdf; https://www.morningstar.com/etfs/xnas/vclt/quote
Rating Morningstar: ****
Fondo: ETF de bonos a largo plazo de Vanguard (BLV)
Ticker: BLV
CUSIP: 921937793
Activos bajo gestión (AuM): 5.600 millones de dólares
TER: 0,04%
Índice de referencia: Índice ajustado Bloomberg U.S. Long Government/Credit Float Adjusted Index1
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/blv; https://www.morningstar.com/etfs/arcx/blv/quote
Rating Morningstar: **
Fondo: iShares Core 10+ Year USD Bond ETF
Ticker: ILTB
CUSIP: 464289479
Activos bajo gestión (AuM): 540 millones de dólares
TER: 0,06%
Índice de referencia: Bloomberg U.S. Universal 10+ Year Index (USD)
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://www.ishares.com/us/products/239424/ishares-core-longterm-us-bond-etf; https://www.ishares.com/us/literature/fact-sheet/iltb-ishares-core-10-year-usd-bond-etf-fund-fact-sheet-en-us.pdf; https://www.morningstar.com/etfs/ARCX/ILTB/quote
Rating Morningstar: **
Fondo: iShares 10+ Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGLB)
Ticker: IGLB
CUSIP: 464289511
Activos bajo gestión (AuM): 2.100 millones de dólares
TER: 0,04%
Índice de referencia: ICE BofA 10+ Year US Corporate Index
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://www.ishares.com/us/products/239423/ishares-10-year-credit-bond-etf; https://www.ishares.com/us/literature/fact-sheet/iglb-ishares-10-year-investment-grade-corporate-bond-etf-fund-fact-sheet-en-us.pdf; https://www.morningstar.com/etfs/arcx/iglb/quote
Rating Morningstar: ***
Fondo: ETF de bonos del Tesoro a 20+ años de iShares (TLT)
Ticker: TLT
CUSIP: 464287432
Activos bajo gestión (AuM): 47.000 millones de dólares
TER: 0,15%
Índice de referencia: Índice de bonos del Tesoro de EE. UU. a 20+ años
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://www.ishares.com/us/products/239454/ishares-20-year-treasury-bond-etf; https://www.ishares.com/us/literature/fact-sheet/tlt-ishares-20-year-treasury-bond-etf-fund-fact-sheet-en-us.pdf; https://www.morningstar.com/etfs/xnas/tlt/quote
Rating Morningstar: ***
Fondo: ETF de bonos corporativos a largo plazo de cartera SPDR (SPLB)
Ticker: SPLB
CUSIP: 87245M616
Activos bajo gestión (AuM): 700 millones de dólares
TER: 0,04%
Índice de referencia: Bloomberg U.S. Long Term Corporate Bond Index
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-portfolio-long-term-corporate-bond-etf-splb; https://www.ssga.com/library-content/products/factsheets/etfs/us/factsheet-us-en-splb.pdf; https://www.morningstar.com/etfs/arcx/splb/quote
Rating Morningstar: ***
Fondo: Fidelity® Long-Term Treasury Bond Index Fund
Ticker: FNBGX
CUSIP: 31635V232
Activos bajo gestión (AuM): 3.800 millones de dólares
TER: 0,03%
Índice de referencia: Bloomberg US Long Treasury Bond Index
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/31635V232; https://www.morningstar.com/funds/xnas/fnbgx/quote
Rating Morningstar: ***
Fondo: ETF Schwab Long-Term U.S. Treasury
Ticker: SCHQ
CUSIP: 808524680
Activos bajo gestión (AuM): 550 millones de dólares
TER: 0,03%
Índice de referencia: Bloomberg US Long Treasury Index
Moneda: USD
Domicilio: Estados Unidos
Países registrados: EE. UU.
Enlace: https://www.schwabassetmanagement.com/products/schq
Rating Morningstar: ***
Los siguientes son enlaces a todos los fondos de inversión mencionados:
https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vclt
https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/blv
https://www.ishares.com/us/products/239424/ishares-core-longterm-us-bond-etf
https://www.ishares.com/us/products/239423/ishares-10-year-credit-bond-etf
https://www.ishares.com/us/products/239454/ishares-20-year-treasury-bond-etf
https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-portfolio-long-term-corporate-bond-etf-splb
https://fundresearch.fidelity.com/mutual-funds/summary/31635V232
https://www.schwabassetmanagement.com/products/schq
Nota informativa/explicativa:
En esta serie presentaremos muchos de los mejores fondos de inversión disponibles en las diversas geografías para el inversor individual, por cada categoría y de forma estructurada.
Hay decenas, si no incluso cientos de miles de fondos de inversión disponibles en todo el mundo.
Sería impensable analizar incluso la gran mayoría de ellos.
Por eso es necesario establecer criterios para enfocar el análisis.
Los criterios que hemos adoptado son los siguientes:
- Agrupación por categorías de fondos;
- Rendimiento superior en términos de rentabilidad y riesgo, siempre que sea posible utilizando la calificación;
- Disponibilidad y accesibilidad para el inversor;
- Tamaño y reputación de las empresas de gestión.
Los diversos fondos se clasifican por varias categorías múltiples en términos de su objeto de inversión:
- 4 categorías principales por activo, incluyendo acciones, bonos, mixtos o equilibrados, y otros;
- 7 categorías por geografía, que abarcan global o global, regional (majorus, Europa, mercados emergentes, Japón, Reino Unido y Alemania);
- 2 categorías en relación con el modelo de gestión, activa o pasiva.
En este sentido, en el límite podríamos tener hasta unas 56 categorías (=4x7x2), pero solo cubriremos las más importantes.
También queremos abordar otros factores importantes como la disponibilidad de fondos de inversión para el inversor individual de los diversos países del mundo (domicilio u origen del inversor) y la moneda de denominación.
Como hemos visto en otro artículo, la inversión en acciones debe realizarse en la moneda de inversión (es decir, los valores que constituyen su objeto o destino), mientras que la inversión en bonos debe realizarse en la moneda del inversor (desde la tesorería de los fondos o desde el origen).
Comenzamos con acciones, en las dos geografías más grandes, mundo y EE.UU., y abordando para cada una los dos modelos de gestión.
A continuación pasamos a las obligaciones, a 3 geografías, mundo, EE.UU. y Eurozona, cubriendo también los 2 modelos de gestión.
Luego veremos lo siguiente.
Para cada caso, consideramos la disponibilidad de fondos en el mercado de origen o de origen del inversor, buscando servir a los mercados americano y europeo (dando nota del acceso de otros países, siempre que sea posible).
Para cada fondo, presentamos sus principales características prácticas, con el fin de permitir una fácil identificación, conocimiento e inversión, a saber, la designación, el valor de los activos bajo gestión, el país de domicilio y un enlace a la información más detallada.
El ticker o símbolo de acciones es una abreviatura utilizada para identificar de forma única las acciones que cotizan en bolsa de una empresa en particular en un mercado de valores determinado.
El ISIN o Número de Identificación Internacional de Valores es un código alfanumérico de 12 dígitos que identifica un título específico.
CUSIP es un identificador único que representa al Comité de Procedimientos Uniformes de Identificación de Valores y se utiliza para identificar valores registrados en los Estados Unidos y Canadá.
La relación de gastos es la tasa de comisiones de gestión asociadas a la administración de fondos de inversión.
Existen otros costos asociados con la inversión en fondos, como honorarios de negociación, honorarios legales, honorarios de auditoría y otros gastos operativos (por ejemplo, depósito y custodia de valores).
La suma de todas las comisiones asociadas a la inversión en fondos se denomina ratio de gastos totales y, como hemos visto en otros artículos, es muy importante en el análisis y selección de fondos.
